Novo Nordisk - svetový trh; Ste na ceste rastu a máte jasnú predstavivosť
Líder svetového trhu na rýchlo rastúcom trhu s cukrovkou dosiahol dobré polročné čísla. Po vysokom krvnom tlaku (25,7% Nemcov) a bolestiach chrbta (24,1% Nemcov) je cukrovka s približne 18% treťou najčastejšou chorobou a spolu s kardiovaskulárnymi chorobami a rakovinou je rozšírenou chorobou na celom svete. S neustále rastúcou ľudskou populáciou neustále rastie aj trh s výrobkami cukrovky. Čoraz viac ľudí sa stravuje nezdravo a málo alebo vôbec nešportuje. Dôsledky toho sú vyjadrené v nadváhe alebo obezite, ktoré sú zase príčinou diabetes mellitus 2. typu. To podporuje trh s prostriedkami na uľahčenie, ktoré spoločnosť Novo Nordisk poskytuje s rastúcim podielom na trhu. Dôvod na bližší pohľad na spoločnosť.
Čas čítania: približne 3 minúty. Autor: Stefan Bode
Prehľad spoločnosti
Novo Nordisk so sídlom v Dánsku je globálna spoločnosť. S viac ako 95 rokmi skúseností na trhu a viac ako 41 600 zamestnancami v 80 krajinách dosiahol farmaceutický gigant so sídlom v širšej kodanskej oblasti vďaka mnohým inováciám vedúce postavenie na trhu v starostlivosti o cukrovku. Celkový globálny podiel na trhu s geneticky modifikovanými inzulínmi je už viac ako 46%, čím sa spoločnosti Eli Lilly a Sanofi dostali na druhé a tretie miesto s veľkým náskokom. Spoločnosť Novo Nordisk vedie na celkovom trhu s cukrovkou s trhovým podielom 28%, za ktorým nasleduje Eli Lilly 23%. Spoločnosti Sanofi a Merck sa delia o 3. a 4. miesto s podielom približne 14%. Podiel predaných produktov na liečbu cukrovky na celkových tržbách spoločnosti je v spoločnosti Novo Nordisk okolo 80%.
Celosvetový trh s cukrovkou
Pred 60 rokmi bol diagnóza „cukrovky“ zaručeným rozsudkom smrti do dvoch rokov, ale s prídavkom inzulínového hormónu, ktorý reguluje hladinu cukru v krvi, je možný takmer normálny život. V súčasnosti má cukrovku na celom svete asi 400 až 425 miliónov ľudí, a sú preto závislí od pridania vonkajších hormónov, ako je inzulín, ktorý si inak zdravé telo produkuje prostredníctvom pankreasu. Podľa najnovších odborných štúdií vedci očakávajú výrazný nárast postihnutých diabetikov do roku 2045 a počítajú s mierou nárastu o 50%, čo by v závislosti od štúdie znamenalo počet 600 až 640 miliónov ľudí. Znepokojivo sa berie do úvahy, že miera cukrovky vo veku 20 až 79 rokov by mohla do roku 2045 stúpnuť z 8,8 percenta na 9,9%. To neznamená nič iné ako to, že takmer každý desiaty človek vo veku nad 20 rokov môže mať cukrovku - čo hovorí o trhovom potenciáli a podieloch spoločnosti Novo Nordisk.!
Kľúčové čísla spoločnosti Q.2 2019 a nárast prognózy
Tržby v prvom polroku vzrástli o 9% na viac ako 59,327 miliardy DKK (7,95 miliardy EUR). V dôsledku rozšírenia obchodných aktivít a prijatia ďalších 700 obchodných zástupcov na najdôležitejšom trhu v USA poklesol zisk po zdanení o 5% na 20,04 miliárd DKK (2,685 miliárd EUR). To znamená zisk na akciu 8,39 DKK (1,12 EUR).
Pri vyššom počte predajcov spoločnosť očakáva väčšie tržby a nárast tržieb o 4 až 6% ročne (predchádzajúci predpoklad iba o 2 až 5%).
