Akciové fondy Investovali desať rokov a nič nezarobili - WELT
Denné štúdium kurzov nerobí veľa pre akciové fondy: Tu by mali mať investori väčšiu výdrž
Zdroj: ullstein bild - Klar/ullstein - Klar
Každý, kto vkladal peniaze do akciového fondu každý mesiac po dobu desiatich rokov, nezarobil nič. Naopak, dokonca dosiahol straty. To sa stáva obzvlášť nebezpečným, ak investor plánuje peniaze použiť ako dôchodkové zabezpečenie. Existujú však spôsoby, ako sa chrániť pred stratou.
Údaje o vytriezvení: Každý, kto pred desiatimi rokmi začal mesačne investovať 100 eur do fondu s nemeckými akciami, musí teraz akceptovať ročnú stratu v priemere o 2,6 percenta. Absolútne čísla ešte viac objasňujú dilemu: z 12 000 eur sa stalo 10 555 eur. V prípade fondu s akciami z celého sveta je to iba 9112 eur, mínus 5,6 percenta ročne.
Mnoho investorov stráca chuť na starobné poistenie. Argument, že plány sporenia sú najlepším dlhodobým spôsobom na vybudovanie určitého vankúša pre dôchodok, už zjavne neplatí. Aj po 20 rokoch je podľa asociácie fondu BVI k 30. júnu sotva viac ako trojpercentný výnos ročne. Po odpočítaní inflácie sa to ťažko dá označiť ako nárast bohatstva.
Majitelia viac ako 14 miliónov plánov sporenia v Nemecku by však nemali byť príliš sklamaní. „Plány úspor môžu mať stále zmysel,“ hovorí Rüdiger Sälzle z nezávislej poradenskej firmy Fondsconsult z Mníchova. Predať všetko z frustrácie je presne nesprávna vec. Pretože priemerný výkon sa niekedy rýchlo mení. Ukazuje to historická analýza: Keby ste svoj plán sporenia predali po desiatich rokoch v lete 2007, zostal by vám ročný výnos takmer deväť percent - z ušetrených 12 000 eur by sa stalo 18 969 eur. Na konci marca 2009, naopak, po desiatich rokoch zostalo iba 8 670 eur, strata 6,6 percenta ročne.
Čo sa môže zdať logické, raz, keď bol Dax na 8000 bodoch, inokedy na 4000 bodoch, môže investorov rýchlo znepokojiť - najmä ak sa chystajú odísť do dôchodku a rátajú s peniazmi. Väčšia náchylnosť plánov sporenia na výkyvy v porovnaní s jednorazovou investíciou vyššej sumy je spôsobená hlavne skutočnosťou, že banka plánu sporenia sa plní len veľmi postupne. Ak sa trh s akciami zrúti krátko pred koncom cieľového obdobia, je napadnutý celý kapitál. Niekoľko zlých mesiacov na trhu s akciami na začiatku fázy sporenia, keď sa aj tak nazhromaždilo iba niekoľko mesačných splátok, má spätne malý dopad. Opak je samozrejme tiež pravdivý. Cenové zotavenie krátko pred predajom podielových listov môže na začiatku investičného obdobia ľahko vyrovnať zlé mesiace alebo dokonca roky.
„Každý by mal založiť svoj plán úspor na svojich vlastných životných plánoch,“ hovorí Sälzle. Odporúča presunúť časť peňazí do produktov s nízkym rizikom roky predtým, ako sú peniaze potrebné, pokiaľ je to možné v dobrej trhovej fáze. Môžu to byť dlhopisy alebo fixné vklady. Profesor Martin Weber z University of Mannheim, ktorý sám spravuje fond, odporúča od začiatku diverzifikovať rôzne triedy aktív. Investori by napríklad mohli investovať 50 eur mesačne do plánu akciového sporenia a 100 eur do plánu dôchodkového sporenia.
Závisí to samozrejme aj od výberu fondu. K 30. júnu určite existujú podielové produkty, s ktorými by investor po desiatich rokoch zvýšil svojich nazhromaždených 12 000 eur. Podľa štatistík BVI sem patrí Hansasecur (WKN 847 902) medzi Deutschlandsfonds s 13 128 eurami. Pokiaľ ide o medzinárodne investujúce akciové fondy, BVI ukazuje fond FMM (WKN 847 811) ako najlepší za posledných desať rokov. Namiesto 12 000 eur má teraz majiteľ sporiaceho plánu 14 740 eur. Na konci týchto dvoch skupín sú Gerling Deutschland (WKN 848 112) - z 12 000 eur zostalo iba 5289 eur - a Gerling Dynamic (WKN 848 104), čo bolo ku koncu júna 5505 eur.
„Investori by si mali dávať pozor na produkty do každého počasia, najmä pokiaľ ide o plány dlhodobého sporenia,“ hovorí Sälzle. Má na mysli tie fondy, ktoré už v rôznych fázach trhu preukázali svoju dobrú výkonnosť. Číslo jeden v roku je zriedka ďaleko v nasledujúcom roku. „To samozrejme nie je zárukou ani do budúcnosti,“ tvrdí expert na fondy.