Freiverkehr TUI Teraz dôležitá turistická oblasť v Chorvátsku - koniec v nedohľadne
Momentálne sa to zdalo prinajmenšom pomaly „späť“ na ceste k normalizácii: Cestovné varovanie Turecko (dôležitý trh) pre najdôležitejšie turistické ciele (okresy Antalya, Izmir, Mugla) sa zrušilo. Testy spoločnosti „Malle“ umožnili generálnemu riaditeľovi dúfať v aspoň zmierlivý výsledok pre leto 2020 „prinajmenšom hotovostný tok by mohol dopadnúť pozitívne“ a silné čísla rezervácií na rok 2021 si vydýchli - hovorilo sa, že v roku 2022 bude všetko opäť „normálne“. PRÍLIŠ VČAS VŠETKY VÝSTRAHY. Rovnako ako minulý piatok cestovné varovanie pre Španielsko (okrem Kanárskych ostrovov) a obmedzenia vstupu pre Veľkú Britániu pre cestujúcich z Francúzska (povinná karanténa), ako aj varovanie Nórska pred cestovaním pre Nemecko, rôzne bulharské a turisticky menej významné rumunské okresy, pre ktoré existuje cestovné varovanie. Rekordný počet nových infekcií za posledných 24 hodín s viac ako 300 000 na celom svete. VŠETKÝ DARČEK PRE TUI - a nikde nie je skutočne žiadne zlepšenie.
Sobota - NEJHORŠÍ PRÍPAD TUI alebo - ako sa teraz zdá - len začiatok ďalších obmedzení?
Jeden už dúfal, že pomaly vyjde zo slzavého údolia, je však potrebná trpezlivosť. Viac ako sa čakalo. Po minimálnom zabezpečení likvidity je cestovné varovanie na južnom pobreží Chorvátska šokujúce po tom, čo sa v piatok skončilo pre celé Španielsko (okrem Kanárskych ostrovov) - TUI už od minulej soboty zrušila všetky lety. A najmä v Španielsku, kde TUI videla začiatok oživenia na Malorke ... Minulý piatok ministerstvo zahraničia oznámilo - pre mnohých prekvapivo z časového hľadiska - „Pred zbytočnými turistickými výletmi do Španielska okrem Kanárskych ostrovov varuje kvôli vysokému počtu infekcií. ““. Okrem toho už existovali karanténne pravidlá Veľkej Británie pre cestujúcich z Francúzska, varujúce pred cestovaním do belgického regiónu Antverpy, cestovné varovanie pre časti Chorvátska, Bulharska a Rumunska - pre zahraničné cesty bude veľmi prísne. TUI reagovala na španielske cestovné varovanie okamžitým zrušením všetkých čakajúcich výletov už v sobotu s možnosťou opätovnej rezervácie - dovolenkárom, ktorí sú už na mieste, má byť tiež ponúknutý potrat.
Katastrofa pre TUI, ktorá zabezpečila najmenej 1,2 miliardy s dostatočným predstihom pred ...
Teraz je zrejmé, aké múdre bolo zabezpečiť ďalšie federálne prostriedky na zabezpečenie prežitia TUI v kríze, ktorá bola ešte nepredvídateľnejšia ako predtým. Všetko späť na nulu.
Zrušenie letov spoločnosti Tui z Veľkej Británie na pevninu do Španielska ju už vrátilo späť: Obava, že cestovný ruch nebude alebo nebude bežať dlho normálne. Podiel TUI klesol. A problémy sú evidentné v súčasnej diskusii o údajne plánovanom predaji „korunovačných klenotov“ - hotelov TUI, ktoré by si mali skutočne zabezpečiť vysoký dlhodobý príjem a mali by alebo by mali byť základom podnikania? 12. augusta 2020 minimálne vyňatie likvidity: na prežitie TUI, kým sa cestovný ruch znovu rozbehne, by mala na prežitie TUI stačiť ďalších 1,2 miliárd EUR. Peniaze by mali byť v zimnej sezóne 2020/2021 dostatočné na to, aby sa ponuka prefinancovala. Je potom všetko v poriadku? Nuž: konvertibilné dlhopisy zriedia súčasných akcionárov. Najskôr musí byť možné splatiť pôžičky KfW v celkovej výške 2,85 miliárd EUR vrátane úrokov - dovtedy musia existovať ekonomické podmienky, ktoré musí TUi dodržiavať. Konkrétne de facto zákaz dividend
3. augusta 2020 sme špekulovali: „Hovorí sa, že ohromujúca cestovná spoločnosť už uvažuje o ďalšej vládnej pomoci - cestovný ruch, ktorý sa pomaly opäť rozbieha, by mohol utrpieť ďalší veľký neúspech.“Tento týždeň nadišiel čas.
