Financie a akciový trh Čo bude tento týždeň dôležité - Financie100
Vďaka iniciatíve „Perspektiven am Morgen“ (Perspectives in the Morning) Dirk Steffen, vedúci stratégie kapitálového trhu v Deutsche Bank, dáva investorom náladu na tento deň pomocou výhľadov, krátkych analýz a noviniek. Dnes: Týždenné kalendáre, čísla amerických výnosov pozitívne prekvapujú nízkymi očakávaniami a ďalšími.
Takmer polovica amerických spoločností predložila svoje správy za tretí štvrťrok. Sektor technológií je na čele s 85 percentnými pozitívnymi prekvapeniami v príjmoch, za ktorými nasledujú tesne zdravotná starostlivosť a necyklická spotreba. Energia je už na dne, iba s 50 percentami. Celkový trh je pôsobivých 78 percent.
Nemali by sme sa však príliš uniesť: Za posledných dvanásť mesiacov analytici znížili svoje odhady výnosov za tretí štvrťrok vykazovania o ohromných desať percent. Ekonomické a maloobchodné prostredie zanechalo jasné stopy, čo je zrejmé aj z hláseného osempercentného poklesu ziskov spoločností vo výrobnom sektore. Celkovo je situácia v oblasti ziskov v USA napätá, ale do veľkej miery podľa očakávaní a už zohľadnená v súčasných výmenných kurzoch
Od veľkého oleja po veľkú energiu
Veľké ropné spoločnosti tento rok uzavreli na celom svete viac ako 70 ekologických obchodov, čo je viac ako v roku 2018. Nové zameranie na projekty ako veterné alebo solárne parky by mohlo zmeniť aj financovanie amerických ropných spoločností. Studne pri pobreží alebo v texaskej permskej kotline vytvárajú vysoké výnosy; Napriek geologickému prieskumu nie je na začiatku projektu jasné, koľko ropy je možné vyťažiť. Pretože spoločnosti preto musia platiť vysoko rizikové poistné na kapitálovom trhu, vytvorili si značné hotovostné rezervy na samofinancovanie.
Pred investovaním do obnoviteľných energií je však možné pomocou priemerných hodnôt určiť, koľko elektriny sa dá vyrobiť za jeden mesiac. Vďaka tejto schopnosti plánovať nájdu zelené obchody investorov, ktorí sú ochotnejší investovať a boli historicky z 95 percent financovaní prostredníctvom kapitálového trhu. Ak ropné spoločnosti rozšíria toto financovanie, ich hotovostné rezervy by boli k dispozícii na distribúciu investorom. Prechod od Big Oil k Big Energy bude pravdepodobne trvať roky - spoločnosti sú stále vo veľkej miere závislé od ceny ropy. Pretože sa pre rok 2019 očakáva pokles zisku okolo 22 percent, zostávam opatrný.
Sladké pokušenie, ťažké následky
Asi polovica populácie v členských štátoch OECD má nadváhu a každý štvrtý je dokonca obézny. Podľa štúdie OECD trpí školská výkonnosť mladých ľudí a počet chorých je vyšší u postihnutých dospelých. V súčasnosti asi 8,4 percenta všetkých výdavkov na zdravotnú starostlivosť v krajinách OECD smeruje do liečby účinkov obezity. V Singapure, ktorý má najvyššiu spotrebu cukru na obyvateľa na svete, vláda teraz plánuje v rámci boja proti obezite zakázať reklamu na nápoje s vysokým obsahom cukru. Podľa analytikov už spotreba týchto výrobkov klesá - trend by mal pokračovať. Hlavní výrobcovia v priemysle už zamerali svoj sortiment na to a mali by byť schopní s ním zaobchádzať. Výrobcovia nápojov a potravín napriek tomu zaostávajú za celkovým trhom kvôli prebiehajúcej cyklickej rally.
Čo je dôležité tento týždeň
V priebehu týždňa: 164 zo spoločností S&P 500, vrátane spoločností Alphabet, Mastercard a General Motors, sa hlási počas reportovacej sezóny v USA. V Európe obsahujú správy HSBC, Total, Santander a Volkswagen.
