Špekulácie s jedlom; S potravinami bpb sa nehráš
„Financovanie“ trhov s poľnohospodárskymi komoditami pokračuje. Pretože nemôžeme úplne posúdiť ich mechanizmy a dôsledky, špekulácie s potravinami by mali byť prísnejšie regulované, požaduje Alessa Heuserová.
Špekulácie s cenami potravín škodia najmä chudobným, tvrdí naša autorka Alessa Heuser. Licencia: cc by/2.0/de
Na začiatku roku 2010 vyzvali mnohé mimovládne organizácie, vedci a medzinárodné organizácie, ako napríklad Svetová potravinová organizácia (FAO), k zastaveniu špekulácií v oblasti potravín, ktoré vedú k zvyšovaniu cien. Vyzvali politikov, aby dôslednejšie regulovali a obmedzovali špekulatívne transakcie s poľnohospodárskymi surovinami. Dôvod: v rokoch 2007/2008 aj 2011 ceny na základných trhoch dôležitých základných potravín, ako je kukurica, ryža a pšenica, na svetovom trhu explodovali vo veľmi krátkom čase. Cena samotnej kukurice vzrástla na jar 2008 o 46 percent len za necelé dva mesiace. Zvyšovanie alebo kolísanie cien vyvolalo globálne potravinové krízy. Nielen FAO bola presvedčená, že špekulatívne transakcie sa považujú za ústredný dôvod extrémnych cenových výkyvov a nárastu počtu hladujúcich po celom svete. V roku 2009 ich počet prvýkrát prekročil miliardovú hranicu.
V rovnakom období sa na (poľnohospodárskych) komoditných trhoch zúčastňovalo čoraz viac finančných aktérov, najmä veľké banky, investičné spoločnosti a hedžové fondy. Špekulatívne transakcie, tiež známe ako „futures“, to znamená zmluvy o budúcich nákupoch alebo predajoch surovín, slúžili kedysi na zabezpečenie cenovej hladiny pre výrobcov a spracovateľov potravín, ale v 20. rokoch sa čoraz viac stávali výnosnou investíciou. Ceny vrcholili počas finančnej krízy. Kolísanie cien bolo také veľké, že sa dá ťažko vysvetliť skutočnými faktormi ekonomickej ponuky a dopytu. Prudké výkyvy cien potravín sú však skutočné - odborníci hovoria o finančnom zabezpečení poľnohospodárskych trhov.
Kolísavé ceny zasiahli najmä tých najchudobnejších
Odhaduje sa, že finančná kríza v rokoch 2007/2008 zvýšila globálnu chudobu o tri až päť percent. Najmä ľudia v rozvojových krajinách boli cenovými výkyvmi tvrdo zasiahnutí. Domácnosti tam minú až 80 percent zo svojich príjmov na potraviny, v Nemecku je to len okolo desať percent. Keď ceny stúpnu, chudobnejší ľudia si môžu kúpiť menej potravín a niektoré sú úplne nedostupné. Menej peňazí zostáva aj na zdravotníctvo alebo školstvo. Kolísanie cien však nie je problematické iba pre spotrebiteľov potravín. Výrobcovia potravín takisto trpia výkyvmi cien na trhoch s poľnohospodárskymi komoditami. Pretože pri plánovaní a zabezpečení svojich obživy a obživy je obzvlášť dôležité, aby sa mohli dlhodobo spoliehať na stabilné ceny.
Debata o „obchode s hladom“
Spojenie špekulatívnych obchodov s poľnohospodárskymi komoditami a cenových výkyvov spôsobujúcich hlad je už dlho predmetom kontroverznej debaty v politike a vede. Finanční aktéri a niektorí vedci tvrdia, že finančné špekulácie stabilizujú ceny potravín alebo nemajú žiadny vplyv na skutočné trhy s potravinami. Na druhej strane oponenti predkladajú množstvo presvedčivých dôkazov, ktoré sú diametrálne odlišné od týchto tvrdení. Ukazujú napríklad, že extrémne stádové správanie účastníkov globalizovaných finančných trhov zhoršuje cenové trendy. Alebo že ochota kupujúcich a predávajúcich platiť na skutočných trhoch je založená na cenách futures trhu. Mechanizmus, ktorý stojí za špekuláciami s potravinami, je nakoniec neprehľadný a jeho dôsledky sú nepredvídateľné. Už ich nemožno vysvetliť výkyvmi ponuky a dopytu v reálnej ekonomike. Preto je tento typ finančných transakcií kontrolovateľnejší.
„Futures“ obchodované na burze sú zložité a vysoko technické - 95 percent obchodovania s futures sa v súčasnosti uskutočňuje prostredníctvom počítačových sietí, ktoré sú navzájom spojené po celom svete. Špekulatívne transakcie, ktoré sa neuskutočňujú na oficiálnych burzách, unikajú štatistikám a komoditné trhy sú ešte neprehľadnejšie. Podľa štúdie Banky pre medzinárodné zúčtovanie predstavoval celkový objem týchto „mimoburzových“ transakcií v roku 2010 601 biliónov amerických dolárov. To zodpovedá 10-násobku hodnoty celkovej produkcie tovarov a služieb na zemi v danom roku. Investori vo veľkom tipujú na vývoj cien surovín, z ktorých transakcie vychádzajú - bez akejkoľvek transparentnosti. Neukončenie špekulácií je preto nezodpovedné. Zisk finančných aktérov sa kladie pred ľudské právo na výživu, a teda pred právo na slobodu od hladu.
Nedostatok transparentnosti si vyžaduje preventívne opatrenia
Existuje mnoho spôsobov, ako regulovať špekulatívne podnikanie, napr. B. vytvorením väčšej transparentnosti na finančnom trhu. Ďalšou možnosťou je dosiahnuť väčší dohľad na komoditných trhoch alebo obmedziť aktivity finančných investorov. Napríklad prostredníctvom pozičných limitov, ktoré určujú maximálny počet špekulatívnych obchodov, do ktorých môžu vstúpiť spoločnosti alebo obchodníci bez skutočného záujmu o zaistenie. V EÚ vzbudzovali nádej dve smernice o finančnom trhu prijaté v roku 2014 (MiFID II a sprievodné nariadenie MiFIR), ich navrhovatelia si však na svoju konečnú implementáciu ešte len čakajú. Účelom týchto regulačných nástrojov je zabezpečiť väčšiu transparentnosť, ale podľa kritikov sa v priebehu rokovaní o podrobných otázkach implementácie oslabuje. Existuje tiež obava, že keď smernica vstúpi do platnosti, môžu sa vytvoriť nové finančné produkty, ktoré obchádzajú nové nariadenia.
Nakoniec je dôležité zdôrazniť, že hlad je problém, ktorý má veľa príčin. Rastúce ceny základných potravín sú iba jedným z mnohých aspektov. Prístup k prírodným zdrojom, marginalizácia drobných poľnohospodárov a nespravodlivý svetový obchod tiež znamenajú, že milióny ľudí hladujú. Podľa zásady predbežnej opatrnosti by obmedzenie špekulácií s potravinami malo byť mnohými chápané ako opatrenie, je však nevyhnutne potrebné.
Opačná poloha
Po prudkom raste cien potravín v dôsledku finančnej krízy chcú kritici zastaviť špekulantov. Ingo Pies verí, že za to nemôžu. Naopak: špekulácie stabilizujú trh.