Stratégia opcie s krátkym predajom - vysvetlenie; Pokyny DeltaValue

Krátka definícia

Krátke put, „naked put“ alebo „nekrytý put“ znamená predaj put opcie, a je teda opakom dlhého putu.

Odmenou predajcu je opčná prémia. Predajca krátkej opcie sa na oplátku zaviaže, že kúpi podkladové aktívum za realizačnú cenu za predpokladu, že cena podkladového aktíva (napr. Akcie) je v čase splatnosti pod realizačnou cenou. V závislosti od podkladu je možné fyzické doručenie aj vyrovnanie v hotovosti. Dátum je daný dátumom splatnosti skratky.

Cieľom stratégie krátkeho puta pre obchodníka je expirovanie pozície. Akvizícia podkladového imania môže alebo nemusí byť žiaduca, v závislosti od stratégie opcií. Ak pozícia bezcenná vyprší, predajca zadržuje opčnú prémiu a nevznikajú mu žiadne náklady. Tento cieľ sa dosiahne, ak cena podkladového cenného papiera nie je na konci funkčného obdobia pod realizačnou cenou.

Praktický tip

Pravdepodobnosť úspechu stratégie sa môže zvýšiť, ak sa zvolia realizačné ceny, ktoré majú tendenciu byť ďalej od ceny podkladového aktíva. Väčšie vzdialenosti však zvyšujú pravdepodobnosť úspešnej transakcie s opciou, ale znižujú prémiu, ktorá sa má získať.

Niektorí obchodníci uprednostňujú predaj opcií na vysoko kvalitné akcie s atraktívnym ocenením, pretože v tomto scenári sa buď získava prémia, alebo sa akcie ponúkajú za atraktívne ocenenie. Pretože v tomto prípade musí byť pre akcie získaný kapitál, tento scenár hovorí striktne o hotovostne zaistenej transakcii.

---