Nakúpte akcie s nadváhou a nadváhou
Akcie s nadváhou sú akcie, ktoré prekonávajú porovnávací index. Terminológia použitá pri nákupných odporúčaniach je nekonzistentná. (Foto: testing/shutterstock.com)
Vo finančnom svete udávajú tón analytici a banky, a to sa myslí doslovne. Tu prevládajú vlastné jazykové návyky, napríklad pokiaľ ide o hodnotenie zásob. Nemci sa striedajú s anglickými výrazmi - typickým príkladom sú akcie s nadváhou.
Nadváha: akcie, ktoré majú nadváhu?
Správa nadváhou: Akcie s nadváhou! Hodnotenie: príspevok sa vyvíja lepšie ako trh. Aspoň taká je investičná banka Morgan Stanley, odkedy znížila svoj systém hodnotení zo štyroch na tri.
Ostatné majú rovnakú váhu, čo znamená vývoj v súlade s trhom, a potom majú nižšiu váhu. To znamená: podvážená, akcie si vedú horšie ako trh. Podobnú klasifikáciu možno nájsť napríklad v banke HSBC. Opäť existuje nadváha aj podváha. Medzi tým sa však hovorí o neutrále, ktorý sa však rovná rovnakému.
Otázku, prečo sa používa anglické slovo overweight, vysvetľuje na jednej strane finančný jazyk, ktorý je už nasýtený anglicizmami. Na druhej strane sa nemecká nadváha v preklade môže niekomu zdať príliš nemotorná a nejednoznačná.
Porovnanie s referenčnou hodnotou
Čo odlišuje nadváhu, neutrálnu a podváhu od nákupu, držania a predaja: Nie sú absolútnym odporúčaním, ale súvisia s vývojom akcií v porovnaní s trhom. Na tento účel však existujú aj ďalšie pojmy ako outperformer, market performer a underperformer, ktoré sú jasnejšie zamerané čisto na výkon.
V takom prípade je na porovnanie potrebný index alebo priemyselné odvetvie: prekonávajú napríklad firmy Dax alebo farmaceutické spoločnosti. V závislosti od banky je ako odchýlka od trhu nastavených 10% až 20%.
Pojem nadváha sa však pri bližšom skúmaní zameriava skôr na nadváženie v portfóliu alebo sklade investora. Nákup a nadváha môžu byť rovnako súčasťou investičnej stratégie. V závislosti od ekonomiky a trhového prostredia by to boli napríklad proticyklické akcie.
Z pohľadu bánk a analytikov majú akcie dobrú šancu na zhodnotenie, ak sú klasifikované ako nadvážené. Nadváha a podváha sa uplatňujú aj na celé odvetvia, napríklad keď energetický sektor rastie alebo klesá.
Rôzne časové rozpätia a kritériá
Absolútnymi odporúčaniami sú tradične nákup, držanie a predaj. Aj tu nie je používanie jazyka jednotné. Niektoré majú doplnky, ako napríklad jasný nákup alebo predaj, v angličtine Strong Buy a Strong Sell. Iné ukazujú časové vzťahy, ako napríklad krátkodobé: pozdržanie alebo dlhodobé: predaj.
Presné časové rozpätie je zvyčajne uvedené v prílohe. To isté platí pre nadváhu alebo ľudí s lepšími výkonmi. Mnohí predpokladajú 6 mesiacov, najviac 12 a Morgan Stanley 18 mesiacov. V Bayern LB je to 24 mesiacov. Toto je všetko veľmi odlišné a závisí to aj od relatívnych alebo absolútnych odporúčaní.
V prípade obchodu, ako je nákup, je potrebné vysvetlenie aj v iných ohľadoch: Aké sú základné údaje? Pretože neexistujú žiadne kritériá, ako je porovnanie úspešných predajcov s trhom, môže byť užitočné pozrieť sa na niekedy rozsiahlu vysvetľujúcu prílohu.
Napríklad Unicredit vydáva odporúčania na nákup, iba ak očakávaný celkový výnos vrátane dividend počas nasledujúcich 12 mesiacov prevýši náklady na akciu týkajúce sa akcií. Ak je tesne pod ňou, znamená to držať a znova predať, ak je celková návratnosť záporná.
Nijaká náhrada za interný výskum
Bez ohľadu na to, či máte nadváhu, prekonáte výkon alebo kupujete, ako investor by ste sa nemali riadiť iba koncepčne a obsahovo veľmi odlišnými hodnoteniami.
Môžu to byť návrhy, ale v konečnom dôsledku sa musíte sami vyrovnať s bilanciami a kľúčovými číslami spoločností. Banky a makléri chcú zarobiť peniaze. Investor si však robí zle, keď neustály nákup a predaj zožiera celkové výnosy.
Južná Afrika: akcie sa opäť zotavujú akcie v Juhoafrickej republike boli roky v nevýhode. V závislosti na novej politike krajiny ponúkajú značný potenciál na dobehnutie. > prečítať si viac