Séria fondov, časť 1 Päť pravidiel pre nakupovanie fondov - Ekonomika - Tagesspiegel Mobil
Investori sa vyhýbajú akciám, môžu však na rozloženie rizika použiť fondy. Čo by ste mali vedieť o tomto type investícií.
Pri nemeckých šetričoch je bezpečnosť na prvom mieste. Podľa Bundesbanky v druhom štvrťroku vyčlenili 53 miliárd eur - z toho 49 miliárd išlo na sporenie, životné poistenie a dôchodkové systémy. Na rozdiel od toho sporitelia investovali len veľmi malú časť do investičných fondov. Všeobecne iba jeden zo siedmich Nemcov vlastní jeden alebo viac finančných prostriedkov. Za posledných päť rokov fond nemeckých akcií umožnil zarobiť 12,3 percenta ročne. Pri fonde pre medzinárodné akcie to bolo 9,9 percenta. Dostatočný dôvod na to, aby ste raz za sebou vysvetlili, ako investovať do fondov, čo by mali investori vedieť a aké zmeny v zdaňovaní na prelome rokov. Začína sa to piatimi základnými pravidlami pre investovanie do fondov.
1 SPRÁVNE POSÚDTE RIZIKO
Väčšina sporiteľov sa kapitálovým trhom vyhýba, pretože v čase investícií spoľahlivo nevie, či sú ich peniaze v skutočnosti v ziskovej zóne, keď ich potrebujú. V skutočnosti zvyčajne neexistuje záruka, že ceny stúpnu. Je to však presne fond, ktorý významne znižuje riziko kapitálových trhov. Každý, kto si kúpi napríklad akciový fond, investuje do kombinácie stoviek, ak nie tisícov rôznych akcií, čo znamená, že aj keby sa spoločnosť rozpadla, bolo by to takmer jedno. Okrem toho môže správca fondu reagovať na náhle poklesy cien na celom trhu a predajné pozície. Skutočnosť, že väčšina spoločností kótovaných na burze rozdeľuje časť svojich ziskov ako dividendy, je ďalšou rezervou proti stratám. Všeobecne možno riziko fondu rozpoznať podľa KIID, „dokumentu s kľúčovými informáciami pre investorov“, ktorý niektorí poskytovatelia nazývajú WAI aj ako „kľúčové informácie pre investorov“. Táto príbalová informácia má zvyčajne dve stránky a obsahuje zoznam všetkých dôležitých informácií vrátane triedy rizika papiera.
Investori môžu tiež aktívne potlačiť strach z cenových krachov sami: Na burze sa neobchodujú iba jednotlivé akcie, ale aj fondy, ktoré je možné zaistiť stop limitom. V prípade pádu trhu sa papier automaticky predá za ďalšiu cenu. Vedecké štúdie však opakovane ukazujú, že nikto nevie odhadnúť, kedy kúpiť alebo predať, to znamená, že rýchly a rýchly nákup vedie iba k vyšším nákladom, ale nevedie k dlhodobému investičnému úspechu.
2 VYBERTE HORIZÓN RASTLÍN
Investori môžu havarovať, najmä v prípade fondu. Predpoklady úspešného použitia peňazí sú skôr: trpezlivosť a chladná hlava, investičný horizont päť, lepších desať rokov a rozdelenie peňazí do viac ako jedného fondu alebo do rôznych investičných oblastí, okrem Nemecka napríklad Európy, globálneho kapitálu, dlhopisov - alebo trh nehnuteľností alebo - v menších nominálnych hodnotách - tiež špeciálne trhy ako rozvíjajúce sa krajiny alebo určité odvetvia a témy.
Investičné fondy, ktoré na určitých trhoch využívajú fondy investorov už 60 rokov a viac, ukazujú, že z dlhodobého hľadiska sú krachy ťažko významné a sú zmierňované obrovské výkyvy. Fondak, ktorý je veteránom nemeckých akcií od Allianz Global Investors, od svojho spustenia na konci októbra 1950 každoročne klesol v priemere o 10,64 percenta. Aj druhá a tretia najstaršia, Concentra A a UniFonds, zvyšovali peniaze investorov každý rok za viac ako 60 rokov ich existencie o 9,02 a 8,6 percenta, a to za všetky krachy, slabé obdobia a zlé časy.
