Ratio working capital »Definícia, vysvetlenie; Príklady praktických otázok
Obsahuje: Príklady · Definícia · Vzorce · Praktické otázky
Pomer prevádzkového kapitálu je ekonomický kľúčový údaj, ktorý je definovaný dvoma spôsobmi. V prvej definícii predstavuje kľúčové číslo vyhlásenie o podiele krátkodobých záväzkov, ktoré je možné financovať dlhodobo pomocou obežných aktív. Druhá definícia ukazuje pomer prevádzkového kapitálu k krátkodobým obežným aktívam a uvádza, aký vysoký je podiel dlhodobo financovaných obežných aktív.
V tejto výučbovej jednotke sa dozviete, čo je to pomer prevádzkového kapitálu, na čo je potrebný a ako sa počíta. Ukážeme vám dve možné interpretácie a na konci vám poskytneme niekoľko cvičebných otázok.
Obsah tejto lekcie
Prečo je dôležitý pomer prevádzkového kapitálu?
Ukazovateľ prevádzkového kapitálu je jedným z ukazovateľov likvidity. Tieto metriky sú dôležitým nástrojom byť schopný robiť výkazy o likvidite spoločnosti pomocou súvahy.
Určité položky majetku súvisia s určitými položkami kapitálu. Cieľom tohto postupu je, určiť, či a do akej miery sa krátkodobé záväzky zhodujú s hotovosťou (banka, pokladňa) alebo inými krátkodobými krycími prostriedkami.
Aj keď je informatívna hodnota ukazovateľov likvidity obmedzená, poskytujú cenné informácie o ekonomickej situácii príslušnej spoločnosti.
Aký je pomer prevádzkového kapitálu?
Ukazovateľ prevádzkového kapitálu je obchodným finančným ukazovateľom používa sa na výkazy o financovaní a likvidite v spoločnosti týkajúce sa krátkodobých obežných aktív, krátkodobých záväzkov a prevádzkového kapitálu.
Pomer prevádzkového kapitálu v praxi
V praxi je pomer prevádzkového kapitálu definovaný a používaný dvoma spôsobmi.
Vzorec: Vypočítajte pomer prevádzkového kapitálu (1)
Prvý variant uvádza, do akej miery môžu byť krátkodobé záväzky financované obežnými aktívami. Je tiež známy ako „koeficient likvidity“ alebo „likvidita 3. stupňa“.
Vzorec na výpočet tohto kľúčového čísla je:
Výsledok výpočtu
- Je výsledok viac ako 100%, dá sa predpokladať, že niektoré obežné aktíva sú financované z dlhodobého hľadiska. To znamená, že spoločnosť je tiež likvidná, ak napríklad nemožno predať predajné zásoby alebo ich nemožno predať okamžite.
- Je hodnota pod 100%, finančnú situáciu spoločnosti treba hodnotiť dosť negatívne: aby bolo možné financovať krátkodobé záväzky, je teoreticky potrebné predať časti investičného majetku.
Druhá definícia: pomer prevádzkového kapitálu (2)
V druhá definícia pomeru prevádzkového kapitálu prevádzkový kapitál súvisí s krátkodobým obežným majetkom.
Táto metrika poskytuje informácie o tom, do akej miery sú obežné aktíva financované z dlhodobého hľadiska. Vo väčšine prípadov sa za optimálnu považuje hodnota okolo 30%.
Vzorec na výpočet tohto kľúčového čísla je:
Čo je to prevádzkový kapitál?
Pracovný kapitál sa v nemčine často nazýva „pracovný kapitál“. Je to súvaha, ktorá robí vyhlásenia o financovaní spoločnosti. Prevádzkový kapitál sa tvorí z: Rozdiel medzi obežnými aktívami a obežnými záväzkami.
Výslednú kľúčovú postavu je možné zobraziť a interpretovať dvoma spôsobmi:
- ako miera (potenciálnej) likvidity
- ako požiadavka na financovanie, a teda ako referenčná hodnota pre efektivitu kapitálu
Príklad: Výpočet prevádzkového kapitálu
Na výpočet prevádzkového kapitálu sa majú použiť položky v rámci „Krátkodobé aktíva“ a „Krátkodobé pasíva“. To znamená, že sa neberú do úvahy dlhodobejšie pôžičky a úvery, ale iba napríklad záväzky z obchodného styku.
| Dlhodobý majetok: | Vlastné imanie: | 300 000 € | |
| Pozemky a budovy | 300 000 € | Požičaný kapitál: | |
| Stroje | 300 000 € | Bankové pôžičky a iné dlhodobé pôžičky | 500 000 € |
| Krátkodobé aktíva: | Obchodné záväzky | 200 000 € | |
| Zásoby (hotové a nedokončené výrobky) | 200 000 € | ||
| Pohľadávky z dodávok a služieb | 120 000 € | ||
| Celková hotovosť a bankový zostatok | 80 000 € | ||
| Celkom | 1 000 000 € | Celkom | 1 000 000 € |
Celková hodnota obežného majetku je 400 000 €. Ak od toho odrátame krátkodobé záväzky, zostane prevádzkový kapitál vo výške 200 000 EUR.
Interpretácia pracovného kapitálu
Ak považujete prevádzkový kapitál za Miera likvidity, hodnota sa má interpretovať s kladným znamienkom tak, aby obežné aktíva kryli krátkodobé záväzky.
Na rozdiel od fixných aktív sa obežné aktíva obvykle včas prevedú na likvidné prostriedky: Zákazníci platia svoje účty, predávajú sa hotové výrobky atď. Tieto prostriedky sa používajú na splácanie krátkodobých záväzkov voči dodávateľom a poskytovateľom služieb. Prevádzkový kapitál teda slúži solventnosti.
Je prevádzkový kapitál ako Finančné potreby uvažujeme, že sa objavia zaujímavé korelácie, pretože je potrebné financovať prevádzkový kapitál; napríklad prostredníctvom dlhodobého bankového úveru. Ak by spoločnosť dokázala znížiť prevádzkový kapitál, vyžadovala by menej dlhu a znížila úvery bánk. To znižuje úrokové náklady a zlepšuje ukazovatele ziskovosti.
Spôsoby zníženia prevádzkového kapitálu
Správa pracovného kapitálu sa zaoberá úlohou znižovania alebo optimalizácie pracovného kapitálu.
Iný pohľad na určenie pracovného kapitálu (orientačná schéma):
| Zásoby hotových výrobkov a nedokončená výroba | |
| + | Pohľadávky z dodávok a služieb |
| + | prípadne iné krátkodobé pohľadávky |
| + | Bankové zostatky a hotovosť v pokladni |
| - | Obchodné záväzky |
| - | krátkodobé ustanovenia |
| - | iné krátkodobé záväzky |
| = | Pracovný kapitál |
Pri pohľade na jednotlivé položky je možné odvodiť nasledujúce prístupy k zníženiu prevádzkového kapitálu:
- Zníženie zásob, napríklad prostredníctvom optimalizácie zásob alebo - ak je to možné - prostredníctvom výroby just-in-time
- Zníženie obchodných pohľadávok, napríklad prostredníctvom kratších platobných podmienok, faktoringu a prísneho procesu upomínania
- Optimalizácia dodávateľských povinností, napríklad prostredníctvom rokovaní s cieľom získať dlhšie platobné podmienky