Aký je rozdiel medzi nominálnymi a skutočnými úrokovými sadzbami

úrokovými

Úroky sú na jednej strane náklady na pôžičky a na druhej strane príjem zo sporenia. Každý, kto si požičia peniaze od banky, zaplatí úrok z tejto pôžičky. Každý, kto zaplatí peniaze na sporiaci účet v banke, dostane úrok ako príjem.

Ekonómovia rozlišujú medzi nominálnymi a skutočnými úrokovými sadzbami. Aký je však rozdiel a prečo je to dôležité?

Nominálna úroková sadzba je dohodnutá a zaplatená úroková sadzba. Napríklad zodpovedá úrokovej sadzbe, ktorú platia majitelia domov z pôžičky na bývanie, alebo úrokovému príjmu, ktorý sporitelia dostávajú zo svojich vkladov. Dlžníci platia nominálnu úrokovú sadzbu a sporitelia ju dostanú.

Pre dlžníkov a sporiteľov však nezáleží iba na zaplatenej nominálnej sume, ale aj na tom, koľko tovaru, služieb a ďalších vecí si za tieto peniaze mohli kúpiť. Ekonómovia tomu hovoria kúpna sila peňazí. Zvyčajne klesá v priebehu času, keď ceny stúpajú v dôsledku inflácie.

Úpravou nominálnej úrokovej sadzby podľa straty kúpnej sily môžu dlžníci a sporitelia vypočítať skutočnú úrokovú sadzbu svojich pôžičiek a úspor.

Príklad:

Ak sporiteľ zaplatí 1 000 EUR na účet s nominálnou úrokovou sadzbou 2,5%, po jednom roku mu bude vrátených 1 025 EUR. Ak však medzitým ceny stúpnu o 3%, teraz musia zaplatiť 1 030 EUR za nákup rovnakého tovaru a služieb, ktoré by rok predtým stáli 1 000 EUR. Skutočná úroková sadzba by teda bola -0,5%. Táto skutočná úroková sadzba sa získa odpočítaním miery inflácie (3%) od nominálnej úrokovej sadzby (2,5%).

Nominálne a skutočné úrokové sadzby pre krátkodobé bankové vklady v krajinách eurozóny

Zdroj: Eurostat, ECB, NCB, odhady ECB