Naša séria o zásobách vodíka:
Konkrétne existujú peniaze - na 9% základného imania, 60% pod cenou, najmenej však 2,56 EUR na akciu
Rovnako ako prvá tranža KfW vo výške 1,8 miliárd EUR, ktorá bola vydaná v apríli 2020, aj ďalšia tranža KfW vo výške 1,05 miliárd EUR sa má použiť na doplnenie existujúceho nástroja revolvingového úveru TUI („RCF“) ) byť štruktúrované. Potrebné zmeny sa takmer uskutočnili s bankovým konzorciom RCF.
Už existuje dohoda o podmienkach vydania konvertibilného dlhopisu. Možný zameniteľný dlhopis by získal WSF na základe uzavretia dohody o prevzatí a má počiatočné obdobie šiestich rokov. Konvertibilný dlhopis by získal úrok na úrovni 9,5% p.a. TUI má bežné právo na výpoveď po splatení ďalšej tranže KfW vo výške 1,05 miliárd EUR. Úplná premena dlhopisu by zodpovedala účasti v TUI AG až 9%.
TUI by využila svoje existujúce povolenie na emisiu konvertibilných dlhopisov, s výnimkou upisovacích práv, a použila existujúci podmienený kapitál pre zodpovedajúce akcie. Konverzná cena za akciu by bola stanovená na 60% priemernej ceny na akciovom trhu pred emisiou, najmenej však 2,56 EUR a WSF by mala právo kedykoľvek požiadať o konverziu dlhopisu na akcie TUI.
Stabilizačný balíček v celkovej výške 1,2 miliárd EUR je určený na posilnenie pozície TUI a poskytoval by dostatočnú likviditu v súčasnom nestabilnom trhovom prostredí na zvládnutie sezónneho výkyvu v zime 2020/21 a v prípade ďalších dlhodobých cestovných obmedzení a znehodnotení v súvislosti s COVID-19, tiež bude zakrytý na neskôr. Vrátane dodatočného stabilizačného balíka by spoločnosť TUI AG mala v súčasnosti finančné prostriedky a úvery v celkovej výške 2,4 miliardy EUR.
... ďalšie obmedzenia pre TUI
Okrem obmedzení podľa existujúcej pôžičky KfW, ako sú napr B. De facto vzdanie sa dividend TUI a obmedzenie spätného výkupu akcií by stabilizačné opatrenie zo strany WSF bolo spojené s ďalšími obmedzeniami, medzi ktoré patria: pokiaľ ide o investície do iných spoločností a odmeňovanie členov predstavenstva, pokiaľ bude WSF naďalej investovaný.
Dodatočná tranža KfW tiež podlieha vzdaniu sa možného budúceho limitu pre finančný dlh TUI ako súčasť dlhopisu splatného v októbri 2021.
Naša séria o zásobách vodíka:
Naša séria o zásobách vodíka:
Pomalý reštart sa stáva časovým problémom - ale to je teraz vyriešené
Vďaka zmierneniu cestovných obmedzení v Európe profituje TUI z čiastočného opätovného spustenia programu leto 2020 s okamžitým pozitívnym dopadom na prevádzkový kapitál, keďže si zákazníci rezervujú pre súčasné a budúce prázdninové obdobia. - Ale strach z druhej vlny, čiastočne obnovené cestovné varovania, rastúci počet korónov - všetko spomaľuje oživenie na cestovnom trhu. Trpia najmä balíkové zájazdy, diaľkové zájazdy s vysokými maržami ...
A „španielsky šok“ sa ukazuje veľmi jasne: Pravdepodobne sme už v polovici druhej vlny ... Jedinou otázkou je, či bude naďalej stúpať alebo sa už blíži k vrcholu - TUI bude musieť plánovať dlhšie, kým budete môcť opäť pracovať „normálne“, možno oveľa dlhšie ...
