Ako obchodník toho dňa toľko stratil? Odpovede tu

Nedávno som čítal tento článok o dennom obchodníkovi, ktorý stratil 100 000 dolárov:

Vysvetlite, prosím, pretože nerozumiem tomu, ako tento „obchodník“ stratil toľko peňazí. Hovorí, že predal 8 400 akcií za 2 doláre. to je 16 800 dolárov; Ako by mohol byť dlžný spoločnosti E-Trade za 100 000 dolárov?

Nakúpil týchto 8400 akcií za svoje peniaze alebo na maržový účet (50%/50%) z peňazí Etrade?

odpovedať

Denný obchodník v článku bol s krátkym predajom. Krátky predaj je technika používaná na získanie zisku pri poklese stavu zásob. Investor si požičia akcie v akcii od inej osoby a predá ich. Po poklese ceny akcií investor akcie odkúpi a vráti ich späť do vrecka.

Ako v článku zistil denný obchodník, ide o nebezpečný postup, pretože neexistuje žiadny limit na množstvo peňazí, ktoré môžete stratiť.

Akcie sa obchodovali za 2 doláre a denný obchodník veril, že akcie klesnú na 1 dolár. Požičal si a predal 8 400 akcií za 2 doláre. Dúfal, že ho kúpi späť za 1 dolár a dosiahne zisk 8 400 dolárov. Namiesto toho akcie prudko vzrástli a bol nútený odkúpiť akcie za cenu 18,50 USD za akciu, teda asi 155 400 USD. Získal 37 000 dolárov za elektronický obchod a teraz má dlh viac ako 100 000 dolárov.

Naučte sa každý deň niečo nové. Prišlo mi to zaujímavé a myslel som si, že hodím svoj 2c. Dobrý popis (dúfam) krátkeho predaja: Čo je to krátky predaj?

Najprv si popíšme, čo znamená krátky predaj pri nákupe akcií. Keď kupujete akcie, kupujete kus vlastníctva v spoločnosti.

Nakupujú/predávajú akcie, aby získali/predali vlastníctvo spoločnosti.

Ak investor investuje z dlhodobého hľadiska, znamená to, že kúpil akciu a verí, že cena v budúcnosti stúpne. Na druhej strane, ak je investor krátky, očakáva, že cena akcií poklesne.

Predaj nakrátko je predaj tovaru, ktorý predajca nevlastní. Krátkym predajom je najmä predaj cenného papiera, ktorý nepatrí predajcovi, ale ktorého dodanie je prisľúbené.

Stále s nami? Tu je tenký tip: ak máte krátku zásobu, váš maklér vám ju požičia. Akcie pochádzajú z vlastných podielov sprostredkovateľa, od iného klienta spoločnosti alebo od inej sprostredkovateľskej firmy. Akcie sa predávajú a výťažok sa vkladá na váš účet. Skôr alebo neskôr budete musieť skratku „uzavrieť“ spätným odkúpením rovnakého počtu akcií (tzv. Krytie) a vrátením ich sprostredkovateľovi. Ak cena klesne, môžete akcie odkúpiť za nižšiu cenu a zisk z rozdielu. Ak akcie stúpnu, budete ich musieť kúpiť späť za vyššiu cenu a prídete o peniaze.

Spoločnosť fúka. Vypne sa. Akcie kúpia iba idioti.
Predajte akcie za 2 doláre za kus
Kúpte si ich späť za 1 dolár
Vložte do vrecka 8 600 dolárov

Realita

Martin Shkreli kupuje 50% podiel, aby si podiel kúpili aj všetci ostatní.
Predajte akcie za 2 doláre za kus
Kúpte si ho späť za 18,50 USD/každý
Ak ste v banke, okamžite stratte 37 000 dolárov
Dlhujeme spoločnosti Etrade 104 000 dolárov spoločnosti/osobe, od ktorej ste si akciu vypožičali.

Dodnes som nikdy nepochopil, čo znamená „predaj skladovej zásoby“. Zdá sa mi to trochu riskantné, ale predpokladal by som, že toto je extrémny príklad toho, čo sa môže pokaziť. Tento chlapík si doslova vybral zlý čas na predaj akcií, ktoré boli vo všetkých viditeľných ohľadoch dole.