3 STARAJTE SA O NÁKLADY
Príjem, ktorý správca fondu generuje, sa však k investorovi nedostáva v plnom rozsahu. Znižuje ich niekoľko faktorov, najmä náklady, dane a inflácia. Okrem poplatkov za správu (ktoré sú už zahrnuté v cene zabezpečenia a sú zverejnené ako TER, Total Expense Ratio) zahŕňajú náklady aj náklady na nákup. Investor sa tu môže rozhodnúť, či kúpi fond priamo od investičnej spoločnosti a potom zaplatí zvyčajne päťpercentný príplatok na kompenzáciu predaja - alebo na burze cenných papierov, kde neplatí žiadnu prémiu okrem poplatkov za nákup na burze.
Najmä platformy fondov a priame banky ponúkajú fondy so zníženými alebo dokonca zrušenými poplatkami za predaj. Štúdia regulačného orgánu EÚ pre cenné papiere ESMA práve zostavila, ako masívne náklady odčerpávajú príjmy. V rokoch 2013 až 2015 potom fondy prišli v priemere o 29 percent zo svojich príjmov v dôsledku priebežných a jednorazových poplatkov a nákladov, ako aj inflácie.
4 ZVÁŽTE INVESTÍCIU DO ETF
Existujú však aj alternatívne fondy s nižšími nákladmi, takzvané Exchange Traded Funds (ETF). Na rozdiel od konvenčných fondov sa investície pasívne realizujú do akcií, dlhopisov, nehnuteľností alebo surovín. O tom, ktoré cenné papiere sú v ETF, nerozhoduje správca fondu, ale poskytovateľ, ako to bolo na autopilote. ETF jednoducho pasívne mapujú index jeden na jeden, napríklad Dax, svetový MSCI World alebo dlhopisový index. To investorovi ušetrí náklady na odborné znalosti správcu fondu, ktorý v drvivej väčšine prípadov rovnako nemôže zvýšiť výkonnosť svojho referenčného indexu.
Podľa štúdie spoločnosti S&P Dow Jones Indices nedokázalo 98,9 percenta správcov akciových fondov prekonať trh ako celok. Je to tak preto, lebo nikto nemá na veľkých trhoch informačnú výhodu, takže cielený výber vedie k lepšiemu výsledku iba vďaka náhode a šťastiu, ale nie natrvalo.
Pre náklady platí: aktívny papier odpočítava okolo 1,0 až 2,5 percenta ročne ako administratívne náklady priamo z majetku fondu - percento, ktoré sa už berie do úvahy pri porovnaní fondov. Na druhej strane ETF stoja iba 0,1 až 0,8 percenta a neplatí sa za ne žiaden emisný príplatok, iba poplatok za nákup závislý od banky. To, čo vyzerá ako minimálny rozdiel, má v praxi obrovské dôsledky vďaka efektu zloženého úroku. Dokazuje to príklad výpočtu. Napríklad každý, kto investuje 150 EUR každý mesiac do fondu, ktorý musí platiť 7,2 percenta (to bol priemerný ročný výnos nemeckých akciových fondov od septembra 1987 do septembra 2017) a päťpercentného emisného poplatku a 1,5 percenta správcovského poplatku ročne, bude musieť platiť po 30 Roky úver vo výške 130 442 eur. Ak sa poplatok zníži na 0,2 percenta, ako je to v prípade ETF, a namiesto emisného príplatku sa počítajú nákupné poplatky vo výške päť percent, nakoniec je pri rovnakom výnose v portfóliu o dobrých 37 000 eur viac, a to 167 607 eur. Pri mierne nižších nákupných poplatkoch (tri percentá) by úver nakoniec dosiahol 171 000 eur.
5 ULOŽTE VO FÁZACH
Finančné prostriedky môžete ušetriť malou investíciou: v niektorých bankách je to možné už od mesačnej investície 25 eur. Peniaze potom môžu byť použité na nákup úlomkov papiera. Ich výpočtový úspech a nízke náklady predovšetkým pomohli rozvoju ETF v posledných rokoch. Len medzi januárom a augustom tohto roku prúdilo do pasívnych indexových fondov po celom svete 420 miliárd dolárov, ktoré dnes spravujú viac ako štyri bilióny. Pre porovnanie: na svete je celkovo 66 biliónov dolárov, vrátane dobrých 40 000 akciových fondov a 22 000 dôchodkových fondov.
viac na túto tému
Fond Lacná alternatíva
Príjem však neznižujú iba náklady a inflácia, ale aj daňové úrady, ktoré vyberajú dane. Predtým musel každý investor odstúpiť 25-percentnú rovnú daň (plus sóla a prípadne cirkevná daň) štátu, keď zisky presiahli oslobodenie 801 eur pre slobodných a 1602 eur pre manželské páry. Od roku 2018 sa však dane zásadne zmenia. V budúcnosti bude minister financií z fondu vyberať 15-percentnú daň, napríklad pri inkase dividend alebo predaji nehnuteľností.