Otvorené realitné fondy dodržiavajú termíny pri vrátení podielových listov
Otvorené realitné fondy môžu byť možnosťou pre investorov, ktorí chcú investovať do nehnuteľností. Pri vrátení podielových listov je však potrebné dodržať určité termíny.
Základné informácie v skratke:
- Spotrebitelia môžu investovať do nehnuteľností prostredníctvom otvorených realitných fondov.
- To, či je pre vás otvorený realitný fond vhodný, závisí od vašich investičných cieľov. V každom prípade ide o dlhodobú investíciu. Dôležitú úlohu zohráva kvalita a umiestnenie nehnuteľnosti.
- Ak sa chcete s investíciou rozlúčiť, podielové listy je možné vrátiť späť do fondu (spätný odkup podielových listov).
- V jednotlivých prípadoch je však potrebné dodržať odlišné termíny.
Nie každý investor si môže alebo chce kúpiť svoj vlastný dom alebo byt. Ak však stále chcete investovať do nehnuteľností, investičné možnosti môžu predstavovať otvorené realitné fondy.
Čo sú to otvorené realitné fondy?
Otvorené realitné fondy fungujú ako akciové fondy. Mnoho investorov dáva menšie sumy do spoločného hrnca. Vedenie fondu tieto peniaze použije na nákup rôznych nehnuteľností, často v rôznych regiónoch a krajinách. Ide predovšetkým o obchodné nehnuteľnosti, ako sú kancelárske budovy a nákupné centrá. Príjem pozostáva z príjmu z prenájmu a zo zvýšenia hodnoty majetku.
Zostavili sme pre vás základné informácie o tejto triede aktív.
Riziko zámeny s uzavretými fondmi!
Otvorené realitné fondy si nesmiete zamieňať s uzavretými realitnými fondmi. Uzavreté fondy sú zvyčajne o investovaní do konkrétneho projektu, ako je napríklad nadobudnutie a prevádzka jedného obchodného majetku. Za týmto účelom sa zhromažďujú potrebné peniaze od investorov. Po vyzbieraní požadovanej sumy sa už nebudú zbierať žiadne ďalšie finančné prostriedky. Fond je preto „uzavretý“. Pretože sa jedná o podnikateľskú investíciu, v najhoršom prípade existuje riziko úplnej straty investovaných peňazí. Skoré ukončenie projektu je často problematické.
Pre ktorých investorov sú vhodné otvorené realitné fondy?
To, ako investor investuje svoje peniaze, závisí od jeho individuálnej situácie. Na túto otázku preto neexistuje všeobecná odpoveď. Investori si musia najskôr uvedomiť svoje vlastné ciele a svoje finančné možnosti. A samozrejme sú pre každého odlišné. V závislosti od investičného cieľa a osobných preferencií môžu byť realitné fondy vhodnou zložkou investície.
Realitné fondy vám umožňujú investovať do budov bez toho, aby ste si museli kupovať nehnuteľnosť sami. Ani pri tomto druhu fyzickej investície však neexistuje žiadna záruka ziskov. Dôležitú úlohu v možnom úspechu zohráva napríklad kvalita a umiestnenie nehnuteľností, ako aj ceny nájmu. Samozrejme, z dôvodu diverzifikácie rizika je zakázané investovať všetky vaše peniaze do realitných fondov.
Investori by si tiež mali uvedomiť, že ide o dlhodobú investíciu. Na jednej strane je to spôsobené novo zavedenými termínmi. Na druhej strane, pri nákupe týchto prostriedkov sa uplatňujú emisné príplatky. Čím dlhšie je investičné obdobie, tým lepšie je tento nákladový faktor distribuovaný.
Vyplatenie podielových listov
Ak chce investor opustiť realitný fond, môže vrátiť svoje podielové listy podielovej spoločnosti. Toto bývalo možné vo veľmi krátkom čase, teraz je však potrebné dodržať určité termíny.
Lehoty, ktoré je potrebné dodržať v jednotlivých prípadoch, závisia od toho, ako dlho boli podielové listy na depozitnom účte. Svoju úlohu zohráva aj hodnota vrátenej časti.
V zásade treba dodržať tri termíny:
- Minimálna doba držby: Investor musí držať svoje podielové jednotky po určitú dobu po kúpe, aby ich mohol vrátiť do fondu.
- Termín spätného odkúpenia: investor musí neodvolateľne oznámiť, že chce odkúpiť podielové listy určitý čas pred spätným odkúpením. Toto umožňuje investičnej spoločnosti plánovať lepšie, pretože v ranom štádiu vie, kedy chce investor vystúpiť.
- Dátumy spätného odkúpenia: Spoločnosť môže pre vyplatenie podielových listov stanoviť určité dátumy v roku. Mnoho fondov umožňuje výnosy každý obchodný deň; V zmluvných podmienkach je však možné návratnosť obmedziť iba na jeden dátum za rok.
Podielové listy fondu sú vo väzbe až od 22. júla 2013
Ak boli podielové listy na depozitnom účte investora až od 22. júla 2013, platia nasledujúce lehoty. Samozrejme, aj pre investorov, ktorí si dnes zakúpia podielové listy.
