Podcast Andrei Gemeneanu, Morphosis „Máme radi ambicióznych podnikateľov, dokonca aj na hranici šialenstva“
Pokiaľ ide o morfózu, podľa Andreia Gemeneanu sa plán počas tohto obdobia príliš nezmenil. Hovoril so start-up.ro o tom, ako vyzerá ich investičný plán, ale aj o tom, akým smerom sa uberajú v prípade fondu, ktorý má pre rumunský trh kapitál vo výške 50 miliónov eur.
Morfóza kapitál je rumunský private equity fond s upísaným kapitálom 50 miliónov eur. Spoločnosť založili v decembri 2018 štyria rumunskí podnikatelia, Simona Gemeneanu, Gabriela Dumitru, Dragoș Petre a Andrej Gemeneanu, cieľom fondu je prispieť k rozvoju a transformácii rumunských MSP na regionálnych šampiónov.
Vypočujte si celý rozhovor uvedený vyššie. Hlavné smery uvádzame aj v diskusii nižšie, ktorá obsahuje to, čo povedal Andrej Gemeneanu. Rozprávali sme sa cez videokonferenciu, ale pretože internet na nás hral triky, premenili sme video na podcast, ktorý si môžete kedykoľvek vypočuť.
„Plán sa nezmenil, naopak, chceme urýchliť kapitál. Chceli sme investovať a chceme to urobiť hneď. Možno je teraz relevantnejšia dimenzia vplyvu na rumunský ekosystém, aký môžeme mať, ako kedykoľvek predtým. Prostredníctvom spoločnosti Morphosis Capital sa 50 miliónov eur môže dostať do rumunských MSP “
„Potrubie bolo v minulosti preplnené, preplnené je aj teraz. Rozprávali sme sa s 6 - 7 spoločnosťami a teraz ich máme stále približne rovnaké. Ťažkosti, ktorým čelíme a ktoré je dôležité dosiahnuť, sú ťažkosti s hodnotením spoločnosti. Náš profil ako fondu nemá byť súkromným kapitálom, uprednostňujeme partnerstvo, či už ako menšina alebo väčšina. Je to dlhodobé partnerstvo, v ktorom sa každý musí cítiť príjemne, vrátane hodnoty spoločnosti, keď do nej vstúpi investor.“, hovorí Andrej Gemeneanu.
Ako momentálne hodnotíte spoločnosti?
„Ak sa pokúsite hodnotiť spoločnosti na základe výsledkov z roku 2019, myslím si, že bude trvať chvíľu, možno dva roky, kým sa dostaneme k číslam ako v rokoch 2018 - 2019. Ak hodnotíte spoločnosť na základe údajov z roku 2020, nie je to voči podnikateľovi spravodlivé. Chceme transakcie štruktúrovať tak, aby sme sa mohli chrániť “.
„Trieda aktív súkromného kapitálu mala neustále dobré a atraktívne výnosy. Celosvetový priemer bol 18% návratnosť kapitálu ročne. Súkromný kapitál vo všeobecnosti netlačí čas. Investičný investor môže predĺžiť svoj čas v spoločnosti. To by bola výhoda pre private equity partnerov. Prchavosť je nižšia a fluktuácie sú krátkodobo nižšie. Investor do súkromného kapitálu a zakladateľ sú zosúladení ako časový vesmír a vytvárajú sa spoločne„.
Na čo sa spoločnosť Morphosis Capital pozerá?
„Pozeráme sa na digitalizáciu. Do akej miery má spoločnosť konkurenčnú výhodu, pokiaľ ide o digitalizáciu, alebo do akej miery je spoločnosť zraniteľná voči niekomu, kto prichádza ako disruptor s uhlom digitalizácie? “.
