Definícia kapitálového pomeru Stručne a jednoducho vysvetlené
Aký je pomer vlastného imania?
Obchodné ukazovatele sú základom pre hodnotenie spoločností. Majitelia, investori a banky používajú rôzne metriky na hodnotenie finančnej spoľahlivosti, ziskovosti a dôveryhodnosti spoločností. Dôležitou kľúčovou postavou je Pomer vlastného imania (Anglicky: capital ratio). Toto je jedna z čísel súvahy. Udáva, aký veľký je podiel vlastného imania na celkovom kapitále spoločnosti. Čím vyšší je podiel vlastného imania na celkovom kapitále spoločnosti, tým vyšší je úverový rating a nižšia závislosť spoločnosti od investorov.
kalkulácia
Výpočtu pomeru vlastného imania predchádza stanovenie upraveného vlastného imania. Zjednodušeným spôsobom sa vonkajší kapitál odpočíta od celkových aktív spoločnosti. Ľahký Vzorec pre výpočet pomer vlastného imania je:
Vlastné imanie/celkový kapitál x 100% = pomer vlastného imania
Bilančnú sumu je možné použiť na celkové základné imanie spoločnosti. Ak upravený výpočet, použije sa celkový kapitál určený z požičaného kapitálu plus vlastného imania.
Vlastné imanie zodpovedá upísaný kapitál plus akýkoľvek nerozdelený zisk a kapitálové rezervy. Za týmto účelom sa pripočítajú zisky a polovičná hodnota položiek pasív v súvahe, ktoré vykazujú nezdaniteľné rezervy a špeciálne odpisy. Nesplatené príspevky do upísaného základného imania sa musia odpočítať. Dlhový kapitál obsahuje opravné položky a záväzky spoločnosti, ako aj polovicu osobitných položiek s rezervami uvedenými v súvahe.
Pri výpočte pomeru vlastného imania skryté rezervy zvyčajne nie sú súčasťou spoločnosti. Dôvodom je to, že hodnotu skrytých rezerv externí analytici ťažko hodnotia. To však znamená, že ak existujú skryté rezervy, pomer vlastného imania sa uvádza ako príliš nízky. Ak by vypočítaná kvóta mala odrážať skutočný podiel na imaní v ich vlastnej spoločnosti, mali by vlastníci nastaviť skryté rezervy na reálnu hodnotu a zahrnúť ich do výpočtu pomeru vlastného imania.
Dôležitosť pre hodnotenie spoločností
Okrem pomeru dlhu a návratnosti vlastného kapitálu je kapitálový pomer jedným z najdôležitejších ekonomických ukazovateľov, s ktorými všeobecná finančná situácia môžu byť hodnotené spoločnosťami. Banky a investori používajú najmä pomer vlastného imania, keď sa musí posudzovať dôveryhodnosť spoločnosti.
Čím vyšší je podiel na základnom imaní, tým nižší je podiel dlhu na celkovom kapitále spoločnosti. Všeobecne sa za vysoký pomer vlastného imania považuje Vyjadrenie ekonomicky vhodnej akcie, že likvidita spoločnosti je zabezpečená a že dokáže čeliť veľkým finančným stratám. Úverová schopnosť, a teda napríklad aj bonita spoločnosti, je hodnotená zodpovedajúcim spôsobom vysoko. Nízka úroveň dlhu tiež znamená, že náklady na úroky a splácanie sú nízke, takže likvidita spoločnosti nie je negatívne ovplyvnená vysokými kapitálovými nákladmi.
Ktorý pomer vlastného imania sa považuje za dostatočný?
V závislosti od odvetvia sa výška vlastného imania, ktorá sa považuje za dostatočnú, môže líšiť. Miera menej ako 10% by sa vo všeobecnosti mala považovať za kritickú. Výnimkou sú banky, ktoré sú zo zákona povinné garantovať iba 8% mieru vlastného imania. Pomery vlastného imania medzi 10 a 25% sa môžu ukázať ako príliš nízke v zložitých ekonomických časoch s prevádzkovými stratami. A Kapitálový pomer najmenej 25% sa považuje za dobrú až veľmi dobrú hodnotu.
Opatrenia na zvýšenie pomeru vlastného imania
Cez Výmena dlhu za vlastné imanie pomer vlastného imania sa dá zlepšiť. Medzi možné opatrenia patrí zníženie zásob, skrátenie platobných podmienok pre zákazníkov alebo lízing namiesto nákupu dlhodobého majetku. Týmto spôsobom je viazaných menej kapitálu a objem vonkajšieho kapitálu je možné znížiť uvoľnenými prostriedkami. Zvýšenie kapitálu a nerozdelený zisk tiež zlepšujú pomer vlastného imania pri zachovaní súvahy.