MSCI World Index - tieto ETF sú na FAIRVALUE takmer bezkonkurenčné
Od Markusa Neumanna
Burzové indexové fondy (ETF), ktoré replikujú svetový index MSCI, patria medzi najobľúbenejšie investície nemeckých súkromných investorov. Naproti tomu globálny akciový index mnohým správcom fondov pravidelne tisne slzy do očí. Väčšina aktívne spravovaných fondov dlhodobo nedokáže poraziť MSCI World ETF. Čím je však index taký úspešný? Pohľad pod kapotu.
Spodná čiara
- MSCI World je index, ktorý sleduje akciové trhy 23 priemyselných krajín a obsahuje okolo 1 640 spoločností.
- Burzové obchodované indexové fondy (ETF), ktoré kopírujú MSCI World, sú dobrým stavebným kameňom pre portfóliá ETF. Sú vhodné aj pre plán úspor ETF.
- Riziková časť portfólia ETF by nemala pozostávať iba z MSCI World ETF, ale mala by pozostávať aj z niekoľkých tried aktív. To znižuje riziko.
- Len veľmi málo aktívne spravovaných akciových fondov dokáže z dlhodobého hľadiska dosiahnuť vyššiu návratnosť ako MSCI World.
- Fairvalue v súčasnosti odporúča štyri svetové ETF MSCI: iShares Core MSCI World UCITS ETF (WKN: A0RPWH) automaticky reinvestuje vyplatené dividendy. HSBC MSCI World UCITS ETF (WKN: A1C9KK), ComStage MSCI World TRN UCITS ETF (WKN: ETF110) a Xtrackers MSCI World UCITS ETF (WKN: A1XEY2) na druhej strane vyplácajú dividendy.
- Ak chcete zostaviť portfólio ETF a investovať do MSCI World ETF, potrebujete účet cenných papierov. Pre investorov s menšími skúsenosťami s akciami na trhu odporúčame účet cenných papierov ING *. Dobrou alternatívou sú Comdirect * a Consorsbank *. Skúsení investori, ktorí veľa obchodujú, sú so Smartbrokerom na správnom mieste *. Podrobnosti o týchto poskytovateľoch a ďalšie odporúčania nájdete v našom skladovom porovnaní.
- Ak ste v obchodovaní s ETF prostredníctvom online brokerov nováčikom, pozrite si náš videonávod. V ňom ukážeme, ako môžete nakupovať ETF online so skutočným portfóliom. K videu
MSCI World je jedným z najbežnejšie sledovaných indexov. Na prvý pohľad ukazuje investorom, či svetový akciový trh rastie alebo klesá. Index meria hodnotu priemerný výkon o burzách rozvinutých priemyselných krajín, vyjadrené jediným číslom.
MSCI World je dôležitý referenčný index v priemysle fondov. Mnoho aktívne spravovaných akciových fondov, ktoré investujú po celom svete, sa proti tomu meria. Tieto fondy sú navrhnuté tak, aby poskytovali vyššie výnosy s rovnakým alebo menším rizikom ako globálny akciový index. Ale takmer všetci správcovia fondov zlyhávajú v tejto výzve - napriek vynikajúcemu školeniu, dlhoročným skúsenostiam a veľkým tímom analytikov cenných papierov, ktorí ich podporujú pri výbere akcií.
Vysoké náklady odsúdili správcov fondov na neúspech
Ukazuje to napríklad prebiehajúca štúdia spoločnosti S&P Dow Jones. Podľa toho iba 1,6 percenta globálne investujúcich kapitálových fondov schválených v Európe dokáže poraziť svetový akciový trh v období desiatich rokov. Jedným z dôvodov zlého výkonu sú vysoké náklady. Za medzinárodne investujúce akciové fondy účtujú investičné spoločnosti súkromným investorom v priemere 1,9 percenta investovaného kapitálu ročne. Okrem toho existujú transakčné náklady pri obchodovaní s cennými papiermi a často aj výkonnostný poplatok, takzvaný výkonnostný poplatok.
Správca fondu musí okrem priemeru trhu generovať náklady každý rok, aby dobehol svet MSCI. Ale to je úloha, ktorá je po ruke so sústredenou odbornosťou riadiacich tímov. The nižšie výnosy z najaktívnejšie spravovaných fondov majú obrovské dlhodobé následky z dôvodu Zložený úrokový efekt: Aj rozdiel iba pol percentuálneho bodu v porovnaní s priemerom na trhu vedie k významným rozdielom v konečných aktívach.
Čoraz viac investorov preto investuje do indexových fondov obchodovaných na burze, takzvaných ETF, ktoré jednoducho kopírujú indexy ako MSCI World. Tieto fondy pomerne presne replikujú výkonnosť príslušného indexu, mínus relatívne nízke náklady na správu a transakcie. Dobré svetové ETF MSCI stoja iba 0,2 percenta z investovaného kapitálu ročne.
