Únia kapitálových trhov Európska rada prijíma legislatívne reformy - Finančné spravodajstvo

Európska rada včera prijala sériu legislatívnych reforiem, ktoré sú súčasťou pokroku dosiahnutého smerom k únii kapitálových trhov. Texty sú zamerané na:

vytvorenie novej kategórie referenčných hodnôt s cieľom prispieť k udržateľnému financovaniu;
povinnosti týkajúce sa transparentnosti týkajúce sa udržateľných investícií;
nový prudenciálny rámec pre investičné spoločnosti;
harmonizovaný rámec pre zaručené dlhopisy;
pravidlá na podporu prístupu MSP na rastové trhy.

Udržateľné financovanie

Rada prijala dve nariadenia zamerané na ekologizáciu financovania a lepšie zosúladenie s cieľmi Parížskej dohody o zmene podnebia.

Zavádza sa prvá reforma informačné povinnosti o tom, ako finančné spoločnosti začleňujú environmentálne, sociálne a riadiace faktory do svojich investičných rozhodnutí.

Druhá reforma vytvára nové typy referenčných hodnôt, ktorých cieľom je poskytnúť viac informácií o uhlíkovej stope investičného portfólia: Referenčné hodnoty EÚ pre činnosti spojené s prechodom na podnebie, - zamerané na zníženie uhlíkovej stopy štandardného investičného portfólia a - Referenčné hodnoty EÚ zosúladené s Parížskou dohodou, s ambicióznejším cieľom vybrať iba komponenty, ktoré prispievajú k znižovaniu emisií, aby sa splnila hranica 2 ° C stanovená v Parížskej dohode o zmene podnebia.

Balík opatrení prijatých včera stanovuje nové štandardy obozretné požiadavky a mechanizmy dohľadu nad investičnými spoločnosťami. Reforma prispôsobuje požiadavky rizikovým profilom a obchodným modelom spoločností pri zachovaní finančnej stability.

Na najväčšie spoločnosti, ktoré sa považujú za systémovo dôležité, sa bude vzťahovať úplný obozretný režim bánk a bude sa nad nimi vykonávať dohľad ako nad úverovými inštitúciami, zatiaľ čo na menšie firmy bude mať prospech nový režim prispôsobený ich činnosti so špecifickými prudenciálnymi požiadavkami.

Zaručené záväzky

Rada prijala súbor nových pravidiel o harmonizovaných požiadavkách na produkty a dohľade nad krytými dlhopismi s cieľom zabezpečiť vysokú úroveň ochrany investorov. Tento rámec tiež stanovuje spoločnú definíciu pre získanie označenia „zaručené európske dlhopisy“ a pre preferenčné zaobchádzanie s kapitálovými požiadavkami. Harmonizovaný regulačný rámec by zabezpečil stabilný zdroj financovania úverových inštitúcií, ktoré by boli schopné lepšie poskytnúť dostupné hypotéky spotrebiteľom a podnikom a poskytnúť investorom bezpečnejšie alternatívne investície.

Zaistené dlhopisy sú finančné nástroje vydané úverovou inštitúciou a zabezpečené samostatným portfóliom aktív - zvyčajne hypotékami alebo štátnym dlhopisom -, s ktorými sa v prípade platobnej neschopnosti emitenta prednostne zaobchádza s investormi. Zaručené dlhopisy sú efektívnym zdrojom financovania hospodárstva, ktorý zaisťuje vysokú úroveň istoty pre investorov.

Rada tiež prijala nový rámec pre pomôcť malým a stredným podnikom získať prístup k novým zdrojom financovania. Týka sa to najmä prístupu na „rastúce trhy pre MSP“, nedávno vytvorenej kategórie obchodných miest pre malých emitentov.

Z 20 miliónov európskych MSP je v súčasnosti na burzách iba 3 000. Je to spôsobené na jednej strane vysokými nákladmi na zabezpečenie súladu a na druhej strane nedostatočnou úrovňou likvidity. Cieľom týchto pravidiel je preto znížiť administratívne zaťaženie a odstrániť byrokraciu, ktorej čelia menšie podniky.

Návrh obsahuje zmeny a doplnenia nariadenia o zneužívaní trhu a nariadenia o prospekte, ktoré zvyšujú proporcionalitu povinností uložených emitentom na rastových trhoch pre MSP pri zachovaní integrity trhu a ochrany investorov.