DAX praská body? Údaje NFP sú dôvodom pre predstavu o úrokovej miere
Na zlato majú vplyv aj údaje o trhu práce v USA
Súvislosť nie je celkom zrejmá, ale ak sa pozriete do zákulisia politiky Federálneho rezervného systému USA, pochopíte vzťah medzi zlatom a údajmi o mzdových príjmoch iných ako farmy (údaje o trhu práce v USA). Federálny rezervný systém USA na mnohých zasadnutiach svojho najvyššieho orgánu - Federálneho výboru pre voľný trh (FOMC) - jasne vytvoril súvislosť s ďalšími upevňujúcimi črtami trhu práce v USA. Novo vytvorené pracovné miesta sú pre Fed iba povrchovou mernou jednotkou, skôr je potrebné venovať pozornosť údajom o mzdovej inflácii. Centrálna banka registruje rast zamestnanosti a teraz aj zvyšovanie miezd - v konečnom dôsledku dôležitý ukazovateľ budúcej inflácie.
Predsedníčka Fedu Janet Yellenová vo svojom poslednom vyhlásení finančnej komunite jasne poukázala na to, že by malo zmysel zvýšiť kľúčovú sadzbu na nasledujúcom stretnutí 16. decembra 2015. Pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb sa preceňuje aj na trhoch s futures. Je to zrejmé z 30-denných kotácií futures na federálne fondy obchodovaných na burze CME. Údaje o inflácii sú ešte ďaleko od inflačného cieľa Fedu na úrovni 2,00 percenta. Inflácia je v súčasnosti sotva badateľná, najmä kvôli nízkym cenám energie. Potom existuje aj výmenný kurz EUR/USD, ktorý bol jednoznačne v prospech amerického dolára v očakávaní protichodnej úrokovej politiky. To je presne jeden z hlavných dôvodov slabej ceny zlata, ktorá sa ako každá komodita fakturuje v amerických dolároch. To už rok beží bokom v rozmedzí zhruba 1 300 až 1 100 amerických dolárov za trójsku uncu.
„Ak sú údaje o trhu práce v USA silné, naznačuje to veľmi aktuálne zvýšenie sadzieb, možno aj na decembrovom stretnutí,“ podozrieva Dirk Friczewsky, finančný analytik spoločnosti LYNX Broker. „Fantázia o zvýšení úrokových sadzieb, zatiaľ čo inflácia je stále nízka, podporuje opäť pokles cien zlata,“ hovorí Friczewsky, ktorý technicky vidí cenu zlata opäť na úrovni zhruba 1 065 amerických dolárov za trójsku uncu.
Ekonomické údaje a správy o spoločnosti
V noci zo soboty na nedeľu budú údaje o čínskej obchodnej bilancii za september zverejnené o 04:00 hod., V pondelok večer o 00:50 hod., Japonské devízové rezervy potom zahájia nový obchodný týždeň na mesiac október a o 01:30 hod. Voľné pracovné miesta v Austrálii budú zverejnené v októbri. O 2:30 ráno opäť bežia japonské údaje s čistým hotovostným príjmom v septembri. Nemecký obchodný a bežný účet na september sa očakáva o 8:00, ekonomický index sentix za november nasleduje o 10:30. Popoludní o 14:15 sa uvádza kanadská výstavba, ktorá sa začína v októbri. Stretnutie ministrov financií eura sa uskutoční v Bruseli od 15. hodiny. O 15:45 ECB hlási týždenné objemy svojho nákupného programu pre štátne dlhopisy, Pfandbriefe a cenné papiere kryté aktívami a o 16:00 zverejňuje Fed na október svoj americký index pracovných podmienok. Asi 90 spoločností podáva správy o svojich aktuálnych štvrťročných výsledkoch, vrátane spoločností Continental (D), Wincor Nixdorf (D), Manz (D), ElringKlinger (D) a Novavax (USA).
