Analýza CITR Predaj vedľajších obchodných aktív urýchľuje záchranu spoločností pred platobnou neschopnosťou

Autor: Corina Chiriac/Dátum uverejnenia: 16-12-2019 10:12

analýza

Za posledné tri roky uskutočnila CITR viac ako 2 500 transakcií s kapitalizáciou spoločností v úpadku. Väčšina kapitalizácií zahŕňala tieto kategórie tovaru: hnuteľný majetok (75%), nehnuteľnosti (24%) a podnikanie na kľúč (1%). Celková hodnota transakcií uskutočnených v uvedenom období je 242 436 101 eur, z čoho 63%, respektíve 153 141 193 eur predstavuje nehnuteľný majetok (podnikanie v oblasti nehnuteľností a na kľúč), na ktorý sa analýza zameriava.

„Popri zodpovednosti za efektívne a rovnomerné uplatňovanie insolvenčného zákona a reorganizačného konania je úlohou insolvenčného správcu chrániť cenné aktíva spoločnosti a zabezpečiť efektívne rozdelenie jej zdrojov, aby mala druhú šancu. Prijaté plány reorganizácie sú zamerané na zhodnotenie vedľajších obchodných aktív, ktoré nekonkurujú hlavnej činnosti spoločnosti. Podporuje sa tak základná činnosť, efektívnosť a orientácia na ziskové operácie, ktoré prispievajú k znižovaniu úverovej masy a splácaniu úverov, “potvrdzuje Vasile Godîncă-Herlea, generálny riaditeľ CITR.

Transakcie v hodnote viac ako milión eur

Čo sa týka počtu vykonaných transakcií, 48 prekročilo hodnotu 1 milión eur, a to nasledovne: 40 z nich predstavovalo tovar v rozmedzí 1 - 5 miliónov eur, 5 transakcií v hodnote medzi 5 - 10 miliónmi. a 3 transakcie v hodnote 10 - 20 miliónov eur.

Najvyšší počet aktívnych predajov nehnuteľností bol zaznamenaný v podkategóriách: pozemky (43%), obytné priestory (30%) a výrobné priestory (16%), zatiaľ čo komerčné priestory (9%) a kancelárske priestory ( 2%) zaznamenal nízky dopyt.

V porovnaní s predchádzajúcim rokom sa v roku 2019 hodnota nehnuteľností, s ktorými obchoduje CITR, zvýšila takmer o 43%, z 39 829 741 eur na 56 806 359 eur.

Stratégie na maximalizáciu obchodnej hodnoty

Stratégie kapitalizácie CITR sú zamerané na maximalizáciu obchodnej hodnoty aktív a ich opätovnú integráciu do ekonomiky. Niektoré z opatrení, ktoré v tejto súvislosti podniká CITR, sú: premena majetku na iný účel použitia (Armonia Brăila Mall - z opusteného majetku sa stalo miestne výrobné stredisko generujúce hodnotu), kombinácia predaja a prenájmu (rezidenčné projekty Alia Inmobiliaria a Mao Imobiliare), spolupráca so stavebnými spoločnosťami na dokončení rozostavaného majetku (kancelárska budova YAM Consultancy Real Estate a rezidenčný projekt Sun City - Cartesian Invest), vytváranie kompaktných povrchov na nesúrodých pozemkoch (pozemky Green City), poskytovanie služieb správa aktív a správa predaja tímami umiestnenými na mieste (Alia Inmobiliaria, kancelárske budovy Swan Office Park - nárast o viac ako 130% prenajímateľnej plochy v porovnaní s okamihom platobnej neschopnosti).

„Našou výzvou ako insolvenčného špecialistu je identifikovať prebytočný majetok, ktorý je pre podnik nerentabilný, a presvedčiť podnikateľa o potrebe a výhodách kapitalizácie. Sumy z obchodovania s majetkom sa vracajú spoločnosti, zabezpečujú splácanie pohľadávok veriteľom a odblokujú vzťahy s partnermi a veriteľmi, ktorí v niektorých prípadoch môžu dokonca financovať ďalšie projekty spoločnosti. Vyrovnanie dlhu zvyšuje šance na reorganizáciu a urýchľuje odchod z platobnej neschopnosti, čo pomáha opätovnému začleneniu spoločnosti do ekonomického okruhu, “hovorí Vasile Pop, vedúci predaja CITR.

Vysoký počet obchodovaných aktív vyjadruje prosperitu spoločností na trhu, zatiaľ čo nízka dynamika obchodovania vykazuje prvé príznaky nerovnováhy.

Proces kapitalizácie môže trvať v závislosti od kategórie majetku

V závislosti od kategórie aktíva a trhovej hodnoty môže proces kapitalizácie trvať v priemere 6 až 19 mesiacov. Najdlhšie priemerné obdobie propagácie pred obchodovaním je v obytných priestoroch (19 mesiacov), kanceláriách (17 mesiacov) a komerčných priestoroch (16 mesiacov), zatiaľ čo pozemky a výrobné priestory sa obchodujú v priemere v 12 13 mesiacov.

Špecialisti CITR koordinujú v priemere dve transakcie denne so všetkým, čo znamená hodnotenie, kapitalizačné stratégie, organizáciu predajných postupov, verejné súťaže a prípravu dokumentácie. Najťažšie sú postupy týkajúce sa špecializovaného tovaru, jedinečných aktív z priemyselných odvetví a z odvetví, ktoré zmizli z trhu, pre ktoré sa zoznam potenciálnych kupcov zužuje. Ide o aktíva v textilnom priemysle, energetike, letectve.

Najväčšia transakcia uskutočnená za takmer 20 rokov činnosti CITR bola v projekte Tractor dokončená za 77 miliónov eur a predstavuje najväčšiu a najrýchlejšiu dobrovoľnú likvidáciu v Rumunsku. Nasledujúce najznámejšie transakcie uskutočnené spoločnosťou CITR boli: K&S Electric Power Point (nákupné centrum Electroputere Craiova) - 41 miliónov eur, kancelárske budovy SWAN Office Park - 30,3 milióna eur, čo je o 50% viac ako cena veritelia schválili projekt MLS (pod značkou Tiago Mall) - na 30,5 milióna eur.

V súčasnosti CITR spravuje aktíva vo výške 650 miliónov eur v rôznych fázach kapitalizácie. Najhodnotnejším predajom uskutočneným v analyzovanom období bol cca. 18 miliónov eur, v prípade realitnej spoločnosti Vic City z Bukurešti.

Pokiaľ ide o investície do nehnuteľností v Rumunsku v tomto roku, podľa správy Colliers Report - TOP 10 predikcií na konci roka sa rok začal dobrými priestormi na uskutočnenie významných transakcií, niektoré sa však postupom času odložili na rok 2020. Celkový objem Odhadované investície v realitnom sektore v roku 2019 sú 6 - 7 miliónov eur, z čoho sa odhaduje, že väčšina bude pochádzať z kancelárskeho segmentu. Trh s priemyselnými a logistickými priestormi zostal dynamický, dopyt po pôde bol relatívne dobrý a zvýšil sa zámer kúpiť si osobný dom.