Ako často veľká spoločnosť alebo jednotlivec nakupuje akcie na úpadku. a nechá tieto zásoby ísť hore? Ako často dôjde k 100% nárastu zásob za 24 hodín? 600%?

Ďalším príkladom je nedávno, keď spoločnosť Oprah kúpila 10% Weight Watchers a akcie vzrástli o 105% za 24 hodín. Ak by ste si dostatočne verili, že na to budete „hazardovať“, že cena klesne, znížili by ste deň, kedy ste túto akciu vyrezali.

119. Aké sú šance na prechod z 2 $ ročne na USD? Šanca, že stúpnete o 119 dolárov na 240 dolárov? Nárast 2 $ za prvú akciu je 100%. Prírastok $ 2 pre Apple je nárast o 2%. Oveľa väčší efekt pre prvý z nich.

Nepredával „normálnym“ spôsobom, ako si väčšina myslí, keď počuje výraz „predať“. Zaoberal sa (úplne legitímnou) technikou známou ako predaj nakrátko, ktorá spočíva v zapožičaní akcií od jeho sprostredkovateľa a ich okamžitom predaji. Staví sa, že cena akcie klesne, aby ju mohol odkúpiť späť za nižšiu cenu, aby požičanú akciu vrátil svojmu sprostredkovateľovi. Musí brať rozdiel.

Na účte mal hotovosť asi 37 000 dolárov. Keďže on sám

Požičal si 8 400 akcií a okamžite ich predal za 2 doláre/akciu, dostal 16 800 dolárov v hotovosti a dlžil 8 400 akcií svojmu maklérovi. Jeho čistá kúpna sila v čase krátkeho predaja teda bola 37 000 dolárov + 16 800 dolárov - 4 800 akcií * 2 doláre na akciu. Keď sa zmení cena akcií, zmení sa jej kúpna sila podľa tejto rovnice.

Týchto 8 400 akcií si môže naďalej požičať, pokiaľ jeho kúpna sila zostane nad 0. To znamená, že sprostredkovateľ vyžaduje, aby mal dostatok hotovosti na to, aby mohol kedykoľvek spätne odkúpiť akékoľvek požičané akcie. Ak by sa jeho kúpna sila niekedy stala zápornou, bude podrobený výzve na dodatočné vyrovnanie: sprostredkovateľ spôsobí, že buď pridá na svoj účet hotovosť, alebo uzavrie svoje pozície (predáva dlhé pozície alebo spätne odkupuje krátke pozície), kým nebudú opäť pozitívne.

Akcie nasledujúceho rána pred otvorením trhu (počas obchodovania pred uzavretím) vzrástli na 13,85 USD. Jeho kúpna sila v tomto okamihu bola 37 000 dolárov + 16 800 dolárov - 8 400 akcií * 13,85 dolárov/akcia = - 62 540 dolárov. Keďže jeho kúpna sila bola záporná, bol predmetom výzvy na dodatočné vyrovnanie. Keď sa dostal von, musel zaplatiť 17,50 dolárov za akciu, aby spätne odkúpil 8 400 akcií, ktoré si požičal, čo zvýšilo jeho kúpnu silu na 101 600 dolárov. Tých 101 600 dolárov boli peniaze, ktoré si požičal od svojho sprostredkovateľa na odkúpenie akcií a splnenie výzvy na dodatočné vyrovnanie.

Jeho veľká strata vyplynula z požičania akcií od jeho sprostredkovateľa. Všimnite si, že jeho maximálna potenciálna strata je neobmedzená, pretože neexistuje nijaké obmedzenie toho, ako veľmi môže zásoba rásť. Je zrejmé, že nepochopil hlavný koncept krátkeho predaja, ktorý spočíva v tom, že si požičiava akcie od svojho sprostredkovateľa a je povinný tieto akcie vrátiť, kedykoľvek si to jeho sprostredkovateľ želá, bez ohľadu na to, čo ho stojí splnenie tejto povinnosti.