Nestratil som žiadne peniaze
Pred niekoľkými týždňami som sedel vedľa Hannesa Androscha, bývalého rakúskeho ministra financií, v televíznom programe ORF. Už vo veku 30 rokov bol dlho zázračným dieťaťom rakúskej politiky, kým nenarazil na finančnú aféru. Dnes je úspešným podnikateľom a investorom. Moderátor sa ho opýtal: „Ale v kríze ste asi prišli o veľa peňazí.“ Androsch odpovedal: "Nestratil som žiadne peniaze. Určite som investovaný do mnohých akcií a spoločností. Ale sú to iba papiere. Niekedy sú vyššie a niekedy nižšie." Aj vám prajem toľko vyrovnanosti.
Rok 2008 s nami chvíľu zostane. Skôr ale neskôr budú dojmy z najhoršieho roku na trhoch s akciami od roku 1931 prekryté novými dojmami. Ľudská pamäť je veľmi obmedzená, najmä pokiaľ ide o financie.
V tejto chvíli som už viackrát písal, že spätne sa mohlo mýliť, že ste sa na jar 2007 nedostali z akcií. V tom čase ešte neboli známky predaja cenných papierov jednoznačne na predaj, inak by sme to odporúčali urobiť.
Investičná stratégia však vždy pozostáva z mnohých rozhodnutí, nielen z rozhodnutia, ktoré vás v danom okamihu obzvlášť poteší alebo rozhnevá. Od roku 2007 sme čoraz viac odporúčali energetické zásoby a banky a zlato sme odporúčali ako poistnú zmluvu.
Ak mohol byť odchod v roku 2007 zásadne opodstatnený, po marci 2008, keď došlo k tretej vlne poklesu cien (prvá v lete 2007, druhá v januári 2008), bol vstup opäť zásadne opodstatnený. V apríli 2008 boli akcie už dosť lacné. Po horúcej fáze finančnej krízy na jeseň 2008 je dôvera teraz na svojom najnižšom bode, rovnako ako ceny akcií, a v poslednom čase dávam veľmi jasné odporúčania.
V každej situácii, s výnimkou skutočne veľkej hospodárskej krízy, zarobíte s akciami za tieto vstupné ceny veľa peňazí. Nemôžem však úplne vylúčiť veľkú krízu, hoci centrálne banky a vlády robia všetko pre to, aby sa jej vyrovnali. Popremýšľajte teda, čo by sa stalo, keby nastala veľká kríza. Udržujte svoju zásobu zlata. Ak však centrálne banky uspejú, dôjde k inflácii - a termínované vklady alebo dlhopisy sú zlé investície.
Rok 2008 nám ukázal - a možno aj tie nové medzi vami - aké ťažké je investovať. Aj keď som presne predpovedal finančnú krízu, celková stratégia zjavne závisí iba od predikcie. Keby som vám v roku 2007 odporučil iba termínované vklady a zlato, mohlo by to byť tak, že by banky NEBOLI zachránené a vy by ste prišli o všetky svoje peniaze. Často vidíme iba to, čo sa stalo. Je však správne postaviť sa do situácie rozhodovacej situácie v príslušnom časovom okamihu (bez dnešných vedomostí)!
A rozhodovacia situácia dnes nie je úplne jasná. Globálna recesia je istá - aj potom sú akcie lacné. Svetová hospodárska kríza však nie je úplne vylúčená. Takže: investujte do prudkej recesie s následnou infláciou a zároveň zaistite pred veľkou krízou.
Ak dokážeme spolupracovať, aby sme sa vyhli najväčším chybám (to je veľa, veľa!), Vytvoriť rozumnú kombináciu aktív - ktorá v súčasnosti zahŕňa veľa akcií a málo zlata - by sme sa mali mať oveľa, oveľa lepšie ako väčšina ľudí.
Prajem všetko dobré do roku 2009, zdravie, šťastie a úspech!