Pohľad na nerozhodný akciový trh na finančnom trhu - financie - FAZ
Nemecký akciový trh nie je rozhodnutý o štvrtkovom začatí obchodovania. Popredný index Dax sa otváral výrazne slabšie, potom sa prepracoval a je o 0,2 percenta silnejší pri 5968 bodoch. MDax významne obmedzil svoje cenové straty a je o 0,1 percenta nižší pri 7974 bodoch, zatiaľ čo TecDax stratil 0,3 percenta na 771 bodov.
Investori by sa v tento deň mali naďalej sústrediť na najnovší vývoj v Grécku, kde chce dnes parlament schváliť reformy. „Obavy, že sa situácia bude naďalej zhoršovať, naďalej pretrvávajú a udržujú trhy pod tlakom,“ uviedol Ben Potter z IG Markets. Ostatní obchodníci poukazujú na pokračujúci pokles eura, ktoré sa ráno dostalo pod hranicu 1,28 USD.
Rozhodnutie Európskej centrálnej banky o úrokových sadzbách sa sleduje na pravé poludnie: Prezident Trichet by sa mal pokúsiť pôsobiť na trhy upokojujúco. Odborníci pevne veria, že historicky nízka kľúčová úroková sadzba vo výške 1,0 percenta bude opäť označená za primeranú. Počiatočné žiadosti každý týždeň pochádzajú zo Spojených štátov, ktoré sú v piatok pred prípravou správy o trhu práce vnímané so zvláštnou kritikou. A nakoniec budú voľby vo Veľkej Británii, kde sa pre všetky strany vytvára obrovská zhoda.
Kurzy opäť posunuli štvrťročné čísla. Commerzbank začala ráno, a po dobrých dvoch rokoch sa vrátila do čierneho aj po zdanení. Čísla sú podľa obchodníkov lepšie, ako sa očakávalo vďaka silnému čistému úrokovému príjmu a nižším opravným položkám na straty z úverov. Cena stúpa o 2,8 percenta na 5,88 eura. Údaje od BNP Paribas ešte neboli očakávané za bankový sektor. Francúzi začali rok neočakávane silno s prebytkom 2,28 miliárd eur. Akcie Deutsche Bank, ktorá tiež rozšírila svoju angažovanosť v Číne a zvýšila svoj podiel v banke Hua Xia, stratili 0,9 percenta na 49,31 eura.
Dobré správy boli aj z Beiersdorfu. Makléri hodnotia čísla kladne. Výrobca spotrebného tovaru v prvom štvrťroku realizoval vyšší predaj a väčšie zisky a naďalej očakáva, že organický rast bude silnejší ako trh. Tituly spočiatku dokázali získať, ale nedávno zmenili majiteľa o 0,2 percenta nižšie na 42,86 eura. Podľa pozitívnych komentárov analytikov od Morgan Stanley, Nomura a Commerzbank, BMW výrazne rastie a obchoduje sa o 2,5 percenta vyššie na 36 895 eurách.
Podľa odhadov dílerov sú údaje spoločnosti Heidelbergcement zmiešané. Aj keď očakávania týkajúce sa zisku neboli dodržané kvôli silnej zime, pokles tržieb sa ukázal byť menší, ako sa očakávalo. V konečnom dôsledku môžu akcie získať 2,1 percenta na 44,80 eura.
Strojárska skupina Gea nedokázala splniť očakávania v prevádzkovej činnosti, pričom potom akcie patria k najväčším porazeným v rámci MDax, keď stratili 2,5 percenta na 15 305 eur.
Z SDax patrí Deutz medzi víťazmi s plusom 2,9 percenta na 4,49 eura po tom, čo UBS zvýšila akcie z „Neutrálneho na“ na „Nákup“ a zvýšila cieľovú cenu z 3,50 na 5,60 eura. Na serveri Solarworld sú komentáre analytikov badateľné negatívne: Citigroup znížil stav akcií z „Buy“ na „Hold“ a znížil cieľ z 20,00 na 11,50 eura. Sadzba klesá o 1,5 percenta na 9,90 eura.
Tržby z dlhopisov sú trendy niečo pevnejšie
Nemecký trh s dlhopismi je vo štvrtok o niečo pevnejší. Trendový futures kontrakt na desaťročné vládne dlhopisy, budúcnosť Bund, získava 10 bázických bodov na 126,45 percenta, krátkodobá Boblova budúcnosť 9 bázických bodov na 119,17 percenta.