Akcie v otvorených realitných fondoch musia byť držané najmenej 24 mesiacov pred návratom do spoločnosti s podielovými fondmi.
Existuje aj jednoročná lehota na vrátenie. Investori preto musia nenávratne vyhlásiť, že chcú odkúpiť svoje podielové listy rok pred plánovaným spätným odkúpením. Podľa poradenského centra pre spotrebiteľa v Severnom Porýní-Vestfálsku je možné toto vyhlásenie urobiť v minimálnej 24-mesačnej lehote na uchovávanie. Pokiaľ vidno, robia to aj fondy. Na druhej strane je potrebné túto návratnosť dodržať v každom prípade - aj keď má investor svoje podielové listy na účte úschovy viac ako 24 mesiacov pred ukončením.
Podľa nových pravidiel spadajú aj malí investori. Uplatňujú sa bez ohľadu na to, aký veľký alebo malý je predaná jednotka fondu.
Podielové listy fondu je možné vrátiť každý obchodný deň za predpokladu dodržania zákonných termínov. Spoločnosti sa však od toho môžu odchýliť aj vo svojich podmienkach. Zákonník kapitálových investícií im umožňuje určiť určité dátumy. Je dokonca možné akcie odkúpiť iba každých 12 mesiacov.
Podielové listy fondu boli na účte úschovy už 21. júla 2013
Malí investori so staršími podielovými listami majú väčšiu flexibilitu. Ak boli podielové listy fondu na depozitnom účte už 21. júla 2013, platí nasledujúce.
Zákon stanovuje, že akcie musia byť držané 24 mesiacov a je možné ich vrátiť iba po dobu 12 mesiacov. Oba termíny sa však týkajú iba vrátenia jednotiek, ktoré presahujú 30 000 eur za kalendárny polrok. Retailových investorov preto toto ustanovenie ťažko ovplyvňuje.
Niektorí investori, ktorí si kúpili svoje podielové listy pred 1. januárom 2013, sú na tom ešte lepšie. Dokonca nemusíte dodržiavať ani 24-mesačnú minimálnu dobu držania. Predpoklad: Zmluvné podmienky spoločnosti, v ktorej je fond založený, nestanovovali v čase kúpy minimálnu dobu držby. Dvanásťmesačné obdobie na návratnosť sa má dodržať iba pri jednotkových výnosoch nad 30 000 eur za kalendárny polrok.
Aj pri starších jednotkách však musia investori brať do úvahy všetky pevne stanovené dni spätného odkúpenia. Aj tu môžu investičné spoločnosti obmedziť spätné odkúpenie podielových listov na jeden dátum za rok so zodpovedajúcimi zmluvnými podmienkami.
Aký je dôvod týchto lehôt?
Otvorené realitné fondy majú problém, keď ich investori - napríklad vo finančnej kríze - vyberú v krátkom čase veľké sumy peňazí. Finančné prostriedky sú potom uviaznuté v rozpore: aby bolo možné vyhovieť všetkým žiadostiam o vrátenie, je potrebné predať nehnuteľnosť z majetku fondu. Nehnuteľnosti sa však nedajú predať za dobré ceny v krátkom časovom období - najmä nie vtedy, keď potenciálni kupujúci vedia, že realitný fond je pod predajným tlakom.
S cieľom vyriešiť okrem iného tento základný rozpor medzi denným výnosom podielových listov a nehnuteľnosťami, ktoré sa dajú predať iba nepružne, zahrnul zákonodarca v roku 2013 pravidlá opísané v KAGB (kódex kapitálových investícií).
Diabol je v detailoch
Ak otvorený realitný fond nemôže vyhovieť všetkým požiadavkám na vyplatenie, môže za určitých podmienok pozastaviť vyplácanie podielových listov. To znamená, že investori nemôžu dočasne opustiť fond. Jeden hovorí o zatvorení fondu. Takýto uzavretý otvorený fond nehnuteľností stále nie je uzavretým fondom (pozri vyššie).
Čo sa vzťahuje na dohody o reinvestovaní (zadržanie)?
Mnoho investorov súhlasilo s tým, že zisky z fondu im nebudú vyplácané, ale budú použité na nákup nových podielových listov. Pre tieto novo získané podielové jednotky platia nové termíny: Investori by preto mali skontrolovať, či je to zlučiteľné s ich cieľmi, a ak je to potrebné, zmeniť a doplniť dohodu o reinvestovaní.
Alternatíva k vráteniu: predaj podielových listov na burze
Ako alternatíva k vráteniu podielových listov do spoločnosti s podielovými fondmi sa môžu stále predávať na burze cenných papierov. Tu sa neuplatňuje minimálne 24-mesačné obdobie držania ani návratnosť.
Investori by si však mali uvedomiť, že na burze musia často akceptovať zľavu v porovnaní s hodnotou oficiálneho odkúpenia stanovenou spoločnosťami. V najhoršom prípade dokonca neexistuje kupujúci.