Nikel čelí novému stlačeniu ponuky
Nedostatok surovín ako hospodárska politika
V pondelok neskoro večer prišli prvé správy z indonézskeho hlavného mesta o vývoze niklu, ktorý mal potenciál pre malý šok v zásobovaní: Šéf štátnej investičnej agentúry Bahlil Lahadalia potom oznámil, že niektorí miestni producenti niklu súhlasili s okamžitým účinkom obmedziť vývoz niklovej rudy. prestať. Zdôraznil, že nejde o vládne rozhodnutie alebo iné správne nariadenia. Dohoda existuje iba medzi výrobcami, ktorí chcú zvýšiť hodnotu svojho vývozu.
To spôsobilo na globálnom trhu s niklom znateľný šok. Najobchodovanejší futures kontrakt na nikel na Šanghajskej budúcej burze vyskočil na 136 630 juanov, čo je najvyššia hodnota za dva týždne, bezprostredne po tomto oznámení, ale potom sa uzavrel na 132 640 juanov.
Indonézia je najväčším producentom niklovej rudy na svete a v auguste oznámila zákaz vývozu niklovej rudy od januára 2020, s ktorým sa dovtedy počítalo až v roku 2022.
V utorok ráno však prišiel nový zvrat. Indonézia nezavedie zákaz vývozu, ktorý by mal v skutočnosti platiť až od 1. januára 2020, až do predtým oznámeného dátumu, čo znamená, že vývoz niklovej rudy je teraz povolený až do januára. Veľké ale: Indonézia bude kontrolovať vývoz niklu oveľa prísnejšie. Na ďalšie 2 týždne sa však má pozastaviť vývoz, aby sa kontrolovala záťaž nákladu niklovej rudy, ktorá sa má skontrolovať, uviedol v utorok koordinujúci minister pre lodnú dopravu a investície Luhut Pandjaitan. Indonézska vláda taktiež počas tohto obdobia nebude vydávať žiadne nové vývozné povolenia, uviedol minister energetiky a nerastných zdrojov Arifin Tasrif. V tomto období plánuje indonézska vláda preskúmať pokrok v budovaní domácich taviacich kapacít.
Nie je to však prvýkrát, čo indonézska vláda zmenila názor na otázku vývozu niklu. Zákaz vývozu už existoval v rokoch 2014 až 2017, ale umožňoval iba vývoz prebytočnej rudy s nízkym obsahom niklu. Môže to predstavovať maximálne 1,7%.
Nezákonný vývoz niklovej rudy?
Od oznámenia zákazu vývozu v januári 2020 sa mesačné dodávky niklovej rudy zvýšili na 100 - 130 poplatkov. Vláda preto má podozrenie, že sa dodáva aj niklová ruda s obsahom niklu vyšším ako 1,7%, čo sa teraz musí preskúmať. Po tom, čo úrady vykonali neohlásenú inšpekciu v domácich baniach na niklovú rudu, bol odmietnutý vstup niektorým nákladným lodiam.
Ťažobné spoločnosti, ktoré nechcú budovať taviacu kapacitu pre nikel, sú navyše podozrivé z prepravy kvalitnejšej niklovej rudy manipuláciou s prepravnými dokumentmi. Domáce huty na výrobu niklu potrebujú asi 25 miliónov ton niklovej rudy, aby mohli ekonomicky pracovať.
Zásadnou otázkou teraz zostáva, aké dôsledky by malo potvrdenie podozrivých skutočností orgánov. Indonézia má v súčasnosti vo výstavbe 14 aktívnych hutí na nikel a 27 ďalších.
Indonézia si očividne tiež čoraz viac uvedomuje svoju cenovú silu a využíva ju na rozvoj svojich domácich spracovateľských kapacít. Indonézia sa tak pripája k rastúcej skupine krajín, ktoré využívajú svoju pozíciu na svetovom trhu pre domácu hospodársku politiku. Okrem toho je podľa vlády pravdepodobné, že potvrdené ložiská niklovej rudy vydržia maximálne asi 10 rokov.
Aj keď jednotlivé kroky Indonézie ešte nie sú jasné, je to jedna vec: Indonézia chce mať vyšší podiel pridanej hodnoty v domácom reťazci surovín. A pohľad na nadchádzajúce zmeny v oblasti elektromobility pravdepodobne dopyt skôr zvýši ako zníži. Je nepravdepodobné, že by sa zmiernilo napätie na trhoch, v neposlednom rade vzhľadom na klesajúce zásoby niklu.
Záver
Nikel je jednou z najrýchlejšie rastúcich surovín v tomto roku. Aj keď sa zvýšenie o zhruba 50% od začiatku júna 2019 už prejavilo vo veľkom nedostatku dodávok, netreba podceňovať zhoršujúcu sa situáciu v zásobovaní. Pretože indonézska politika sa môže rýchlo meniť v závislosti na politickom tlaku zo zahraničia, v súčasnosti neodporúčame najmä krátke pozície v oblasti niklu.
29. októbra 2019 - Arndt Kümpel - [email protected]