Hodina budapeštianskych novín vlastencov
Maďarská národná banka (MNB) mala veľkú pochvalu, keď na jar predstavila ročné údaje za bankový sektor na rok 2019, aj keď vo svojej funkcii orgánu dohľadu nemôže samozrejme zanedbávať kritiku bez ohľadu na to, aký dobrý je vývoj. Najväčším pozitívnym výsledkom bol samozrejme kumulovaný čistý výsledok 700 miliárd forintov. Maďarský bankový sektor tak vlani dosiahol najvyššiu nominálnu výkonnosť všetkých čias a svoju celkovú výkonnosť roku 2018 prekonal o ďalších 8,5 percenta. Za celé štyri roky sa čistý zisk kumuloval na sumu 2 400 miliárd forintov. Koncentrácia sektoru pokračuje neúprosne, TOP5 má teraz dve tretiny trhového podielu, TOP10 ponecháva iba jednu osminu zostávajúcim hráčom.
Medzi čiastkovými úspechmi vynikal príjem z provízií, ktorý sa zvýšil o viac ako pätinu. Menej kladne sa zvýšili aj prevádzkové náklady v dvojcifernom rozmedzí. Na úrovni sektorov boli rezervy tvorené trikrát väčšie ako v predchádzajúcom roku. Skutočnosť, že zisky sa sústreďujú takmer výlučne na veľké banky, nevyvoláva dojem vyváženého celkového obrazu. Návratnosť kapitálu zostala na vysokej úrovni nad 13 percentami, ale ani tu sa nezopakoval ešte lepší výkon roku 2018. To isté platí pre návratnosť investícií (1,4 percenta), zatiaľ čo pomer výdavkov a výnosov sa zhoršil o jeden percentuálny bod na 64,7 percenta. Všetky dôležité kľúčové čísla sú navyše výrazne lepšie pre veľké finančné inštitúcie ako pre stredne veľké a menšie subjekty na trhu.
Maďarská holdingová spoločnosť
Veľkými bankami sú úverové inštitúcie s celkovými aktívami viac ako 1 000 miliárd forintov. Len s tradičným podnikaním v Maďarsku generuje pobočkový OTP postupne desaťkrát túto sumu, zatiaľ čo medzinárodné bankové spoločnosti K&H, UniCredit a Erste, ktoré nasledujú v rebríčku, dosahujú rovnakú váhu iba v kombinácii. V TOP10 maďarského trhu sú Raiffeisen a CIB ďalšie dve skupiny zahraničných bánk, ku ktorým sa pripájajú tri miestne banky: Takarék, MKB a Budapest Bank. Že je to tak, možno pripísať práci národno-konzervatívnej vlády predsedu vlády Viktora Orbána.
Pri svojom nástupe do funkcie si dalo za cieľ odovzdať väčšinu bankového sektoru do maďarských rúk a v priebehu rokov sa k tomuto strategickému cieľu systematicky dostávalo. Boli vyplatené dve nemecké a jedna americká skupina investorov. V prípade spoločnosti Takarék došlo tiež k zdĺhavej konsolidácii a reštrukturalizácii domáceho trhu družstevných sporiteľní; integrácia sporiteľní bola nakoniec zavŕšená v polovici roka. Ide pravdepodobne o najväčšiu renováciu v Maďarsku po zjednotení, pretože od roku 2013 bolo zlúčených celkom 126 finančných inštitúcií. Deväť systémov na správu účtov a šesť systémov Netbank bolo treba navzájom koordinovať v troch fázach fúzie. Na konci tohto zdĺhavého procesu sa pod jednou strechou ocitlo okolo sedemtisíc zamestnancov. Z bývalých sporiteľní a bývalého najvyššieho inštitútu pre integráciu sa všetky účty súkromných a komerčných klientov vrátane vkladov a pôžičiek dostali do novej banky Takarékbank, ktorá má dnes 1,1 milióna zákazníkov.
Ale akoby sedem rokov prebiehajúcich integračných a konsolidačných procesov nestačilo, v polovici roka sa spustila „maďarská banková holdingová spoločnosť“, takisto nedotknutá korunovou krízou. Názov by len ťažko mohol byť symbolickejší, pretože tri finančné inštitúcie vrátené do maďarského vlastníctva sú tu zjednotené. Pôvodne podpísali zámerný list zástupcovia skupiny Takarék a banky MKB, ale o necelé dva týždne neskôr znárodnená Budapeštianska banka oznámila, že chce vstúpiť do federálnej vlády. Vytvorí sa tak banková skupina, ktorá obsluhuje 1,9 milióna zákazníkov v 920 pobočkách a s celkovou kumulatívnou súvahou 5 800 miliárd forintov prekoná jedným ťahom všetky zahraničné finančné inštitúcie v Maďarsku. Aj keď OTP zostáva v novej konštelácii na prvom mieste nespochybniteľné, zahraničné inštitúty by mohli znovu získať svoje dlhodobé druhé miesto, iba ak by sa ich vlastníci tiež rozhodli zlúčiť.