Let do údajne bezpečných prístavov pokračuje dlhopismi. Z toho v Eurolande ťažia dlhopisy Spolkovej republiky Nemecko. Desaťročné dlhopisy teraz dosahujú výnos 2,87 percenta. Prví účastníci trhu sa začínajú obávať rizika, ktoré sa do tohto výnosu stále započítava.
V Španielsku sa dlhopis s lehotou splatnosti do roku 2015 a kupónom vo výške 3 percent zvýši k dátumu vykazovania. „Môže to byť veľká zábava,“ tvrdia účastníci trhu. Okrem toho by sa malo preskúmať, ako dopadne pomer cenová ponuka/krytie. Inak je pravdepodobné, že rozpätia výnosov v rámci eurozóny ovplyvnia vývoj na trhu. Pokiaľ ide o graf, budúcnosť Bunda sa pohybuje v rozmedzí od 126,00 do 126,75 percenta.
Koniec prepadu v eurách nie je v dohľade
Poklesu eura smerom nadol nie je v dohľade. Počas prechodu na obchodovanie v európskom štýle vo štvrtok ráno bola jednotná mena kótovaná iba neďaleko hranice 1,2800 USD. V maloobchode sa hovorí o skutočnom úteku z eurozóny. Na jednej strane existujú obavy, že objem záchranného balíka pre Grécko nebude dostatočný.
Tieto obavy podčiarkli včerajšie demonštrácie v Aténach, pri ktorých zahynuli traja ľudia. Nemožno vylúčiť úplné zastavenie činnosti v krajine s príslušnými ekonomickými dôsledkami. Kĺzanie do hlbokej recesie alebo dokonca depresie by krízu samozrejme prehĺbilo. Na druhej strane sú investori znepokojení, že sa kríza rozšíri na ďalších neistých kandidátov.
Po parlamentných voľbách vo Veľkej Británii a kľúčovom zasadnutí ECB o úrokových sadzbách je kalendár ku dňu, ku ktorému sa podáva správa, plný. Vo Veľkej Británii naznačujú posledné prieskumy verejnej mienky víťazstvo konzervatívneho tábora, sú však veľké šance, že volebný výsledok nebude stačiť na to, aby sa jednej strane poskytla väčšina vo vláde. Podľa pozorovateľov by nejasné mocenské vzťahy v dôsledku toho mohli tiež vyvinúť tlak na pozlátený trh.
S ohľadom na zasadnutie ECB sa potvrdenie súčasnej základnej úrokovej sadzby 1,00 percenta považuje za dohodnuté. Otázky novinárov sa preto pravdepodobne zamerajú na krízu eurozóny. Podľa účastníkov trhu hrozí, že ECB stratí reputáciu po úplnom pozastavení minimálnych požiadaviek na zabezpečenie gréckych bánk s cieľom získať pre ne peniaze. ECB to dlho vylučovala. Podľa pozorovateľov už nemožno vylúčiť ani priamy nákup štátnych dlhopisov z eurozóny.
S ex-farmou produktivity USA za prvý štvrťrok a prejavom prezidenta Federálnej rezervnej banky St. Louis Bullarda a predsedu Fedu Bena Bernankeho môžu prichádzať správy o vývoji cien aj zo Spojených štátov.
Helaba je presvedčený, že pre euro neexistujú žiadne pozitívne impulzy ani po základnej, ani po technickej stránke. Preto je nutná opatrnosť a test podpory vo výške 1,2707 USD, ako je to možné. Možný odraz od pozadia agresívneho krátkeho umiestnenia zatiaľ nie je možné predvídať.
Obavy z eurozóny opäť ovplyvňujú ázijské burzy cenných papierov
Na ázijských akciových trhoch vo štvrtok opäť výrazne zavážili obavy z rozšírenia gréckej dlhovej krízy. Zlato, ktoré sa v čase krízy považovalo za bezpečný prístav, stálo v eurách viac ako kedykoľvek predtým.
Prvýkrát tento týždeň, po troch štátnych sviatkoch, mali tokijské burzy príležitosť reagovať na najnovší vývoj v Grécku. Akciový trh preto dohnal straty ostatných svetových búrz: Index Nikkei, ktorý obsahuje 225 hodnôt, klesol o 3,3 percenta na 10 695 bodov. Širší Topix klesol o 3,1 percenta na 956 metrov. Medzi porazenými bolo aj veľa vývozných akcií - obchodníci sa obávali, že slabé euro obmedzí vývoz do eurozóny. Ostatné ázijské burzy klesli v priemere o zhruba dve percentá. V Šanghaji bolo mínus 2,8 percenta.
