Peniaze v pohybe
Dnes v dokumente „Peniaze v pohybe“ hovoríme o pracovnom kapitále spoločností a analyzujeme zraniteľnosť situácií, keď sú takmer nulové alebo dokonca zaznamenávajú záporné hodnoty.
MMF odhaduje, že verejný dlh dosiahne rekordných 100% svetového HDP
Peniaze v pohybe. Komu platíte ako prvému?
Škandál potom, čo sa reštaurácie opäť zatvorili
Peniaze v pohybe. Ako optimálne riadiť zásoby
Peniaze v pohybe. Platobný termín dodávateľov
Peniaze v pohybe. Optimálna rýchlosť pre prevod peňazí
Peniaze v pohybe. Vzdelanie je najdôležitejšou devízou
Peniaze v pohybe. 5 osvedčených postupov pre deti
Peniaze v pohybe. Kde sa stredná trieda mýli
Pripomeňme, že rozdiel medzi obežnými aktívami a krátkodobými dlhmi je prevádzkový kapitál a dá sa vypočítať pomocou súvahy. Keď majú obaja blízke hodnoty, prevádzkový kapitál sa blíži k nule.
Slogan pre spoločnosti, ktoré sa ocitli v tejto situácii, je zraniteľnosť! Prečo? Pretože akékoľvek nevyzdvihnuté leu od zákazníkov alebo neskoro kapitalizované zásoby môžu viesť k neschopnosti platiť dodávateľom alebo po lehote splatnosti.
Počuli ste túto výhovorku od vašich zákazníkov: Nemôžem platiť, pretože nevyberám svoje faktúry od svojich zákazníkov! Alebo sa im nepodarí predať akcie podľa plánu. Alebo musím kvôli konkurencii ponúknuť zľavy, aby som mohol zlacniť lacné zásoby!
Tieto spoločnosti majú v podstate krehký prevádzkový kapitál a sú zraniteľné voči veľmi malým vonkajším šokom. Som presvedčený, že nechcete, aby bola vaša spoločnosť vystavená takejto situácii, pretože opakované meškanie platieb poškodzuje obchodné vzťahy s dodávateľmi.
Na zníženie tejto zraniteľnosti a posilnenie prevádzkového kapitálu existujú tri riešenia, ktoré môžu generovať ďalšie zdroje na rýchlejšie krátkodobé vyrovnanie dlhu.
Prvý sa týka reinvestovania zisku do spoločnosti. Alternatívne, ak sú krátkodobé vyhliadky na rast zisku pesimistické, je možné vlastné imanie posilniť zvýšením základného imania.
Pretože podnikatelia nemajú radi, keď ich niekto vyzýva, aby zvyšovali kapitál v spoločnosti, alternatívnym riešením je predaj majetku, ktorý nesúvisí s hlavnou činnosťou spoločnosti. Môže to byť opakovane nevyužitý pozemok, budovy alebo vybavenie. Prípadne, ak trhová cena týchto aktív nie je uspokojivá, je možné tieto aktíva speňažiť lízingom alebo ako zábezpeku za úver.
V neposlednom rade môže byť možným riešením refinancovanie, splátkový kalendár alebo reštrukturalizácia krátkodobých nesplatených dlhov s cieľom predĺžiť ich dlhodobú splatnosť. Jedným z riešení, ktoré sa v poslednom čase čoraz častejšie využíva, je emisia podnikových dlhopisov, o ktorej, sľubujem, hovorím v najbližších týždňoch.
Doteraz sme hovorili o pozitívnom pracovnom kapitále a jeho efektívnom riadení, ako aj o zraniteľnosti pracovného kapitálu blízkej nule a o tom, ako je možné toto riziko znížiť. Je teda čas hovoriť o najkomplikovanejšej situácii, a to o situácii so záporným prevádzkovým kapitálom.
V tomto prípade sú obežné aktíva nižšie ako krátkodobý dlh. Prakticky po inkasovaní všetkých pohľadávok, predaji a speňažení akcií spolu s dostupnou pokladnicou spoločnosť NEMÔŽE kryť všetky dlhy, ktoré je potrebné zaplatiť, maximálne do jedného roka. Tieto spoločnosti stratili svoju finančnú nezávislosť a sú závislé od zavedenia platieb dodávateľom alebo predĺženia úverových liniek, aby mohli pokračovať v podnikaní.
V tejto situácii sa bohužiaľ nachádza 70% spoločností pôsobiacich v Rumunsku. Našťastie existujú riešenia aj pre tieto spoločnosti, aby sa mohli vyvážiť a znovu získať svoju finančnú nezávislosť. O tom všetkom si povieme v nasledujúcej epizóde.
Dovtedy nezabudnite! Peniaze sú stále v pohybe. Buďte múdri a nechajte ich pracovať pre vás, vašu rodinu a vaše podnikanie.