Rovnako ako Coca-Cola, aj The Motley Fool Germany zarába väčšinu svojich peňazí
Prispievajúci investiční analytici spoločnosti Motley Fool 1. júna 2017 | Viac na: CCC3 KO
koksIkonické červené plechovky plnené sladkou cukrovou vodou sú známe po celom svete. Spoločnosť tiež vyrába nápoje ako Sprite, Fanta, Minute Maid, Powerade a Dasani, ale zďaleka najobľúbenejším produktom zostáva koks.
Existuje mnoho spôsobov, ako si môžu zákazníci kúpiť koks: v supermarkete, na čerpacej stanici alebo v automate. Spoločnosť Coca-Cola generuje väčšinu svojho predaja pomocou fliaš a plechoviek, ktoré nazýva „hotové výrobky“ a ktoré predáva predovšetkým prostredníctvom svojej spoločnosti Bottling Investments Group - spoločnosti na plnenie fliaš vlastnenej spoločnosťou.
3 akcie, ktoré teraz ťažia z digitalizácie sveta Koronavírus permanentne mení svet, v ktorom žijeme. Digitalizáciu sveta už nie je možné zastaviť a momentálne zažíva obrovské zrýchlenie. The Motely Fool teraz identifikoval 3 spoločnosti, ktoré budú mať z tohto megatrendu v roku 2020 a v ďalších rokoch veľké výhody. Pre nás kľúčové investície do nového, digitálneho sveta 2.0. Požiadajte tu o bezplatnú analýzu.
V minulom roku sa hotové výrobky podieľali 60% na celkových tržbách spoločnosti Coca Cola, zatiaľ čo koncentráty - ako napríklad sirup, ktorý predáva prevádzkovateľom strojov na výrobu nápojov v reštauráciách a ich fľašovacím partnerom - tvorili iba 40%. Väčšina predaja hotových výrobkov spoločnosti Coca Cola pochádza zo spoločnosti Bottling Investments Group, ktorá v minulom roku vygenerovala 47% z celkového predaja.
Zmenšujúca sa spoločnosť
Keď sa investori pozrú na čísla spoločnosti, prvá vec, ktorú si všimnú, je klesajúci predaj skupiny Bottling Investments Group. Ich prevádzkový zisk klesol v roku 2016 o 2% a v roku 2016 o 14%. Poklesli aj celkové tržby spoločnosti Coca-Cola a spoločnosť očakáva, že klesajúci trend bude pokračovať aj v ďalších rokoch. Aky je dôvod?
Spoločnosť Bottling Investments Group (BIG) je v procese predaja mnohých svojich stáčacích závodov a poskytuje sublicencie svojim stáčačkám v Severnej Amerike. Spoločnosť BIG nikdy nemala byť motorom rastu v podnikaní spoločnosti Coca-Cola. Bol vytvorený s cieľom zefektívniť plnenie obchodných partnerov spoločnosti Coca-Cola. Spoločnosť vždy vykupovala plničov fliaš, implementovala osvedčené postupy, a keď všetko prebehlo perfektne, prepustila ich späť do divočiny.
Po založení spoločnosti BIG v roku 2006 spoločnosť Coca-Cola teraz predáva a poskytuje sublicencie na viac fliaš, ako nakupuje. Do konca tohto roka by mala mať sublicencované všetky fľaškovače v Severnej Amerike.
To je dobrá vec. To by malo znížiť kapitálovú náročnosť podnikania spoločnosti, zlepšiť návratnosť investovaného kapitálu a mať k dispozícii viac hotovosti, ktorú je možné vrátiť akcionárom prostredníctvom dividend a spätného odkúpenia akcií. Znamená to tiež, že viac fliaš spoločnosti bude pracovať efektívnejšie, znižovať svoje náklady a zabezpečovať lepšie zosúladenie svojich cieľov s cieľmi veľkej „materskej lode“.
Veľa predaja, ale kde sú zisky?