To by malo zvýšiť voľný hotovostný tok o 1 milión DKK a skončiť na koridore 30 až 34 miliárd DKK (4 až 4,56 miliardy eur).
Outlook + dividendy + spätné odkúpenie akcií
Ak si myslíte, že globálny trh s cukrovkou pravdepodobne do 25 rokov vzrastie o 50% a že vyššie uvedené spoločnosti v súčasnosti na tomto trhu dominujú, Novo Nordisk pôsobí na silne rastúcom trhu. Ak sa najmenej 10% z predaja stále využíva na výskum a vývoj, malo by byť možné udržať si vynikajúce postavenie a v prípade potreby ho dokonca rozšíriť. Okrem toho dlhodobé patenty a ich rozšírenia zabezpečujú stabilný predaj v nasledujúcich rokoch.
Dividendová politika lichotí inteligentným a dlhodobým investorom, pretože dividendy sa už zvýšili 21-krát za sebou. To nestačí na to, aby patrilo k takzvaným dividendovým aristokratom (dividenda sa musí zvyšovať najmenej 25 rokov po sebe), ale ukazuje to dlhodobé ciele vedúcich predstaviteľov spoločnosti. S 8,1 DKK na akciu (1,08 eura) a dividendovým výnosom 2,77% p.a. je cieľom prísť na rok 2019 s 8,36 DKK (1,12 eura) na akciu. Okrem toho sa majú do januára 2020 uskutočniť spätné odkúpenie akcií v celkovej hodnote 15 miliárd DKK (2 miliardy EUR). To znižuje ponuku akcií v obehu, a preto by malo podporovať cenu.
Grafická technika
Po zlomení podielu nad červenou čiarou odporu na začiatku roka 2019 a jeho následnom niekoľkotýždňovom opakovanom teste sa dňa 02.09.2019 dosiahlo nové ročné maximum. Zároveň bol nastavený jasný býčí signál, pretože zóna odporu medzi 350 až 355 DKK zostala pozadu a bola aktivovaná ďalšia cieľová oblasť 396 až 402 DKK.
Ak by sa aj táto zóna po niekoľkých pokusoch prekonala, malo by sa pristúpiť k novým maximám všetkých čias. Tam by bolo v nasledujúcich 4 rokoch možných 448 DKK a neskôr dokonca 486 DKK, čo by zodpovedalo zvýšeniu výmenného kurzu o viac ako 36%.
Každý investor by mal preto zvážiť, či by sa chcel dlhodobo podieľať na tomto vynikajúcom dividendovom akte na zaujímavom rastovom trhu.
Súhrn YouTube
Konflikt záujmov a zverejnenie rizika
Podľa §34b WpHG upozorňujeme, že spoločnosť HFC Hanseatic Financial Contor GmbH a partneri, autori alebo zamestnanci spoločnosti HFC Hanseatic Financial Contor GmbH môžu mať podiely v uvedených spoločnostiach a že môže dôjsť ku konfliktu záujmov. Naše podrobnosti o konflikte záujmov a upozornení na riziká upravujú ďalšie podrobnosti.
Ďalšie komentáre k tejto téme:
Merck/MSD & NOXXON Pharma - prielom v rakovine pankreasu?
Komentár z 10.10.2019 | 10:05
Biotechnologická spoločnosť NOXXON Pharma z Berlína (ISIN: NL0012044762), ktorá bola založená v roku 1997, sa zameriava na zlepšenie liečby rakoviny, aby chorí pacienti s rakovinou lepšie reagovali na liečbu a predĺžil sa im život. V spolupráci so spoločnosťou Merck/MSD (ISIN: US58933Y1055) a ich fondmi KEYTRUDA boli výsledky prezentované na kongrese ESMO pre onkológov v katalánskej Barcelone s využitím štúdie fázy 1/2. Je to prielom v rakovine pankreasu/rakovine pankreasu?