„Ak sa pozrieme na prvú spoločnosť v našom portfóliu, DocProcess, je katalyzátorom digitalizácie a toho, čo DocProcess vždy navrhoval: automatizácie a robotiky. V súčasnej situácii sú nevyhnutné. DocProcess rastie v prvej časti roka o desiatky percent. Existujú dokonca zákazníci, ktorí považovali automatizáciu procesov za peknú, ale odložili ju. Teraz sa snaží urýchliť automatizáciu finančných procesov, zastaviť papierové faktúry, zastaviť spracovanie klasických dokumentov “
„Snažíme sa predvídať, ako sa budú vyvíjať určité odvetvia, ako sa budú vyvíjať spotrebiteľské trendy, určité služby v oblasti B2B. Po prechode buď týmto Covid-19, alebo touto vlnou koronavírusu budeme mať nový normál. Preferencie spotrebiteľov sa zmenia. Kúpna sila bude obmedzená. V rodinnom rozpočte dôjde k opätovnej hierarchii obmedzených súm. Niektoré spôsoby práce, napríklad práca na diaľku, prinesú dlhodobé zmeny. ““.
Strategické odvetvia pre rozvoj
„Máme 4 strategické odvetvia - FMCG, lekárske služby, technológie a oblasť B2B služieb. V oblasti technológií a medicíny akcelerujeme, v oblasti FMCG sa pozeráme pozornejšie a snažíme sa pochopiť, ako budú vyzerať dlhodobé preferencie spotrebiteľov. Rozmýšľam o trendoch za dva roky “.
„Ak by v lekárskej oblasti tento druh trhu s mnohými malými hráčmi mohol prežiť, myslím si, že kríza je ťažkou skúškou pre mnohé podniky, ktoré nemajú minimálne kritické množstvo. Potom sa na túto oblasť pozrieme pozorne. ““
„Naším myslením v lekárskej oblasti je vždy identifikovať špecializovaných hráčov, ktorí majú niečo jedinečné, čo sa dá škálovať. Nepozerali sme sa na univerzálnych hráčov, nemocnice, ktoré pokrývajú všetky praktiky, ale pozeráme sa na niektoré veľmi jasne definované medzery, kde existuje možnosť. konsolidáciu, alebo aby sa niekto, kto je regionálnym hráčom, stal medzinárodným “
Čo hľadajú zakladatelia spoločnosti Morphosis Capital?
"Investovali sme do DocProcess už 9 mesiacov a už sa nám podarilo výrazne posilniť predajný tím a manažérsky tím v Rumunsku. Najali sme si generálneho riaditeľa vo Francúzsku, veterána s 25 technologickými skúsenosťami. Dokázali sme ísť spolu a predstaviť a sme v rôznych procesoch predaja väčším nadnárodným zákazníkom. “
„Je dôležité, aby ste v čase krízy mali investora niekoho, kto má skúsenosti s finančnými riaditeľmi, sedí s vami disciplinovane za stolom a znovu zostavuje obchodný plán, preplánuje výdavky, odloží určité veci, znovu vyjedná určité zmluvy. Je dôležité mať niekoho s marketingovým pozadím “
„Na zakladateľoch môže záležať najviac, na chémii, veľmi záleží na skutočnom duchu partnerstva. Potrebujeme klímu „bez kecov“ na úrovni predstavenstva. Musíme byť kritickí a sebakritickí, aby sme zdvihli latku, a to je najdôležitejšie. O to dôležitejšie je to v ťažkých časoch. “
„Môj kouč povedal, že„ Výsledky nemôžu byť väčšie ako vzťahy, na ktorých sú založené. “.
„Vyzeráme a máme radi ambicióznych podnikateľov priamo na hranici šialenstva, ktorí veria vo svoje podnikanie nielen stopercentne. Máme radi podnikateľov, ktorí sa zameriavajú na potreby spoločnosti. Aktuálny okamih napríklad neslúži na výber podnikateľa. Je čas na hotovosť. Nevylučujeme žiadnu zložku výplaty, ale uprednostňujeme projekty, v ktorých podnikateľ vidí predovšetkým možnosť investovať do potrieb svojho podnikania a je nejako otvorený zosúladeniu s našimi záujmami, vyhrnúť si rukávy “