Objednávky japonských strojov a výrobné ceny na október sú uvedené vo štvrtok o 0:50, po ktorých nasledujú austrálske spotrebiteľské inflačné očakávania na november o 1:00 a britská bilancia cien RICS pre domácnosti na október o 01.01. Údaje o austrálskom trhu práce za október budú zverejnené o 01:30 hod., Vrátane údajov o zamestnaní na čiastočný a plný úväzok, miere účasti, počte zamestnaných osôb a miere nezamestnanosti. O 8:00 budú zverejnené nemecké veľkoobchodné a spotrebiteľské ceny za október. Bežný účet Francúzska za september, údaje o francúzskej inflácii za október a spotrebiteľské ceny za október nasledujú o 8:45. O 11:00 sa musí vyhodnotiť priemyselná výroba v eurozóne v septembri a globálna ekonomická klíma ifo vo štvrtom štvrťroku. O 14:30 kanadský index cien nehnuteľností pre
Októbra, ako aj počiatočné a priebežné žiadosti o dávky v nezamestnanosti v USA. Údaje amerického úradu pre štatistiku práce (JOLTs (Job Jobings and Labour Turnover)) za september sa zverejňujú o 16:00 a rozpočtový výkaz USA za október nasleduje o 21:00. Asi 80 spoločností opäť informuje o svojich aktuálnych štvrťročných výsledkoch, vrátane akcií DAX Merck, Siemens a RWE, ako aj Zalando (D), Repsol (E), Enel (I) a Bilfinger (D).
Údaje japonského septembra o terciárnom priemysle, priemyselnej výrobe a využití kapacít sú na programe obchodníkov v piatok o 5:30 hod. Nemecký HDP sa má hodnotiť o 7:00 a francúzsky HDP za tretí štvrťrok o 7:30. O 8:45 sa zobrazujú novovytvorené francúzske pozície (bez poľnohospodárstva) pre tretí štvrťrok, o 9:00 španielske spotrebiteľské ceny za október a o 9:15 švajčiarske výrobné a dovozné ceny v októbri. Údaje o HDP Talianska za tretí štvrťrok nasledujú o 10:00 a údaje o eurozóne o 11:00. O 11:00 je vydané septembrové obchodné saldo eurozóny. Popoludní sú zverejnené maloobchodné tržby v USA a ceny výrobcov za október. V októbri o 15:30 konferenčná rada zverejní svoj britský referenčný index. 16:00 Beží novembrová spotrebiteľská klíma University of Michigan a Lagerbest v USA? ? nde f? ? r september prostredníctvom tickeru. Krátko predtým, ako sa americký trh uzavrie o 21:30, bude zverejnená správa CoT CFTC. Asi 40 spoločností podáva správy o svojich súčasných štvrťročných číslach, vrátane Atoss (D), H&R (D) a Deutsche Wohnen (D).
Norma Group SE - vytváranie vysokokvalitných spojení
Bankhaus Lampe, Warburg Research, Baader Bank, Hauck & Aufhäuser, Commerzbank, DZ Bank, Kepler Cheuvreux, Oddo Seydler, Goldman Sachs, Macquarie, NordLB, Deutsche Bank, Exane BNP, Berenberg, Jefferies, Merrill Lynch a Close Brothers Seydler Analýzy akcií spoločnosti Norma Group SE vykonané v minulom roku. Z 18 analytikov dvanásť odporučilo nákup cenného papiera a šiesti hlasovali pre „zadržanie“. Cieľové cenové rozpätie siaha od 42,00 eur (Commerzbank od 4. novembra 2015) do 58,00 eur (Oddo Seydler od 20. októbra 2015). Ak sa cenové ciele z 18 analýz kumulujú, bude to mať za následok priemerný cenový cieľ vo výške 51,13 EUR. Akcia sa v piatok uzavrela z obchodovania Xetra na 49,145 EUR. Bezpečnosť by preto mohla mať stále alternatívny potenciál.
Spoločnosť sa odvážila vyjsť na burzu v roku 2011, a to od 28. marca. Akcie v Norma Group SE bolo možné upísať do 7. apríla 2011 a 8. apríla 2011 sa s nimi obchodovalo prvýkrát. Emisná cena bola 21,00 EUR a objem emisie bol 336 miliónov EUR. Papiere sú kótované na regulovanom trhu Frankfurtskej burzy cenných papierov (Prime Standard). Celkovo je v obehu 31 862 400 akcií, voľný obeh je stopercentný. Akcie spoločnosti Norma Group SE sú členmi MDAX.