Euforické pôžičky
Jednou z nich je veľkosť bánk, druhou je dynamika ich obchodných procesov. Ako je opísané, veci sa dejú závratnou rýchlosťou v domoch kontrolovaných štátom alebo oligarchami, ktoré sú poháňané nepotlačiteľnou radosťou zo zlúčenia. Tzv. Organický rast odvetvia nie je bez tohto: V roku 2019 sa piatim veľkým bankám podarilo v porovnaní s rokom 2018 zvýšiť úroveň vkladov o dvojciferné čísla. Erste a Budapest Bank boli obzvlášť úspešné, pretože zvýšili svoje vklady klientov až o štvrtinu. To znamená nárast o 600 miliárd forintov iba pre týchto dvoch účastníkov trhu. Samozrejme, líder na trhu OTP stačil na to, aby mal dobrý ôsmy nárast, aby si udržal náskok v absolútnych číslach, pričom vklady klientov rástli o viac ako 750 miliárd forintov.
Banky smerujú nielen bohatstvo občanov a spoločností, ktoré rýchlo rastie v dôsledku rokov silného hospodárskeho rastu, ale tiež stimulujú hospodárstvo obnovením intenzívnejších úverov. V skutočnosti by sa to malo robiť vždy vo vzťahu k vyzbieraným vkladom, ale v čase rozmachu sa tento pomer už na niektorých miestach už nebral tak presne a unášala ho eufória. Úverový obchod prekvital silnejšie ako obchod s vkladmi, a preto tu nielen väčšina veľkých bánk zaznamenala dvojciferný rast, ale aj tie, ktorým sa menej venovala podpora v ich súvahách, tlačili dopredu.
Skupina Takarék zvýšila pôvod úverov o viac ako štvrtinu, sedem a polkrát rýchlejšie ako vklady. Hráč s nadváhou v rozvíjajúcej sa maďarskej bankovej holdingovej spoločnosti dosiahol na konci roka pomer pôžičiek k vkladom vo výške 90 percent, a preto mohol byť závislý od ďalších zdrojov refinancovania s ohľadom na poskytnuté pôžičky rýchlejšie ako ktorákoľvek iná finančná inštitúcia v tejto krajine. Nový holdingový partner Budapest Bank bol na tom o rok skôr ešte horšie, ale čelil mu v roku 2019 a zvýšil vklady dvakrát rýchlejšie ako úvery. Podľa pomeru pôžičiek k vkladom by bol najstabilnejším členom superholdingu MKB. Týmto pomerom sa na konci roka dostal na 75 percent a po zdĺhavom konsolidačnom procese sprevádzanom prísnymi podmienkami európskeho orgánu bankového dohľadu dokonca poskytol viac pôžičiek v absolútnom vyjadrení, zatiaľ čo bilančná suma opäť poklesla o päť percent a vklady až o desať percent.
Erste a Raiffeisen navyše v minulom roku zaznamenali výrazný pokrok v poskytovaní úverov. Rakúšania kedysi nielenže pálili prsty pri bezuzdnom poskytovaní pôžičiek v cudzej mene, ale dnes môžu pri predlžovaní pôžičiek odkazovať aspoň na vankúš na vklad dobrej tretiny. Hlavným argumentom pre stabilitu maďarského bankového sektora je skutočnosť, že tri najväčšie inštitúcie rastú absolútne vyváženým, ale dynamickým spôsobom. To možno povedať pre UniCredit aj pre K&H, ale najmä pre lídra na trhu OTP. Pretože dieťa veľkého podnikateľa Sándora Csányiho, ktoré sa už dlho ukazuje ako najbohatší muž v Maďarsku, mohlo ľahko zdvojnásobiť poskytnutý úver na viac ako 3 500 miliárd forintov a stále by nebolo závislé od externého financovania.
V triede vlastnej
OTP je skutočne vo svojej vlastnej triede. Spolu so svojimi dcérskymi spoločnosťami, ktoré sú rozmiestnené v tucte krajín v regióne, teraz generuje štvrťročné čisté zisky vo výške okolo 100 miliárd forintov. Aj keď sa nový bankový holding s podporou vlády zmení na rozumného konkurenta na domácom trhu v Maďarsku, OTP každoročne využíva svoje nahromadené finančné sily na regionálne akvizície a vo východnej Európe sú to určite klasické bankové domy z Rakúska, napríklad Erste a Raiffeisen, alebo z Talianska. rovnako ako UniCredit a Intesa rovnaké.
