Perly na trhu s akciami
Aktualizované: 17.3.20 - 17.15 hod
Deutsche Börse vo Frankfurte.
Od rekordného maxima v apríli 2015 nemecký akciový index stratil okolo 25 percent. Našťastie existujú akcie, do ktorých sa vždy oplatí dostať.
Pre investorov do akcií a fondov je situácia vláčna. Akciové trhy sú v kríze už mnoho mesiacov: od rekordného maxima v apríli 2015 nemecký akciový index (Dax) stratil okolo 25 percent. Aj keď sa ceny v poslednej dobe mierne zotavili, mohlo by sa to ešte zhoršiť: „Skutočnosť, že 25 percent už chýba zhora, nezaručuje, že nebude nasledovať ďalšia 50-percentná strata ceny,“ varuje Matthias Steinhauer zo spoločnosti Concept Vermögensmanagement v Bielefelde. . Našťastie existujú akcie, do ktorých sa vždy oplatí investovať - bez ohľadu na to, čo sa deje na trhoch. Spolu so Steinhauerom a ďalšími správcami aktív identifikoval FR najzaujímavejšie z týchto akcií.
Osvedčenou stratégiou je staviť na akcie, ktoré už mnoho rokov vyplácajú vysoké dividendy. Prípadný dlhodobý pokles ceny akcií má pre investorov malý dopad. Pretože akcionári sa môžu každý rok potešiť atraktívnou dividendou.
Čas staviť na také dividendové hviezdy je dobrý. Na jednej strane preto, lebo sú relatívne lacné vzhľadom na nedávne cenové straty. A po druhé, pretože väčšina z nemeckých spoločností kótovaných na burze vypláca svoje ročné dividendy na jar. Každý, kto si kúpi nemecké akcie teraz, môže získať úplnú dividendu už za niekoľko týždňov. Dátumom rozdelenia je spravidla vždy deň po výročnom valnom zhromaždení, na ktorom investori formálne rozhodnú o výške rozdelenia.
V priemere sa dividendový výnos (t. J. Dividenda v pomere k trhovej hodnote) 30 spoločností Dax v súčasnosti pohybuje okolo 3,5 percenta. To znamená: Samotnou dividendou investori dosiahnu mnohonásobok príjmu, ktorý by v súčasnosti dosiahli pri cenných papieroch s pevným výnosom, úsporných vkladoch alebo termínovaných vkladoch.
Očakáva sa, že energetická spoločnosť Eon bude tento rok najštedrejšia z hľadiska dividend: očakáva sa rozdelenie 50 centov na akciu. Pri súčasnej cene akcií okolo 8,20 EUR to zodpovedá dividendovému výnosu viac ako šesť percent. Tu by sa však mali investori pozrieť bližšie. Pretože v spoločnosti Eon sa zisky odtrhávajú v dôsledku vyradenia jadra z prevádzky a prechodu energie. Cena akcií prudko poklesla a v posledných rokoch sa tiež výrazne znížila dividenda. V roku 2011 to bolo trikrát viac, a to 1,50 eura. V spoločnosti Eon nemožno vylúčiť ďalšie znižovanie alebo dokonca celkovú stratu dividendy v nasledujúcich rokoch.
Konkurent spoločnosti Eon, spoločnosť RWE, už ukázala cestu: nedávno oznámila, že akcionári tento rok nedostanú žiadne dividendy. Mimochodom, akcionárov krízou sužovanej Deutsche Bank postihuje rovnaký osud.
Veci Allianz vyzerajú úplne inak. Poisťovacia skupina už oznámila, že v tomto roku zvýši dividendu na rekordných 7,30 eura na akciu. Pri súčasnej cene akcií okolo 144 eur to zodpovedá dividendovému výnosu okolo 5,1 percenta. Nemusíte sa báť zlyhania distribúcie. Naopak: na rozdiel od spoločnosti Eon sa dividenda v spoločnosti Allianz v posledných rokoch neustále zvyšovala, a preto môžu akcionári dúfať v ďalšie zvyšovanie v nasledujúcich rokoch.
Adidas popiera klesajúci trend
Okrem aliancie ponúkajú spoločnosti Munich Re, Daimler, BASF, Siemens a Deutsche Post v súčasnosti dividendové výnosy medzi spoločnosťami DAX viac ako štyri percentá. Napokon, v BMW, Deutsche Telekom a Vonovia je to medzi tromi a štyrmi percentami. Od žiadnej z týchto spoločností sa neočakáva zlyhanie alebo zníženie dividend v nasledujúcich rokoch.
„Akcie s vysokými dividendami sa nedajú obísť,“ potvrdzuje Frank Wieser, vedúci správy majetku PMP v luxemburskej spoločnosti Donner & Reuschel. Rovnako to vidí aj Michael Dutz, generálny riaditeľ spoločnosti Adlatus Asset Management v Chemnitzi. Dutz má dokonca podozrenie, že súčasnú slabosť na akciových trhoch kontrolujú veľkí investori, aby získali lacné akcie pred májovým dividendovým mesiacom. Predpokladá, že Dax tento rok opäť stúpne nad 12 000 bodov a priblíži sa tak k svojmu starému maximu z minulého roku.
Existujú spoločnosti, ktorým investori dôverujú natoľko, že ich cena akcií zostane stabilná, aj keď sa akciové trhy celkovo zrútia. Jednou z týchto spoločností je švajčiarska potravinárska spoločnosť Nestlé, ktorej akcie sa v súčasnosti blížia k rekordne vysokej hodnote. Spoločnosť Nestlé vyplácala dividendy od roku 1923 takmer každý rok. To vytvára dôveru. Navyše sa spoločnosti Nestlé takmer vždy podarilo zvýšiť tržby a zisky. Spoločnosti, ktoré sú z dlhodobého hľadiska podobne úspešné, sú podľa investičného poradcu Dutza farmaceutická spoločnosť Pfizer, telekomunikačný poskytovateľ Verizon a nápojový gigant Coca-Cola, ktoré len zriedka utrpeli veľké neúspechy na trhoch s akciami.
Berkshire Hathaway holding legendárneho investora Warrena Buffetta sa tiež ukázal ako obzvlášť stabilný v zložitých časoch už viac ako 50 rokov. Akcie holdingovej spoločnosti Google Alphabet a akcie Facebooku, ktorých história akciových trhov je stále pomerne mladá, doposiaľ išli prakticky iba hore.
Aj v Nemecku niektoré spoločnosti pôsobivo vzdorujú klesajúcemu trendu na burzách. Napríklad výrobca športových potrieb Adidas, zdravotná skupina Bad Homburg Fresenius, výrobca veterných turbín Nordex, biotechnologická spoločnosť Sartorius, dodávateľ automobilov Fuchs Petrolub a IT spoločnosť Software AG.
Teraz sa však aj tie najväčšie perly zmenili na trosku. Ako však krach burzy v marci 2020 nastal?