Pondelok Britský parlament hlasuje o návrhu Borisa Johnsona na nové voľby.
Utorok
• Index dôvery spotrebiteľov konferencie USA v októbri. Je pravdepodobné, že sa index v porovnaní s predchádzajúcim mesiacom opäť zlepšil, ale od začiatku roka vykazuje značné výkyvy.
• Miera inflácie v októbri pre Japonsko, maloobchodné tržby a údaje o priemyselnej produkcii za september budú nasledovať v stredu a vo štvrtok. Je pravdepodobné, že čísla budú opäť zmiešané.
Streda
• Zasadnutie menovej politiky Fedu. Zníženie sadzby sa na trhu oceňuje s pravdepodobnosťou 90 percent; Deutsche Bank tiež očakáva pokles kľúčového pásma úrokových sadzieb o 25 bázických bodov.
• Predbežné údaje o ekonomickom raste USA v treťom štvrťroku. Ekonomické spomalenie bude pravdepodobne pokračovať - Deutsche Bank očakáva medziročný rast o 1,5 percenta.
• Údaje o hospodárskom raste za tretí štvrťrok pre Francúzsko, údaje pre Taliansko a eurozónu budú zverejnené vo štvrtok. Problémy európskeho priemyslu nie sú bez následkov, očakáva sa pokles dynamiky rastu.
• Indexy ekonomického sentimentu pre eurozónu a Taliansko. Je pravdepodobné, že sa oba ukazovatele zhoršia, v eurozóne dokonca na najnižšiu úroveň od začiatku roka 2015.
• Očakáva sa, že nemecká miera nezamestnanosti v októbri zostane stabilná na úrovni päť percent.
Štvrtok
• Rozhodnutie úrokovej sadzby japonskou centrálnou bankou. Zníženie sadzby s pravdepodobnosťou 90 percent bude na trhu cenovo stanovené do konca roka, zatiaľ čo Deutsche Bank neočakáva zmenu sadzby v rokoch 2019 alebo 2020.
• Preferovaná miera inflácie Fedu zostane stabilná na úrovni 1,4 percenta.
• Koncom mesiaca sa tiež skončí funkčné obdobie prezidenta ECB Maria Draghiho a predsedu Európskej komisie Jeana-Clauda Junckera. Christine Lagarde (ECB) a Ursula von der Leyen (Komisia EÚ) preberajú kormidlo namiesto nich.
• Oficiálny index nákupných manažérov pre Čínu v októbri, v piatok nasleduje index súkromných kaixínov pre výrobu.
• Index nákupných manažérov v Chicagu v októbri. Očakáva sa zlepšenie barometra nálady, nemalo by sa však dostať nad prah expanzie 50 bodov.
Piatok
• Správa o trhu práce v USA v októbri. S menším počtom vytvorených nových pracovných miest, ale silnejším rastom miezd, by správa mala zdôrazniť dojem čoraz prázdnejšieho trhu práce.
• Indexy nákupu manažérov pre výrobu na celom svete v októbri. Očakáva sa, či bude klesajúci trend v tomto sektore pokračovať, alebo či sa objavia náznaky stabilizácie.
• Októbrové vydanie indexu ISM Manufacturing Purchasing Managers 'v USA. Po septembrovom prepade indexu na najnižšiu úroveň od roku 2009, ktorá vyvolala americké hospodárske obavy, by očakávané oživenie malo poskytnúť určitú úľavu.
Číslo dňa: 93
Každý, kto ide v Austrálii do vody, s malou smolou pláva pred hladným krokodílom. To by sa malo čoskoro zmeniť: Vyhľadávacie drony sa testujú v štáte Queensland na sledovanie plazov zo vzduchu. Vďaka umelej inteligencii je možné rozpoznať krokodíla s mierou zásahu 93 percent. Naplánovaná je tiež aplikácia: pre aktuálne správy krokodílov v reálnom čase.