Tiež bolo dobré, že TUI
a Boeing (konečne) sa dohodli na náhrade 737: Dohoda obsahuje náhradu, ktorá pokrýva významnú časť škody, ako aj úver na budúce objednávky lietadiel. Kompenzácia bude prebiehať postupne v priebehu nasledujúcich dvoch rokov. O finančných podrobnostiach dohody bola dohodnutá dôvernosť. DOBRÉ pre TUI, že toto „stavenisko“ by sa dalo dokončiť pozitívnym spôsobom, najmä v týchto vypätých časoch. A hovoríme o značných sumách škôd: Vo výročnej správe za rok 2019 sa nachádza „malá“ poznámka: „Upravená EBITA z pokračujúcich činností skupiny TUI sa v sledovanom roku znížila o 249,5 milióna EUR na 893,3 milióna €. Na konštantnej menovej báze to zodpovedá poklesu o 25,6% v porovnaní s predchádzajúcim rokom, tj najmä o vonkajších výzvach v oblasti trhov a leteckých spoločností, ako je zákaz letov pre lietadlá Boeing 737 Max, Môže dôjsť k nadmernej kapacite letov do Španielska a pretrvávajúcej neistote ohľadom brexitu. ““
Malo by ísť teda o platby v trojcifernom miliónovom rozmedzí + špeciálny bonus
- V roku 2020 pokračoval zákaz letov na linke 737. Ostatné prvky balíka sú ale pre TUI minimálne rovnako dôležité: „Okrem toho sa obe strany dohodli na neskoršej dodávke modelu 61 737 MAX. TUI preto v najbližších rokoch kúpi od Boeingu menej lietadiel, ako sa plánovalo. Podľa toho boli upravené platobné plány. Menej ako polovica pôvodne plánovaných lietadiel bude dodaná v nasledujúcich dvoch rokoch. V porovnaní s pôvodným plánom existuje priemerné oneskorenie okolo dvoch rokov. To v najbližších rokoch výrazne zníži kapitálové požiadavky a požiadavky na financovanie lietadiel TUI. To podporuje plán TUI na zníženie veľkosti vlastných flotíl piatich európskych leteckých spoločností v dôsledku krízy v Corone. “Dohoda, ktorá má zmysel pre proporcie a je prospešná pre obe strany, môže predovšetkým v tomto kapitálovo náročnom segmente významne znížiť jej investičné potreby a potreby likvidity. takze tiez - docasne? - Upraviť pokles dopytu.
Generálny riaditeľ TUI Fritz Joussen správne uviedol k dohode s Boeingom: „Dosiahli sme spravodlivé podmienky. Posilňuje to náš dlhodobý vzťah s Boeingom. Na základe tejto dohody dostane TUI náhradu väčšiny nákladov vzniknutých v dôsledku zákazu letov na lietadle 737 MAX. Vďaka novému harmonogramu dodávok dostaneme v najbližších rokoch menej lietadiel. To nám dáva značnú flexibilitu a umožňuje nám to rýchlo prispôsobiť rast našej flotily aktuálnemu náročnému trhovému prostrediu. A podporuje náš plán na zníženie veľkosti lietadlového parku a zníženie kapitálových požiadaviek na investície do lietadiel v skupine. ““
Už sme si všimli v našej základnej analýze TUI 24. mája 2020 „Stojí TUI opäť za druhý pohľad?“, že platby Boeingu by „boli dobré“ a bezprostredne by viedli k ďalšiemu vývoju - výňatok: „Zákaz letu 737 Max by mal v skutočnosti v určitom okamihu viesť k vyplateniu kompenzácie Boeingu, okrem vysokých nákladov na TUI, ktoré už teraz vážne ovplyvnili údaje z roku 2019 v súčasnosti robí Bialnz dobre. Ostatní americkí zákazníci sa tu už dokázali dohodnúť, tak prečo nie TUI ... “- ÚPLNÝ ČLÁNOK.
Aktuálne (20. 8. 2020/13:06) sú akcie spoločnosti TUI AG kótované na obchodovaní XETRA s mínusom -0,10 EUR (-2,95%) na úrovni 3,35 EUR. Tiež S touto akciou môžete obchodovať na Smartbrokeri už za 0,00 EUR.