Obchodníci boli obzvlášť znepokojení možnosťou rozšírenia krízy do ďalších krajín eurozóny. Iba v stredu označila ratingová agentúra Moody's ďalšie zníženie ratingu Portugalska za pravdepodobné. Mnoho investorov preto už svoj pohľad upriamilo na popoludňajšie zasadnutie Európskej centrálnej banky (ECB). „Dnešné stretnutie nadobudlo nesmierny význam, pretože sa zdá byť čoraz pravdepodobnejšie, že sa obnovené využívanie opatrení na riešenie krízových situácií bude opakovať,“ uvádza sa vo vyhlásení JP Morgan.
Novinky po uvedení na trh a cenové akcie na Wall Street
Ceny akcií v mimopracovnom americkom obchodovaní sa v stredu zmenili. Indikátor Nasdaq After Hours vzrástol o 0,66 bodu na 1958,92 bodu.
JDS Uniphase výrazne poklesla po tom, čo spoločnosť zaoberajúca sa sieťovým vybavením predstavila svoje výsledky za tretí štvrťrok. JDS vykázala stratu 0,05 USD na akciu, očistenú o špeciálne položky, zisk 0,10 USD. Analytici očakávali 0,09 USD. Kurz klesol o 8 percent na 12,59 USD.
Prudential Financial vzrástla o 0,8 percenta po tom, čo v prvom štvrťroku zarobila 1,15 USD. Pred rokom bolo mínus 0,01 dolára. Tržby poklesli na 7,36 (7,97) miliárd dolárov.
Spoločnosť Symantec stúpla o 5 percent na 17,07 USD. Výrobca bezpečnostného softvéru informoval o údajoch, ktoré prekročili prognózy zisku aj predaja na sledovaný štvrťrok. Spoločnosť BMC Software klesla o 3,4 percenta na 36,75 USD potom, čo spoločnosť vo štvrtom štvrťroku zarobila menej ako 0,70 USD s upraveným 0,65 USD na akciu, ako sa očakávalo na základe konsenzu. BMC taktiež minula očakávania, čo sa týka predaja.
CBS Corp. poklesla o 3,1 percenta na 15,10 USD. Mediálna spoločnosť vykázala zisk na akciu vo výške 0,05 USD upravený za prvý štvrťrok, zatiaľ čo trh očakával 0,06 USD. Tržby dosiahli 3,53 miliárd dolárov, čo je nad konsenzuálnym odhadom 3,4 miliárd dolárov.
Akcie prevádzkovateľa ropnej plošiny Transocean sa zvýšili o 1,1 percenta na 73,60 USD. Tu bol vykázaný štvrťročný výsledok celkovo v súlade s očakávaniami. Horúca téma utrpela v apríli poklesom obdobného predaja o 12,5 percenta potom, čo odborníci v maloobchodnej spoločnosti tu očakávali medziročný pokles iba o 8 percent. Papier sa obchodoval o 4,8 percenta nižšie na 6,95 USD.
Wall Street sa zatvára o niečo ľahšie
Ceny akcií Wall Street sa v stredu v poslednej hodine obchodovania zotavili zo svojich denných miním a nakoniec sa uzavreli o niečo ľahšie. Dočasný exkurz do pozitívnych sfér netrval dlho.
Dow Jonesov index pre 30 priemyselných spoločností (DJIA) klesol o 0,5 percenta na 10 867 bodov. Index S&P 500 klesol o 0,7 percenta na 1 166 bodov a index Nasdaq Composite poklesol o 0,9 percenta na 2 402 bodov.
V spravodajský deň dominovala obchodovaniu opäť európska dlhová kríza, aj keď dynamika poklesu bola znateľne nižšia ako v predchádzajúci deň. Akciový trh bol zaťažený obavami z možného rozpadu eurozóny.
Spúšťačom bola ratingová agentúra Moody's, ktorá chce skontrolovať dôveryhodnosť Portugalska z hľadiska možného zníženia ratingu. Nepokoje v Grécku ako odpoveď na vládny úsporný program nenechali investorov ľahostajným.
„Z krátkodobého hľadiska majú investori tendenciu byť neutrálni až mierne nadol,“ uviedol analytik John Schlitz z spoločnosti Instinet v New Yorku. Významné straty z predchádzajúceho dňa by sa mali chápať ako varovanie. Dolár naďalej zhodnocoval a vyvíjal tlak na ceny komodít. Na trhu s akciami boli obzvlášť ťažko zasiahnuté akcie zo sektorov surovín a priemyselného tovaru, pričom obchodníci poukazovali na klesajúce vývozné príležitosti pre tieto trhy. Trh dostal zadný vietor od ťažkých váh spotrebiteľa a finančného sektoru.
