Cena ropy zostáva pod tlakom
Posledná hodina
08:45 - Začína snežiť! Zlé počasie zasiahlo Rumunsko. Predpoveď počasia ANM
08:35 - Emocionálne svedectvo manželky lekára hrdinov z Piatra Neamț: Bola v hrôze
08:23 - Ludovic Orban a Nicușor Dan pripravujú povolebnú fragmentáciu USR-PLUS
08:20 - Boris Johnson išiel do sebaizolácie! Bol v kontakte s osobou s pozitívnym testom na COVID-19
08:10 - George Puşcaş, správa po zrušení zápasu Rumunsko - Nórsko: Nemôžem uveriť, kde tento vírus skončil
08:00 - Toni Iuruc je ohromený! Simona Halep oznámila, čo ju robí šťastnou: Prekoná každú senzáciu
07:30 - DOKUMENT. Vyhlásenie sa znovu objavuje. Platí od dnešného dňa 16. novembra
07:00 - Pravoslávny kalendár 16. novembra. Sväté more sa dnes oslavuje! Mnoho detí nesie jeho meno! Komu hovoríme Všetko najlepšie k narodeninám
Komoditný index Bloomberg, ktorý sleduje kôš dôležitých komodít v oblasti energetiky, kovov a poľnohospodárstva, sa druhý týždeň po sebe obchodoval nižšie. Chuť po riziku, ktorá sa prejavila na správaní sa akcií megakapu v USA, sa po vlne aktivity v júli a auguste obrátila. Tento vývoj v kombinácii s klesajúcim dolárom, narastajúcimi prípadmi koronavírusu a obavami z načasovania uvedenia vakcíny na trh hrali úlohu v celom tomto príbehu.
Najsilnejším hitom za posledný týždeň bol energetický sektor, ktorý uprostred známok spomalenia dopytu po palive začal vidieť ceny ropy a palív upravené smerom dole, aby lepšie odrážali súčasné základné ekonomické prvky, ktoré vykazujú známky oslabenie. Obilný sektor si udržal silnú dynamiku pred piatkovou správou vlády USA, ktorá mala potvrdiť nižšiu produkciu v dôsledku nepriaznivých poveternostných podmienok a nižšie konečné zásoby v dôsledku veľmi silného dopytu z Číny.
Drahé kovy sa naďalej konsolidovali v pomerne širokom rozmedzí, keď sa zlato a striebro v priebehu týždňa zvýšili. Známky zhoršenia vzťahov medzi USA a Čínou spolu s pretrvávajúcim dopytom po inflácii, ktoré sa prejavili vo vysokom dopyte po zlate prostredníctvom fondov obchodovaných na burze, pomohli vyrovnať dynamiku generovanú všeobecným znížením ochoty riskovať.
V hornej časti obrázka nájdeme platinu, ktorá funguje normálne tak, že zlato „spieva“. Svetová platinová investičná rada (WPIC) vo svojej poslednej štvrťročnej aktualizácii revidovala svoj výhľad na rok 2020 z prebytku na deficit. Vysvetľujú v ňom zmeny vyvolané pandémiou, ktoré znížili prístup k recyklovanému materiálu, ako aj dodávky z Juhoafrickej republiky, najväčšieho producenta na svete - a zvyšujú tak zvýšené globálne riziko, ktorým čelia rovnako ako Saxo Bank. očakáva, že bude aj naďalej ťahaný dopytom investorov po hardvéroch.
Platina zaznamenala od škandálu s naftou pred niekoľkými rokmi, jej zlato sa rozšírilo od prémie k súčasnej zľave viac ako 1 000 dolárov za uncu. Zatiaľ čo zlato dosiahlo rekordné maximum, platina aj striebro (ďalší polotvrdý kov) zostávajú hlboko pod svojimi rekordmi. Platina vyvrcholila začiatkom roku 2008 na hodnote 2 300 dolárov/uncu, neskôr v tom roku skolabovala počas globálnej finančnej krízy o 68 percent.
Z hľadiska investícií zostáva najväčšou výzvou pre platinu nedostatok likvidity, keďže ide o oveľa menší trh ako zlato. To je jeden z pravdepodobných dôvodov, prečo napriek zlepšenému výhľadu došlo k zníženému dopytu od správcov aktív pôsobiacich v dimenziách, ktoré by platina ťažko zvládla.
Kľúčová oblasť odporu sa momentálne pohybuje medzi 1 000 USD/uncu a 1040 USD/uncu, kde bola za posledné tri roky niekoľkokrát odmietnutá.
poľnohospodárstvo: Obilný sektor za päť týždňov silno vzrastie v dôsledku starostí s počasím, slabšieho dolára a silného čínskeho dopytu, čo všetko prispieva k býčemu prostrediu.
Tlak zostáva viditeľný
Ropa zostáva pod tlakom slabších fundamentov, pretože oživenie globálneho dopytu po energii naďalej vykazuje známky stagnácie. Mnoho krajín po celom svete, najmä v Európe a Ázii, je teraz uprostred druhej vlny koronavírusu. Výsledkom je, že rastúci dopyt po palive sa zastavil prácou z domu a nedostatkom voľného času a služobných ciest - čo naznačuje, že návrat k predchádzajúcej úrovni energetickej náročnosti vírusu bude trvať dlhšie, ako sa očakávalo.
Počas obchodného obdobia v júni začali údaje o fyzickom trhu vysielať signály, že súčasná cena a základné zásady nie sú synchronizované. Okrem iného som uvidel a contango spotové ceny sa do ďalších mesiacov obchodovali stále klesajúcou rýchlosťou, keď sa skladovacie nádrže plnia v reakcii na slabé marže v rafinériách, najmä kvôli prebytku nafty a leteckých pohonných hmôt.
Čo sa muselo stať pre korekciu, bolo zhoršenie všeobecnej chuti k riziku, čo sa prejavilo pri korekcii amerických (technologických) akcií a dolára. Pokiaľ ide o ropu Brent, technickým spúšťačom bol júnový uptrend, ktorý nakoniec začal v snahe zosúladiť ceny a základné ukazovatele.
Nemyslíme si, že sa dočkáme dramatického výpredaja novej ropy, ale musíme akceptovať, že pandémia a pochybnosti o tom, kedy sa vakcína objaví, by mohli naďalej brzdiť zotavenie späť na 50 dolárov/barel ropy Brent až do budúceho roka. Pomalý pokles dopytu sa stretne s odporom skupiny OPEC +, ktorá spätne zvýšila produkciu predtým, ako sa dopyt zotavil natoľko, aby absorboval ďalšie barely.
Základné usmernenie na trhu s ropou poskytne OPEC a Medzinárodná energetická agentúra pri zverejňovaní svojich mesačných správ o trhu s ropou, tj dnes a zajtra.
Brent našiel podporu v 100-dennom priemere na 39,50 USD/b, špekulanti však začali pozície iba znižovať, takže korekcia by mohla dosiahnuť až 36,50 USD/b skôr, ako bude možné získať podporu. Všeobecná úroveň ochoty riskovať prostredníctvom akcií a pohybu dolára bude aj naďalej kľúčovým zdrojom inšpirácie pre obchodníkov.
Ak sa vám páčia zverejnené materiály, pozývame vás, aby ste nás sledovali na našej facebookovej stránke