Existuje ďalší dôvod, prečo je odpredaj a sublicencovanie jeho fľaškární spoločnosti Coca-Cola dobrým rozhodnutím. Aj keď BIG generuje veľkú časť celkových výnosov Coca-Coly, má extrémne nízke ziskové marže. Predaj plniaceho majetku umožňuje spoločnosti „sústrediť sa“ na koncentrát.
Vďaka tomu, že tržby z predaja koncentrovanejšie prispejú k tržbám, by mala spoločnosť Coca-Cola čoskoro zaznamenať vyššie hrubé zisky a prevádzkové marže. Väčšina jej plniacich partnerov navyše rokuje výlučne so spoločnosťou Coca-Cola, čo dáva spoločnosti veľkú cenovú silu v jej koncentračnom obchode. Týmto spôsobom môže Coca-Cola pomaly zvyšovať tržby v tomto segmente, aj keď klesá dopyt po sladkých sýtených nealkoholických nápojoch.
Aj keď tržby v obchode s fľašami coly vedú z krátkodobého hľadiska k poklesu ziskov, analytici očakávajú z dlhodobého hľadiska zvýšenie celkového zisku. Analytici akciových trhov očakávajú, že zisk na akciu bude v nasledujúcich piatich rokoch rásť o 5% ročne - k tomu by mal prispieť aj program spätného výkupu akcií spoločnosti.
Investičná skupina pre fľašovanie môže prevádzať veľké sumy peňazí, ale je veľmi kapitálovo náročná, vyžaduje vysoké režijné náklady a vytvára nižšie marže ako podnikanie s koncentrátmi. Teraz, keď vedenie obmedzuje podnikanie v oblasti hotových výrobkov, mali by sa budúci investori zamerať na menšiu a nákladovo efektívnejšiu spoločnosť, ktorá má mierny rast a vynikajúci voľný hotovostný tok.
Legenda investorov Warren Buffett investuje až 130 miliárd dolárov iba do jednej spoločnosti. To ukazuje, že v budúci potenciál existuje obrovská dôvera.
Buffett má vo svojom portfóliu investície v hodnote niekoľkých miliárd dolárov. Podrobnejšie sme ich rozobrali a pozreli sme sa na to, do akej miery sú vhodné na napodobňovanie.
Motley Fool nedrží žiadnu z uvedených akcií.
Adam Levy nemá pozíciu v žiadnej zo spomínaných akcií. Bol preložený, aby sa diskusie mohli zúčastniť naši nemeckí čitatelia.
Odporúčame tieto zásoby kúpiť hneď
Postkorónska éra: Nový normálny +++ Na čo by ste mali byť pripravení +++ Kde je redakcia Stock Advisor Nemecko teraz vidí najväčšie nákupné príležitosti+++3 najlepšie kľúčové čísla pre vašu kontrolu bezpečnostnej zálohy+++
Ktoré akcie majú teraz najväčšiu šancu prežiť a profitovať z postkoronovej éry?
Pevne veríme, že investori budú z dlhodobého hľadiska odmenení, ak budú dodržiavať osvedčené bláznivé kritériá.
Vyskúšajte Stock Advisor Germany na 30 dní a získajte okamžitý prístup ku všetkým aktuálnym odporúčaniam a obsahu k nákupu!
Odporúčame tieto zásoby kúpiť hneď
Postkorónska éra: Nový normálny +++ Na čo by ste mali byť pripravení +++ Kde sa teraz nachádza redakcia Stock Advisor Germany vidí najväčšie nákupné príležitosti+++3 najlepšie kľúčové čísla pre vašu kontrolu bezpečnostnej zálohy+++
Ktoré akcie majú najväčšiu šancu, že sa z krízy dostanú silnejšie a budú z nej dokonca profitovať?
Pevne veríme, že investori budú z dlhodobého hľadiska odmenení, ak budú dodržiavať osvedčené bláznivé kritériá.
Vyskúšajte Stock Advisor Germany na 30 dní a získajte okamžitý prístup ku všetkým aktuálnym odporúčaniam a obsahu k nákupu!