Zatiaľ čo v tejto krajine majú vklady viac ako tisíc miliárd forintov „nárok“ na postavenie veľkej banky, OTP v celej skupine dosiahol za posledný rok viac ako 1 000 miliárd forintov iba z úrokov a provízií. Krösus slúži svojim zákazníkom globálne v 1 750 pobočkách alebo alternatívne prostredníctvom viac ako 5 000 bankomatov, pričom zamestnáva viac ako 40 000 ľudí. OTP je zďaleka najvýnosnejším hráčom v maďarskom bankovom sektore, pokiaľ ide o zisky, ktoré vytvára doma, a zhruba polovica zisku teraz pochádza zo zahraničného obchodu. Návratnosť kapitálu sa vyšplhala späť nad 20 percent a blíži sa k rekordnej úrovni spred veľkej finančnej krízy. 25 percent dosiahnutých v roku 2007/08 by sa malo považovať za menej okázalých, pretože banky odvtedy podliehajú podstatne prísnejším požiadavkám. Okrem toho by sme nemali ignorovať prostredie úrokových sadzieb, pretože čistá úroková marža sa od predchádzajúcej krízy znížila o tretinu na súčasných štyri percentá.
Nielen dostihový kôň v stajni
Je teda OTP jediným dostihovým koňom vo vašej domácej stajni? Novozvolený prezident Maďarskej asociácie bankárov Radován Jelasity je z toho uvoľnenejší. „Bez ohľadu na koronskú krízu je súčasná situácia oveľa stabilnejšia ako v roku 2008. Bankový sektor je na pevných nohách, populácia nie je zaťažená pôžičkami v cudzej mene, projektové pôžičky sú kryté výrazne vyšším krytím, “uviedol nedávno šéf Erste Bank Hungary pre spravodajský portál index.hu. Zatiaľ čo Maďarsko v tomto ohľade patrilo v roku 2008 v tomto smere k najhorším v Európe, dnes patrí medzi lídrov. Jeho optimizmus podporuje v neposlednom rade skutočnosť, že táto kríza nepochádzala z finančných produktov a nesprávnych investičných rozhodnutí, aj keď sa táto „civilizačná kríza“ samozrejme dotkne aj finančných inštitúcií.
Pokiaľ ide o konsolidáciu trhu, ktorá je teraz oveľa ľahšie predstaviteľná, spoločnosť Jelasity považuje krízu dokonca za príležitosť. V EÚ sa počet účastníkov bankového trhu za posledných päť rokov už takpovediac v mieri znížil o pätinu. Aj keď sa v tejto súvislosti deje menej, okrem štátnych zámerov je toto odvetvie dosť inovatívne. Okamžitý platobný systém pretlačený MNB so záväzným charakterom pre všetky zúčastnené strany je napríklad taký úspešný, že maďarské skúsenosti sú starostlivo študované dokonca aj vo Frankfurte a Bruseli.
Nový záťažový test namiesto slnečných lúčov
Bez ohľadu na to búrkové mraky od vyhlásenia mimoriadnej situácie v polovici marca hustnú. Najradikálnejšie opatrenia prijaté kvôli kríze v Corone, pri ktorej došlo k zastaveniu ekonomiky bez zohľadnenia strát, aby sa čo najrýchlejšie potlačila vlna infekcií, boli zrušené. Odklad úveru však zostane v platnosti do konca roka. Vláda a centrálna banka chceli oslobodiť súkromné domácnosti a spoločnosti od platenia splátok splátok počas krízy - v hre bolo okolo 3 600 miliárd forintov. Pretože stále likvidní daňoví poplatníci a ekonomickí aktéri odmietli odložiť svoje platobné povinnosti do neistej budúcnosti, táto suma nakoniec klesla na rádovo 2 000 miliárd forintov. V prípade týchto súm však teraz musia banky očakávať zvýšené riziko zlyhania. Je prekvapujúce, že rizikové náklady vo väčšine finančných inštitúcií sa v predchádzajúcom roku opäť zvýšili; tento proces získa značnú dynamiku v dôsledku koronavírusu a jeho ekonomických dôsledkov.
O márnom slnečnom svite dnes teda nemôže byť reč, najneskôr do roku 2021 budú banky čeliť novým „záťažovým testom“. Pretože, na rozdiel od pôvodných nádejí, vírus nezmizne ani v lete, nedochádza k skutočnému oddychu - neustále sa spochybňuje čoraz viac obchodných modelov a následne je ohrozené živobytie. Na základe fixných aktív sa maďarský podiel vlastníctva v bankovom sektore zvýšil vďaka intenzívnemu úsiliu vlády na takmer šesťdesiat percent. Naopak, poklesol podiel zahraničných bánk. Len čo dôjde na opätovné zaplatenie „zmenky“, môže Orbán žiadať od zahraničných vlastníkov iba platbu v bankovom sektore v obmedzenej miere. Väčšinu návrhu zákona by museli zaplatiť maďarské banky, ktoré vyrástli na vláde.