ETF Nové aktívne stratégie od poskytovateľov indexových fondov

Nová generácia podielových fondov má vyriešiť klasický problém s indexom. Za týmto účelom poskytovatelia myslia na podvod, ktorý už dlho funguje perfektne v maloobchode.

aktívne

Už ste zabudli? Tí, ktorí si chceli kúpiť svet v čase pádu Berlínskeho múru, dostali predovšetkým Japonsko. V dôsledku špekulatívnej bubliny, ktorá bola nafukovaná po mnoho rokov, tvorili japonské akcie na jeseň 1989 viac ako 40 percent globálneho indexu akcií MSCI World. Pretože tokijská burza stratila od roku 1990 zhruba 75 percent svojej hodnoty, bolo by ľahké poraziť index: Len ste museli nastaviť japonský podiel na nulu. By. Bol by.

Indexy sa stále skladajú hlavne podľa klasického vzoru - triedeného podľa trhovej kapitalizácie, teda veľkosti spoločnosti na burze. Ak sa cena zvýši, zvýši sa aj váha v indexe. Celý priemysel zarába svoje peniaze tým, že vytvára také indexy, ako sú fondy, a ponúka ich investorom za nízke ceny. Tieto fondy obchodované na burze (ETF) sú najlacnejšie a pravdepodobne najjednoduchšie fondy na svete. A sú populárne.

Celosvetovo existuje 1,2 bilióna eur vo viac ako 3 300 ETF. Ale pretože nebezpečenstvá, ako napríklad niekdajší kus Japonska vo svete MSCI, číhajú prakticky všade, kritika klasického dizajnu rastie. „Mnohým investorom sa nepáči, že akcie, ktorých ceny už dosiahli dobré výsledky, zaberajú veľa priestoru,“ hovorí Detlef Glow, vedúci analýzy fondov pre Európu v spoločnosti Lipper. Podľa Glowa sú naopak akcie, ktoré majú nízku výkonnosť a majú teda potenciál dobiehať, pri každom poklese ceny menej významné.