Najväčšími akcionármi sú Ameriprise International Holdings GmbH s 5,20 percentami, Allianz Global Investors Europe GmbH s 5,02 percentami, Columbia Wanger Asset Management LLC s 3,09 percentami, kapitálová skupina s 3,05 percentami, BNP Paribas Asset Management SAS s 3,01 percenta, AXA s 2,9948 percentami, BlackRock s 2,99 percentami, Delta Lloyd Asset Management NV s 2,94 percenta, Select Equity Group LLC s 2,93 percenta, T. Rowe Price International Discovery Fund s 2,88 percenta a Oddo et Cie s 2,84 percenta. To znamená, že najväčší akcionári už držia okolo 37 percent akcií spoločnosti. Trh má v súčasnosti hodnotu Norma Group SE na úrovni 1,57 miliardy EUR. Za posledných 52 týždňov cena stála vysoká 51,91 eura, minimálna 36,145 eura a počas troch rokov je zhruba o 150 percent vyššia. To znamená, že podiel sa vyvinul mnohonásobne lepšie ako celkový trh (benchmark: DAX Performance Index). Priemerná sadzba za posledných 25 0 dní bola okolo 44,75 EUR.
4. novembra 2015 spoločnosť Norma Group SE zverejnila svoje výsledky za tretí štvrťrok 2015. Z dôvodu pozitívneho obchodného vývoja predstavenstvo oznámilo väčší potenciál pre spoločnosť Norma Group SE a zvýšilo rozsah EBITDA pre finančný rok 2015 z 210 na 230 miliónov eur na 220 až 232 miliónov eur. Spoločnosť dokázala opäť rásť sama (organický rast). Vedenie spoločnosti Norma ohlásilo obrat 218,3 milióna eur a zisk 17,4 milióna eur, ako aj zvýšenie obratu o 1,5 percenta na deväťmesačnom základe za tretí štvrťrok. Generálny riaditeľ sa drží svojich ročných cieľov zvýšenia predaja o 4 až 7 percent. Celkovo prvých deväť mesiacov roku pre Normu dopadlo dobre. Tržby na deväťmesačnej báze sa zvýšili o 29,7 percenta na 672,6 milióna EUR, zatiaľ čo upravená EBITA vzrástla o 30,8 percenta na 120,6 milióna EUR, čo zodpovedá upravenej marži EBITA na celých 17,9 percenta. Je predovšetkým dôležité, aby spoločnosť vo všetkých rástla
hlavné regióny (Amerika, Ázia-Tichomorie a EMEA).
Spoločnosť Norma Group SE sa v nasledujúcich mesiacoch, vrátane 2. - 3. decembra, zúčastní na niekoľkých investičných konferenciách. 2015 na Berenbergskej Európskej konferencii v Surrey, na Oddo fóre 7. - 8. januára. 2016 v Lyone, na nemeckom investičnom seminári Commerzbank v New Yorku 12. - 13. januára. 2016 a na nemeckej firemnej konferencii Kepler Cheuvreux vo Frankfurte 19. januára. 2016. Predbežné výsledky za finančný rok 2015 sa očakávajú 17. februára 2016.
Náš technický výhľad - trendové obchody sa vyplácajú
Budúcnosť DAX (zmluva 12-15)
Priamo v pondelok minulého obchodovacieho týždňa sa budúcnosť DAX vydala na cestu k cieľovému týždennému cieľu a relatívne bezproblémovo dosiahla hranicu 11 000 bodov. V priebehu nasledujúcich dní sa situácia trochu nenápadne znížila na podporu 10 800 bodov a potom do konca týždňa opäť na hranicu 11 000, kde sa dala prečítať aj týždenná zatváracia cena. Okrem mierne vyššej výšky neposkytla budúcnosť DAX žiadne ďalšie informácie, takže výhodný smer vývoja zostáva dlhý. Nie je možné vylúčiť technický protipohyb a je o niečo pravdepodobnejší ako v predchádzajúcom týždni, pretože hranica 11 000 bodov sa javí ako o niečo silnejší odpor. Ak sa trh cez tento odpor pomerne rýchlo nedostane, bola by celkom možná konsolidácia v smere 10 626 alebo 10 500 bodov. Technicky by tento krok nemal ukončiť dlhý trend. Napriek zámernému scenáru by sa krátke myšlienky mali realizovať iba opatrne.
