Spúšťače úverovej krízy - slovník financovania auxmoney
Úverová kríza a čo ju spôsobuje
Definícia úverovej krízy
Úverová kríza sa všeobecne vzťahuje na obmedzenie objemu úveru poskytovateľom pôžičky. Rôzne kritériá sú pomenované ako spúšťače a charakteristiky úverovej krízy. Pretože však rôzne inštitúty konzultujú rôzne faktory, neexistuje všeobecne platná definícia. Tieto faktory majú spravidla endogénny charakter, t. J. Pre ich vývoj sú rozhodujúce rozhodnutia manažmentu úverových inštitúcií a bánk.
Úverová kríza nastáva, keď finančné inštitúcie všeobecne a všeobecne obmedzujú alebo dokonca zastavujú poskytovanie úverov spoločnostiam, hoci prevládajúce úrokové sadzby a trhová ekonomika by naznačovali vyšší objem úverov. Obmedzenie ponuky úverov bankami nie je výsledkom hodnotenia vysokého rizika jednotlivým dlžníkom. Neochota úverových inštitúcií poskytovať pôžičky aj iným účastníkom trhu v nebankovom sektore môže však obmedziť dodávky do ekonomiky a vytvoriť ekonomické riziko.
Čo vytvára úverovú krízu?
Dôvody úverovej krízy sa môžu líšiť v závislosti od definičného prístupu. Úzke miesto v zásobovaní spoločností peniazmi vo forme pôžičiek je spôsobené predovšetkým zhoršenou likviditou a problémami bánk s refinancovaním. V takom prípade úverovej inštitúcii chýba kapitál, t. J. Finančné prostriedky, na vyrovnanie peňazí vynaložených prostredníctvom nákupných opcií na kapitálovom trhu alebo sporiacich vkladov.
Táto situácia môže vyplynúť okrem iného z dôvodu zadĺženia bánk alebo ďalekosiahlych účinkov finančnej krízy. Existujúca neistota na finančnom trhu môže tiež znamenať, že banky si navzájom ťažko požičiavajú peniaze a takisto svojim zákazníkom neposkytujú žiadne pôžičky, čo vedie k ich nedostatku.
Schopnosť bánk niesť riziko sa zhoršuje aj v dôsledku strát, ktoré znižujú kapitál. Dôsledkom toho sú pôžičky spojené so zvýšeným rizikom a výsledkom je sprísnený úverový rating bánk. Kvôli súvisiacej nižšej tolerancii rizika sa úverové spoločnosti snažia znížiť riziká súvahy a podľa toho vyplatiť menej peňazí. Rozhodujúcim faktorom je všeobecne vyššie hodnotenie rizika zlyhania, napríklad z dôvodu všeobecného hospodárskeho poklesu. To znamená, že ponuka úverov neklesá v dôsledku zhoršenia bonity potenciálnych dlžníkov alebo v dôsledku zmeny bezpečnej reálnej úrokovej sadzby, ale skôr v dôsledku prísnejšieho preskúmania banky na základe jej vlastnej finančnej situácie.
Nechuť k pôžičke môže vzniknúť aj z vonkajších dôvodov, keď sa sprísnia kapitálové požiadavky a úverové pravidlá. Ak si musia úverové spoločnosti ponechať rozsiahlejšie bezpečnostné rezervy, dôležitejšia je dôveryhodnosť dlžníka. Z dôvodu udržania platobnej schopnosti sa likvidita banky neprenáša ďalej - výsledkom je úverová kríza. V tejto súvislosti je dôležité spomenúť, že pravidlá kapitálovej primeranosti majú procyklický efekt. Požiadavky sa zvyšujú v prípade hospodárskeho poklesu, a preto môžu viesť k väčšej úverovej kríze. Pri ekonomickom rozmachu sa úvery uvoľňujú a pôžičky sa poskytujú frivolnejšie.
Investície banky do iných lukratívnejších pôžičiek, ako sú finančné deriváty, sa tiež uvádzajú ako spúšťač úverovej krízy.
Kedy neexistuje úverová kríza?
Po vymenovaní mnohých spúšťačov úverovej krízy nasleduje nasledujúci prehľad toho, ktoré vlastnosti sa nepovažujú za charakteristické pre úverovú krízu.
Ako už bolo spomenuté, zlý úverový rating a nedostatok zabezpečenia dlžníka sú dôvodmi pre odmietnutie pôžičky, nie však pre všeobecnú úverovú krízu. Vyplýva to z prísnejšej kontroly úveru z dôvodu finančnej situácie samotnej úverovej spoločnosti alebo z prísnejších predpisov o kapitálových požiadavkách.
Obmedzovanie úverov v konkrétnom priemysle sa tiež neuvádza ako úverová kríza. Tento pojem charakterizuje iba komplexné zadržanie kapitálu vo všetkých odvetviach.
Ďalším aspektom, ktorý sa nepovažuje za spúšťač úverovej krízy, je pokles objemu úveru požadovaného dlžníkom. V dôsledku hospodárskeho poklesu alebo HDP môže objem úverov rozdelených bankou klesnúť bez úverovej krízy.
Úloha pomeru základného kapitálu
Dôležitým pojmom v súvislosti s úverovou krízou je takzvaný pomer základného kapitálu. Tento pomer popisuje podiel vlastných zdrojov v úverovom systéme. To nezávisí iba od absolútnej výšky akceptovateľného vlastného imania, ale predovšetkým od rizikovo vážených aktív, t. J. Najmä od úverového portfólia banky. Len čo sa rating rizikovo vážených aktív zhorší, pomer základného kapitálu, a tým aj možnosť ďalších pôžičiek, klesá. Na vyrovnanie tohto zhoršenia a zvýšenie pomeru základného kapitálu musia úverové inštitúcie buď zvýšiť svoj základný kapitál, alebo znížiť rizikovo vážené aktíva.
Nariadenie o solventnosti (SolvV)
Na úverové inštitúcie sa od roku 2007 vzťahuje takzvané nariadenie o solventnosti. Zákonodarca v rámci tohto nariadenia poskytuje priestor na voľnú úvahu, ktorý je však spojený s jasnými úverovými kvótami, ktoré sa skladajú z rôznych faktorov. Dôležitú úlohu tu zohráva individuálne posúdenie dlžníka, typ pôžičky a zabezpečenie. Táto špecifikovaná kvóta má rozhodujúci vplyv na objem distribúcie úverových inštitúcií, a tým aj na výskyt úverovej krízy.
Dôsledky úverovej krízy
Úverová kríza môže mať významný vplyv na všeobecné hospodárstvo. Znižujú príjmy ekonomiky a spôsobujú tak negatívne ekonomické riziká: ekonomika sa môže zmenšiť v dôsledku nedostatku investícií a klesajúcej spotreby spoločností a domácností, straty pracovných miest alebo rastu verejných rozpočtov v dôsledku veľkých daňových výpadkov. Ekonomická situácia krajiny sa navyše môže z dlhodobého hľadiska zhoršiť, pretože spoločnosti investujú príliš neskoro alebo v obmedzenej miere.