Ekonomické údaje neposkytli jasný obraz: zamestnanosť v súkromnom sektore USA rástla podľa správy ADP rýchlejšie, ako sa očakávalo v apríli. Naopak, dobre prijatý prieskum nákupných manažérov v sektore služieb zaostal za očakávaniami. Index ISM v nevýrobnom sektore zostal v apríli na úrovni predchádzajúceho mesiaca, ekonómovia očakávali jeho nárast. Sub-index zamestnanosti tu však klesol a nepotvrdil trend ADP.
Tabuľku víťazov viedli spotrebiteľské a finančné akcie: Wal-Mart získal 1,4 percenta na 54,77 USD, Johnson & Johnson 0,7 percenta na 65,14 USD, Procter & Gamble 0,7 percenta na 62,16 Dolár a Coca-Cola 0,9 percenta na 53,66 USD. Spomedzi bankových akcií J.P. Morgan vzrástla o 0,5 percenta na 42,68 USD, Bank of America sa mierne dostala do červených čísel. Farmaceutickým zásobám, ktoré sa hľadali deň predtým, sa zabránilo. Merck stratil 0,6 percenta na 35,59 USD po znížení ratingu spoločnosťou Goldman Sachs, zatiaľ čo spoločnosť Pfizer stratila 0,5 percenta na 17,18 USD.
Akcie spoločnosti Time Warner podľa záznamov spoločnosti stratili 1,9 percenta na 54,99 dolárov, a to aj napriek tomu, že mediálna spoločnosť zaznamenala v prvom štvrťroku rekordné zisky. So spoločnosťou News Corp poklesol podiel inej mediálnej spoločnosti o 5 percent na 14,62 dolárov. Spoločnosť oznámila pokles predaja vo filmovom priemysle na štvrtý fiškálny štvrťrok.
Americká medzinárodná skupina (AIG) klesla o 1,4 percenta na 37,70 USD. Britský poisťovací inštitút Prudential odložil vydanie prospektu na navýšenie kapitálu o objem 20 miliárd dolárov. Navýšenie kapitálu má pomôcť spoločnosti Prudential financovať akvizíciu spoločnosti AIA Group Ltd, ázijských prevádzok AIG, vo výške 35,5 miliárd dolárov. Spoločnosť Prudential odloženie odôvodnila nezhodami s britským daňovým úradom FSA.
Americké dlhopisy priateľské vďaka prerozdeleniu
Zvyšovanie cien štátnych dlhopisov USA z predchádzajúceho dňa pokračovalo v stredu. V neskorom newyorskom obchode americké dlhopisy vykazovali pozitívny trend. Opäť to boli problémy dlhu eurozóny, ktoré priviedli americké dlhopisy do údajne bezpečného prístavu. Desaťročné dlhopisy s kupónom 3,625 percenta vzrástli o 12/32 na 100-22/32 a dosiahli výnos 3,54 percenta, čo je najnižšia úroveň od decembra 2009. Dlhý dlhopis s úrokovou sadzbou 4,625 percenta vzrástol o 14/32 na 103- Taktiež 30/32 jej výnos klesol na 4,39 percenta.
„Investori neustále znižujú svoje rizikové pozície v Európe a prechádzajú na americké dlhopisy,“ uviedol dôchodkový stratég Sergey Bondarchuk z BNP Paribas Securities v New Yorku. Hovoril o „odovzdaní eura“.
Podpora fixného príjmu však prišla aj od ministerstva financií. Po prvýkrát od roku 2007 americká pokladnica znížila objem aukcie plánovaných nových emisií. Napríklad rozsah aukcií dlhových nástrojov s troj- a desaťročnými podmienkami sa má v budúcom týždni znížiť kvôli vyšším daňovým príjmom. Namiesto pôvodne plánovaných 81 miliárd dolárov majú vyjsť iba papiere v objeme 78 miliárd dolárov. To podľa neho zmiernilo obavy z nadmernej ponuky na trhu.
Zdroje: FAZ.NET, dpa-AFX, Reuters, dpa, AP, AFP, Dow Jones, Bloomberg, F.A.Z.
Včasné vtáčatá si môžete objednať aj ako bezplatný informačný bulletin.