Akciový trh na jazde na horskej dráhe Čo má spoločné investovanie so chudnutím - magazín pre manažérov
Zelenina namiesto grilovania: Diéty vyžadujú sebadisciplínu - rovnako ako investovanie peňazí
Každý, kto si začiatkom roka kúpil štandardné nemecké akcie, má o pár šedín bohatšie. Index skĺzol z viac ako 10 000 bodov na 8 500 bodov, aby sa potom opäť zavážil tesne nad hranicou 10 000 bodov. Štyri mesiace tam a späť bez udržateľného výsledku. Investori si musia na túto myšlienku zvyknúť.
Na jednej strane preto, lebo investovanie je dlhý proces. Proces, ktorý si vyžaduje veľkú dávku vytrvalosti a odolnosti proti prehýbaniu. Na druhej strane preto, lebo sa zmenilo prostredie. „Prvý štvrťrok nebol pre slabé povahy,“ píše sa lakonicky v spoločnosti Flossbach von Storch pre správu aktív. A je dôležité vložiť do hry veľa rôznych vecí, aby ste dosiahli zdravú zmes: „V čase zvýšenej volatility by malo byť súkromné portfólio riadené aktívnejšie,“ hovorí Marco Kretschmann z Gothaer Asset Management. "Je dôležité diverzifikovať riziká. Jednoduché stávky na jednu triedu aktív a nádej v najlepšie môžu viesť k hrubému prebudeniu."
Prežite uvoľnenie - a spoľahnite sa na rôzne hodnoty
Preto opäť nadobúda na význame nález z 50. rokov: rozptýlenie. Nie ako to bývalo, keď s tým prišiel Harry Markowitz, keď už napríklad podiel Daimleru, vládny dlhopis a sporiaci účet už znamenali dostatočnú diverzifikáciu. Ak akcie klesli, dlhopis sa zvýšil - a sporiaci účet aj tak splatil svoje úroky.
Dnes dlhopisy stratili svoju funkciu tlmiča nárazov v portfóliu, pretože kľúčové úrokové sadzby im bránia zarábať vysoké úrokové sadzby. Okrem toho triedy aktív navzájom čoraz viac úzko súvisia. To znamená: ak padne A, padne aj B. Takýto krok blokovania je pre portfólio cenných papierov otravou.
Počítače majú rozpoznávať korelácie medzi akciami a komoditami
„Je potrebné venovať pozornosť riziku,“ zdôrazňuje Harald Schnorrenberg z GET Capital. „A to funguje, keď skombinujete cenné papiere, ktoré sa správajú čo najrôznejšie a ktoré korelujú čo najmenej. A keďže sa tieto korelácie neustále posúvajú, je potrebné tieto posuny neustále sledovať.“
Pretože je to tak, finanční odborníci ako Kretschmann alebo Schnorrenberg používajú zložité počítačové modely, ktoré zaznamenávajú, hodnotia a opakovane kontrolujú správanie jednotlivých tried aktív a správ.
V ideálnom prípade by algoritmy dali signál napríklad na nákup striebra pred necelým rokom, ktoré sa obchoduje na maximálnej hodnote 11 mesiacov, a namiesto toho ignorovať Dax. A vždy by pochybovali, či je zvolená investičná kombinácia stále vhodná. Ostatní profesionálni investori sa spoliehajú na svoje znalosti trhu, svoju intuíciu. Vzhľadom na tento vývoj majú súkromní investori dve možnosti.
Jedným z nich je prístup k produktom, ako sú investičné fondy, ktoré pre neho robia diverzifikáciu, ako je uvedené. Druhou je stať sa aktívnym sami - ťažká práca, ktorá sa stala ťažšou ako pred desiatimi rokmi.
Je to svojím spôsobom podobné ako pri chudnutí. Môžete sa podriadiť profesionálne vyvinutým modelom, vyhnúť sa sacharidom alebo len jesť mäso. Jeden môže tiež spadnúť späť na model domu, cvičiť, jesť menej. Nakoniec sa však počíta iba s úspechom - a aby ste to dosiahli z dlhodobého hľadiska, musíte znova a znova prekonávať stagnáciu a slabosti.