100 - 500% v nasledujúcich 2 - 3 rokoch - kto chce fórum burzy cenných papierov OnVista
možnosti
M. Mininger: Herbalife
možnosti
M.Minninger: Blatová bitka kráľov hedžových fondov
Pyramídová hra alebo nie? O americkú spoločnosť Herbalife zúri bizarný spor medzi niekoľkými známymi hedžovými fondmi. Predbežný vrchol: Verejný boj medzi investormi Carlom Icahnom a Billom Ackmanom.
Obchodníci z Wall Street videli niekoľko škandálov. To, čo im v piatok ponúkli naživo v televízii, však zostalo bez slov aj tvrdých obchodníkov. Bolo možné pozorovať stret dvoch legiend investorov: Carla Icahna a Billa Ackmana. Bojovali proti strhujúcemu súboju, ktorý priemyselný časopis „Business Insider“ neskôr nazval „najväčším momentom v histórii finančnej televízie“.
Som dosť unavený z tohto chlapíka z Ackmanu, ”uviedol Icahn v dvojitom rozhovore pre CNBC. „Je ako plač na školskom dvore.“ Ackman tiež energicky zdieľal: „Toto nie je čestný človek a nie je to ten, kto drží svoje slovo,“ reptal na Icahna. Burzoví makléri na podlahe údajne bez dychu sledovali polhodinové zúčtovanie, až na občasné „Ahs“ a „Ohs“.
Icahn (76 rokov) a Ackman (46 rokov), ktorí telefonovali, sú už roky nepriateľmi. V piatok došlo k mnohým konfliktom, ale ten posledný je obzvlášť výbušný: týka sa farmaceutickej spoločnosti Herbalife. Icahn, Ackman a ďalšie zaisťovacie fondy bojujú s americkou spoločnosťou bizarné hádky už týždne. Je to hra o peniazoch, moci a egu v troch dejstvách, ktorá zatiaľ drží Wall Street v napätí.
Akt 1: Ackman to sám zlomil. 20. decembra oznámil na trojhodinovej prezentácii, že jeho investičný fond Pershing Square stavil viac ako pol miliardy dolárov na klesajúcu cenu akcií Herbalife. Dôvod: Obchodný model je „najlepšie spravovaná pyramídová hra na svete“, ktorá sa v určitom okamihu nevyhnutne zrúti. Podľa Ackmana chcel na tieto machinácie „vniesť trochu svetla“. Chce venovať zisky zo svojho obchodu s krátkym predajom.
Druhé dejstvo: Cena akcií opäť stúpa
Na jar 2012 už hedžový fond Greenlight Capital miliardára Davida Einhorna vyjadril pochybnosti o obchodnom modeli zdravotníckej spoločnosti. Herbalife predáva doplnky výživy, diéty a výrobky osobnej starostlivosti prostredníctvom modelu štruktúrnej distribúcie. Zákazníci môžu niečo zarobiť tým, že budú školení ako „konzultanti“, kupujú si výrobky a predávajú ich ďalším zákazníkom. Podľa vlastných informácií má skupina viac ako 2,3 milióna konzultantov vo viac ako 80 krajinách vrátane Nemecka.
Ackman teraz tvrdí, že spoločnosť Herbalife nezarába peniaze samotnými produktmi, ale skupina sa iba rozrastá, pretože neustále prijíma nových konzultantov. Najskôr by museli investovať peniaze do školenia a kúpiť si výrobky vopred, aby ich mohli ďalej predávať. Ako je to v pyramídovej hre zvykom, noví účastníci sú neustále potrební, aby investovali peniaze.
Vďaka týmto závažným obvineniam, ktoré vyšetruje aj Americká komisia pre cenné papiere, bol Ackman pôvodne vypočutý: Krátko po jeho predstavení cena akcií Herbalife klesla o 39 percent z približne 42 na 26 dolárov.
Druhé dejstvo: To sa nezmenilo, kým sa neobjavil prominentný Ackmanov rival. 10. januára hlavný investor Daniel Loeb oznámil, že jeho hedžový fond Third Point investoval do spoločnosti Herbalife 8,2 percenta za zhruba 300 miliónov dolárov, a preto očakával rast cien. Ackmanovo tvrdenie, že obchodným modelom je pyramídová hra, označil za „groteskné“. Zásoba sa potom začala zotavovať.
Aj samotný Herbalife, ktorý sa nečakane stal terčom blatovej bitky medzi kráľmi hedžových fondov, prehovoril: „Neverte všetkému, čo počujete,“ povedal začiatkom januára investorom výkonný riaditeľ Michael Johnson. Herbalife má veľa skutočných zákazníkov, ktorí si výrobky kúpili a použili. Ackmanove obvinenia však pochádzali „od pána, ktorý má ekonomický záujem zabrániť nám v dosahovaní dobrých výsledkov“.