Banky Obézny pacient RiskNET - Sieť riadenia rizík

Makroobozretnosť v Európe pomaly rastie z počiatkov a získava vplyv. Dôkazom toho je aktuálna správa „Poradného vedeckého výboru“ (ASC) Európskej rady pre systémové riziká na tému „Je Európa preplnená?“. Na návrh spolkového ministra financií Wolfganga Schäubleho správu napísali Claudia Buch, nová viceprezidentka Deutsche Bundesbank, a Martin Hellwig, jeden z nemecky najviac zameraných výskumníkov, ktorý bol do roku 2004 predsedom nemeckej komisie pre monopoly. To podčiarkuje, odkiaľ vietor fúka.

Samotný ASC rýchlo odpovie na otázku, ktorú kladie, a odôvodňuje ju hlavne na základe porovnania kľúčových čísel pomeru bankových aktív k HDP (v priebehu času medzi Európou a USA). Podľa posúdenia ASC je v súčasnosti bankový systém v Európe absolútnej veľkosti, rastu, koncentrácie a úrovne zadĺženia veľmi obéznym pacientom so značnými zdravotnými problémami. Príčinou tejto znepokojujúcej situácie je takmer výlučne rast 20 najväčších európskych bánk od roku 1996 (do tejto skupiny patria Nemecko, Deutsche Bank a Commerzbank), pričom pomer aktív a HDP bánk všetkých bánk v Európe sa dodnes takmer zdvojnásobil. a je teraz výrazne väčší ako porovnávací údaj v USA. Stredná hodnota pákového efektu 20 najväčších európskych bánk sa zároveň znížila na polovicu zo šiestich percent na tri percentá. Dôsledky pre EÚ sú klasifikované ako dramatické:

Slabší rast národného produktu, ktorý je zjavne kolísavý,
Nadmerná ochota riskovať zo strany bánk,
Finančné krízy a
Nedostatok finančného a ľudského kapitálu v prospech bánk.

Za príčinu tejto nadváhy v bankovom sektore v Európe sa považujú dva hlavné dôvody: po prvé, jednotlivé štáty sa pokúšali vytvoriť národných šampiónov, po druhé, národné orgány bankového dohľadu a bankový dohľad boli príliš slabé a podporovali morálny hazard. Aspoň jeden považuje päť opatrení zavedených na vytvorenie bankovej únie za krok správnym smerom:

Jednotná kniha pravidiel (CRR a IV), ktorá je právne záväzná od 1. januára 2014,
Účinné od 4. novembra 2014 ECB,
Smernica o ozdravení a riešení krízových situácií bánk (BRRD), účinná od 1. januára 2016,
Jednotný fond na riešenie krízových situácií, ktorý dosiahne svoj cieľový objem 55 miliárd eur až v roku 2023. Mnoho odborníkov považuje objem za príliš malý a
Oddelenie poskytovania úverov bankami od obchodovania s cennými papiermi a derivátmi na základe správy Liikanena z októbra 2012.

Ale to nestačí. Na návrh ASC musia byť zahájené ďalšie štrukturálne reformy bankového systému EÚ:

Daňová preferencia odpočítateľnosti úrokov pred kapitálovými príjmami musí byť odstránená, pretože to všade podporuje pákový efekt,
Je potrebné posilniť postavenie komisie EÚ pre monopoly v súvislosti s protimonopolnou politikou, aby sa zabránilo koncentrácii v európskom bankovom systéme.,
Nástroje na posilnenie kapitálovej základne, napríklad „dodatočný kapitálový vankúš“ pre Sifis (systémovo dôležité finančné inštitúcie), „proticyklický kapitálový vankúš“ a ukazovatele pákového efektu by sa mali využívať dôsledne,
Ponuka úverov pre reálnu ekonomiku, najmä pre malé a stredné podniky a MidCaps, by mala byť prostredníctvom NBFI posilnená (napríklad prostredníctvom minibondov a sekuritizácie),
Veľkosť bánk a ich ochota riskovať sa musia obmedziť štrukturálnymi reformami (napr. Znížením limitov veľkej angažovanosti pre finančných partnerov).

Niet pochýb o tom, že sa veľké európske banky budú musieť v nasledujúcich rokoch prispôsobiť mnohým záťažovým testom EBA a bankového dohľadu ECB. Správa ASC by na druhej strane mala vzbudzovať radosť medzi predstaviteľmi menších bánk, ako sú nemecké sporiteľne a Volksbanks. Základný obsah ASC je pravdepodobne správny, ale nezdieľam všetky analýzy a návrhy.

Netreba tiež zabúdať, že „pomer bankových aktív k HDP“ vo finančnom centre v Londýne je podstatne vyšší ako v eurozóne, ktorá si vyžaduje silné finančné centrum vo Frankfurte. Okrem toho by sme si v celej EÚ mali dávať pozor, aby sme v porovnaní s bankami v USA nezaostali na svetových finančných trhoch. V boji za priame zahraničné investície sú dnes USA opäť svetovým lídrom pred Čínou a ďaleko pred Európou. Európska exportná ekonomika navyše potrebuje silné európske banky zamerané na medzinárodný obchod. A nezabudnite, že väčšina finančných kríz, ktoré za posledných 40 rokov zasiahli globálnu ekonomiku, pochádzali z USA. A v USA je transparentnosť rizika veľkých hráčov stále zlá (pozri článok „Transparentnosť rizika veľkých bánk v USA a Európe“ v ročenke FIRM 2014).

Dúfam, že si zamestnanci významných európskych bánk nájdu v najbližších rokoch dostatok času na to, aby sa venovali potrebám svojich klientov, a nielen aby ich riadili regulačné zmeny. Inak by sme sa skutočne museli obávať strát z rastu v Európe. Z politického hľadiska by malo dôjsť k užšej výmene názorov medzi politikou a priemyslom o „osvedčených postupoch“. A: „bankovanie“ by sa malo konečne zastaviť. Pretože bez silného a efektívneho finančného odvetvia v Európe budú straty z rastu obrovské.

+++ Europolis podáva ústavnú sťažnosť proti bankovej únii +++

Skupina Europolis podala v Karlsruhe ústavnú sťažnosť proti plánovanej bankovej únii v eurozóne. Markus Kerber, profesor verejných financií a hospodárskej politiky na Technickej univerzite v Berlíne a zakladateľ think-tanku Europolis, tvrdí, že v európskych zmluvách o bankovej únii nevidí žiadny právny základ. Hneď ako vstúpi do platnosti nariadenie o vytvorení mechanizmu riešenia krízových situácií bánk a fondu na riešenie problémov bánk, ústavná sťažnosť sa príslušne rozšíri. Začiatok bankovej únie pod dohľadom ECB je naplánovaný na jeseň tohto roku.