Najlepšie MSCI World ETF
Fairvalue áno Odporúčania ETF podľa štandardizovanej metódy založenej na hĺbkovom vyšetrovaní. Štúdia sa týkala otázky, či kľúčové údaje, ako je historický výnos, môžu predpovedať, ktorý ETF prinesie v budúcnosti najvyšší výnos z indexu. Analýza ukázala, že spoľahlivé predpovede nemožno odvodiť zo žiadneho kľúčového ukazovateľa. Ukázalo sa, že iba dlhodobý výnos za päť rokov alebo rozdiel v sledovaní za rovnaké obdobie dobrý ukazovateľ dokázané. ETF s najvyšším výnosom sa zvyčajne našli na jednom z prvých dvoch miest o štyri roky neskôr. Preto vyberáme ETF na základe ich návratnosti za posledných päť rokov. Celé vyšetrovanie.
ETF musia byť na trhu najmenej päť rokov, aby ich Fairvalue mohla zaradiť do užšieho výberu. Požadujeme tiež spravovaný kapitál vo výške najmenej 100 miliónov eur. Viac podrobností o našich výberových kritériách nájdete v článku Odporúčania ETF.
Nasledujúca tabuľka zobrazuje jedenásť svetových ETF MSCI, ktoré spĺňajú naše minimálne kritériá (od mája 2020):
MSCI World ETF v porovnaní
Zdroje: ExtraETF, Fairvalue, 29. mája 2020.
Ako akumulačný ETF odporúčame iShares Core MSCI World UCITS ETF (WKN: A0RPWH). Investorom, ktorí hľadajú distribuujúci indexový fond obchodovaný na burze, sa odporúča používať HSBC MSCI World UCITS ETF (WKN: A1C9KK). Alternatívami sú ComStage MSCI World TRN UCITS ETF (WKN: ETF110) a Xtrackers MSCI World UCITS ETF (WKN: A1XEY2).
Ak hľadáte ETF, ktorý obsahuje všetky akcie uvedené v zozname MSCI World Index, môžete si zvoliť iba UBS MSCI World UCITS ETF (A0NCFR). Pokiaľ ide o výnosy, fond je však momentálne v rebríčku na poslednom mieste. Ak chcete vytvoriť plán sporenia na MSCI World ETF, odporúčame vám akumulovať finančné prostriedky.
Aké výnosy priniesol plán úspor na svetovom ETF MSCI v minulosti a aké investičné výsledky priniesli investorom v budúcnosti môže očakávať, analyzuje sprievodný plán úspor ETF. V ňom sa tiež dočítate, prečo kalkulačky plánu sporenia fondu na internete počítajú nesprávne.
Fairvalue odporúča tohto poskytovateľa depozitov
Pri obchodovaní s cennými papiermi prostredníctvom lacnej priamej banky alebo online sprostredkovateľa môžete ušetriť veľa peňazí. Pre investorov s menšími skúsenosťami s akciami na trhu odporúčame účet cenných papierov ING *. Dobrou alternatívou sú Comdirect * a Consorsbank *. Skúsení investori, ktorí veľa obchodujú, sú so Smartbrokerom na správnom mieste *. Podrobnosti o týchto poskytovateľoch a ďalšie odporúčania nájdete v našom skladovom porovnaní.
tip: Videonávod, ako obchodovať s ETF online, nájdete v článku Kúpiť ETF.
Aký výnos dosiahli MSCI World ETF z dlhodobého hľadiska?
Index svetového podielu sa počíta naživo od roku 1986. Údaje o indexe, ktoré sú k dispozícii od roku 1970, sú založené na spätnom výpočte. Celkovo je história kurzu do konca decembra 2019 50 rokov. V tomto období došlo na svetovom akciovom trhu k mnohým krachom na trhoch s akciami (pozri nižšie). Investori so svetovým ETF MSCI na báze eura by ho však mali priemerný výnos okolo 7,2 percenta ročne dosiahnuté. Investičný kapitál vo výške 100 eur by vzrástol na necelých 3300 eur.
Výnos MSCI World však môže počas krátkych investičných období významne kolísať, ako ukazuje nasledujúca tabuľka. Pre každé zadané investičné obdobie sme vypočítali návratnosť pre každý možný vstupný a výstupný bod v období rokov 1970 až máj 2020. Použili sme na to mesačné zatváracie ceny. Stĺpec „Najvyššia návratnosť“ zobrazuje priemerný ročný zisk za najlepšie investičné obdobie, stĺpec „Najnižšia návratnosť“ zobrazuje najhoršie investičné obdobie.