Diverzifikácia investičných stratégií nad všetko - základné znalosti - FAZ
Diverzifikácia sa vždy oplatí. Tento princíp možno považovať za zásadný princíp, ktorý predchádza iným investičným štýlom so známymi názvami ako hodnota, rast, hybnosť alebo protikladná stratégia.
Celé tajomstvo diverzifikácie možno opísať z hľadiska korelačného čísla. Čím menej vzájomne korelujú hodnoty na účte úschovy, t. J. Ich vývoj hodnoty je rovnaký, tým menej významná je strata pre pozíciu jednotlivého aktíva.
Užitočná korelácia
Z hľadiska rizika by bola ideálna korelácia medzi dvoma hodnotami mínus jedna. V takom prípade by bola cenová strata jednej pozície úplne vyrovnaná cenovým nárastom na druhej. V skutočnosti je však takmer nemožné nájsť negatívne korelácie. Opakom korelácie mínus jedna je plus jedna. V takom prípade sa dve pozície vyvíjajú identicky. Pozitívne korelácie sú bežnejšie, aj keď v praxi sa veľmi blížia k plusu jeden.
Jednotlivé hodnoty a rôzne trhy spravidla korelujú s hodnotami medzi 0,4 a 0,7. Takéto korelácie tiež umožňujú zlepšiť štruktúru portfólia a vyvážiť riziko nepredvídateľných cenových strát v jednotlivých akciách, sektoroch alebo trhoch.
Odvetvia pred krajinami
V minulosti boli korelačné hodnoty medzi rôznymi priemyselnými odvetviami pomerne stabilné. Tento vzťah je medzi rôznymi krajinami menej spoľahlivý. Je to hlavne kvôli väčšiemu riziku, ktoré majú jednotlivé krajiny v porovnaní s jednotlivými priemyselnými odvetviami. V priebehu globalizácie sa aj jednotlivé akciové trhy stále viac uberajú rovnakým smerom, takže sa znížili výhody diverzifikácie krajín. Z toho jasný záver: priemyselné portfóliá sa diverzifikujú lepšie ako portfóliá krajín.
Je zaujímavé, že globalizácia zatraktívňuje aj iné triedy aktív ako akcie. Pretože globálna sieť umožňuje čoraz viac korelovať akcie, investori čoraz viac hľadajú alternatívy na diverzifikáciu svojich portfólií. Profitujú z toho nielen nízko kapitalizované akcie s väčším miestnym významom, ale aj hedžové fondy, dlhopisy a nehnuteľnosti. Celkovo sú to silné argumenty pre investovanie do fondov. Najmä pre menšie depá. Investičné fondy umožňujú každému investorovi diverzifikovať svoje aktíva široko - medzinárodne, v rôznych priemyselných odvetviach a v rôznych triedach aktív.