V pondelok a utorok posledného obchodovacieho týždňa bol EUR/USD stále schopný držať sa v oblasti 1,1 000, kým trh od stredy pokračoval v poklese. Po týždennom minime 1 0700 bola uzatváracia cena len o zhruba 40 kliešťov vyššia - zľava asi 250 kliešťov v porovnaní s predchádzajúcim týždňom. Slušný obchodný týždeň so zameraním na krátku stranu. Po prelomení minima z mája a júna tohto roku by značky mali zostať červené. Nie je možné vylúčiť ďalšie zľavy na menový pár. Ďalšia pozoruhodná podpora je v oblasti 1,0500, čo naznačuje, že nemožno vylúčiť ďalšie krátke kroky týmto smerom. Pokúšať sa dostať do krátkych obchodov po miernych zhromaždeniach by sa mohlo ukázať ako ziskové. Vstup do oblasti 1 800 až 1 0840 by sa mohol ukázať ako ideálny, pretože staršie minimá by tam mali pôsobiť ako odpor. Zatiaľ sú nákupy iba možnosťou.
Budúca bunda (zmluva 12-15)
Najneskôr do utorka minulého týždňa bolo jasné, že v bundovej budúcnosti bude zatiaľ prevládať krátka strana. Po prelomení rozhodujúcej úrovne 156,75 klesla až do piatku do oblasti 155,00 bez výraznejších pohybov nahor, čo viedlo k rôznym úspešným obchodom. Zatváracia cena v piatok večer bola tiež dosť slabá, len niečo cez 155,00 bodu. Pokiaľ ide o grafy, pohyb nahor je od začiatku septembra prerušený a nemožno vylúčiť ďalšie pohyby nadol. Ak by prevládala hybnosť z piatku, zostal by teoreticky priestor až do podpory 153,25. Ciele do 154,50 sú však konzervatívnejšie, aby sa dali klasifikovať ako celkom realistické, a mierne zotavenie smerom k 155,80 by malo za následok veľmi dobrý vstupný rozsah. Dlhé obchody sú spočiatku menšou výhodou a mali by sa brať do úvahy až po opätovnom prekročení 156,75 bodu.
Budúcnosť S&P (zmluva 12-15)
K hornej hranici spomínanej bočnej zóny 2 050 až 2 112,50 bodu sa v uplynulom obchodovacom týždni priblížilo len s malým odstupom a budúcnosť S&P v súčasnom pohybe nahor opäť dosiahla nové maximum. Najmä krátkodobý pondelkový pokles trhu na 2 065 bodov ponúkol veľmi dobrú príležitosť na vstup. Piatková zatváracia cena sa pohybovala okolo 2 095 metrov - o dobrých 10 bodov viac ako v predchádzajúcom týždni. Teraz bude veľmi vzrušujúce sledovať, ako sa trh bude správať pri rezistencii 2 212,50 bodu. Prekročenie by malo pripraviť cestu pre nové maximá všetkých čias - z hľadiska grafu sú všetky znamenia stále dlhé. Sekvencia stúpajúcich výšok a stúpajúcich minim je neporušená a dlhému scenáru by nemal stáť v ceste ani ďalší krátky pokles smerom k 2 060 bodom. Iba udržateľné ceny pod 2 060 bodmi sú z dlhodobého hľadiska do istej miery kontraproduktívne a pri nákupoch je treba postupovať opatrne.
Zdieľať: Norma Group SE (EUR)
Za posledných päť rokov si podiel skupiny Norma Group (ISIN: DE000A1H8BV3 - symbol: NOEJ - mena: EUR) viedol celkom dobre. Medzitým sa zvýšila z približne 20,00 eur na viac ako 50,00 eur, čo zodpovedá zisku viac ako 150 percent. Až na malé výnimky bol tento pohyb celkom čistý aj z hľadiska technológie grafov a trendové obchody medzitým priniesli svoje ovocie. Od apríla tohto roku potom hodnota mierne poklesla a bola zaznamenaná minimálna hodnota okolo 40,00 eur, kým sa minulý týždeň opäť začalo s rozpätím 50,00 eur. Uzatváracia cena bola tesne pod tým na dobrých 49,00 eur. Z dlhodobého hľadiska veci vyzerajú naďalej celkom dobre. Akcie opäť ukazujú silu a maximá zo začiatku tohto roka sú na dosah. Špekulovať o dosiahnutí alebo dokonca prekročení týchto maxim sa môže vyplatiť. Z krátkodobého hľadiska by ceny mali byť z dlhodobého hľadiska nad 45,00 EUR a zo strednodobého hľadiska nad 42,00 EUR. Ceny pod týmito rozsahmi spôsobujú, že dlhá strana je o niečo horšie a nákup by sa mal obmedziť.