Výhľad na základy týždenníka LYNX Broker
LYNX Broker: Náš pohľad na základy. DAX je stále v letnom režime a z obchodovania vyšiel s malým plusom 0,64 percenta. Na druhej strane došlo k miernym korekciám na amerických trhoch a trhy skončili obchodovací týždeň v červených číslach.
CME znižuje požiadavky na maržu pre poľnohospodárske zásoby
Keď sa napríklad výrazne zvýšili požiadavky na maržu pre zlato, cena zlata na termínových burzách sa doslova prepadla - efekt riadenia sa určite dosiahol. Vyvstáva otázka, či by naopak účastníci trhu mohli mať teraz väčší záujem o pozície v obchodovaní so zmluvami ako kukurica, ryža, sójové bôby, sójová múka, sójový olej a živý dobytok. Najmä pri kukurici je zníženie marže z 2 500 na 2 025 USD na jednu zmluvu veľmi lákavé. Najmä poľnohospodárske zásoby sa v posledných mesiacoch dostali pod zvýšený predajný tlak. Najmä v prípade pšenice a kukurice - tá je najlikvidnejším poľnohospodárskym kontraktom na termínových burzách - ceny klesli o 35 až 40 percent od ich vrcholu.
Ekonomické údaje a správy o spoločnosti
Pondelok nového týždňa prináša málo veľmi dojemných údajov. Júnová produkcia stavebníctva je zverejnená o 11:00 hod. Z pohľadu spoločnosti napríklad Glencore Xstrata (GB) a Nexus (D) zverejňujú svoje aktuálne štvrťročné výsledky. Štvrťročné výsledky viac ako 20 amerických spoločností navyše bežia na burze.
Utorok sa začína o 12:45 hod. Výrobnými cenami Nového Zélandu pre druhý štvrťrok. O 3:30 ráno bude zverejnená zápisnica zo zasadnutia RBA (Reserve Bank of Australia) z augusta. All-Industry Index za jún bude zverejnený v Japonsku o 6:30 hod. Nemecké údaje o zamestnanosti v druhom štvrťroku budú zverejnené o 8:00 hod. Zároveň sa vydávajú ceny nemeckých výrobcov na júl. Popoludní o 14:30 bude národný index aktivity chicagského Fedu pre júl prvými dôležitými údajmi z USA. Zároveň sa bude hodnotiť kanadský veľkoobchodný predaj za jún. O 15:00 majú byť maloobchodné tržby Redbook vyhodnotené. V utorok ohlásili okrem iných spoločnosti Sixt (D), Lindt & Sprüngli (CH), BHP Billiton (GB/AUS) a množstvo amerických spoločností, z ktorých treba spomenúť spoločnosti Hewlett Packard, Dell, Home Depot a Best Buy.
Streda sa začína opäť v ázijsko-tichomorskom zasadnutí austrálskym indexom hlavných ukazovateľov za jún o 02:30. O 4:00 bude vyhodnotená obdoba z Číny za júl. Novozélandské inflačné očakávania pre tretí štvrťrok prichádzajú o 5:00 ráno. Mesačný štatistický bulletin zo augusta zo Švajčiarska bude nasledovať o 9:00 hod. O 10:30 budú oznámené potreby financovania britského verejného sektora na júl. O 12.00 h pochádza britský index obchodných očakávaní/priemyselné objednávky za august od CBI (Konfederácia britského priemyslu). Prvé americké čísla sa objavujú na obchodnej obrazovke o 13:00 s týždennými údajmi o hypotékach MBA. Existujúci domáci predaj v júli bude zverejnený o 16:00 hod. Obchodníci s komoditami si budú dávať pozor na americké údaje o zásobách ropy, benzínu a iných destilátov o 16:30. Vrcholom obchodného dňa bude zápisnica zo zasadnutia FOMC (zápisnica zo zasadnutia menovej politiky Federálneho rezervného systému) o 20:00 hod. Indus Holding (D), Staples (USA), Target (USA), Toll Brother (USA), Lowe’s Companies (USA) a ďalších 15 amerických spoločností oznamuje svoje posledné štvrťročné výsledky.
Štvrtok sa začína austrálskym indexom popredných indikátorov od konferenčnej rady o 02:00. Neskôr v noci, o 03:45, v auguste bežali čínske údaje s indexom nákupných manažérov HSBC pre výrobný sektor. Prvé európske údaje pochádzajú zo Švajčiarska o 08:00 s obchodnou bilanciou v júli. Francúzsky index nákupných manažérov pre výrobný sektor a sektor služieb na august sa vydáva o 9:00, nemeckí partneri nasledujú o 9:30 a príslušné indexy z eurozóny o 10:00. Zároveň sa zobrazujú talianske maloobchodné tržby za jún.
O 14:30 prichádzajú prvé údaje z USA:
Počiatočné a priebežné nároky na nezamestnanosť a kanadský maloobchodný predaj sa objavujú súčasne. O 15:00 je zverejnený americký cenový index FHFA pre jún, súčasne je zverejnený index nákupných manažérov pre výrobný sektor na august. Na záver sa o 16:00 pridáva index vedúcich ukazovateľov za júl z USA. Aktuálne štvrťročné výsledky okrem iného zverejňujú tieto spoločnosti: Fielmann (D), Borussia Dortmund (D), Mobotix (D), Ströer media (D) a okolo 25 spoločností z USA, vrátane Sears Holdings, Dollar Tree a Abercrombie & Fitch.
V piatok zostáva po podnikovej stránke relatívne pokojné. Iba niekoľko spoločností uvádza svoje aktuálne štvrťročné výsledky. Nanajvýš treba zdôrazniť Foot Locker (USA). Na stránke s ekonomickými údajmi začína deň dôležitými správami o európskom obchode: O 8:00 pochádza aktuálny maastrichtský pomer deficitu za prvý polrok z Nemecka. Bude zaujímavé sledovať, či o to majú účastníci trhu stále záujem, pretože veľká časť krajín eurozóny je už teraz postihnutá vysokými deficitmi (Španielsko, Taliansko, Grécko, Portugalsko a ďalšie).
Nemecký HDP za druhý štvrťrok bude zároveň zverejnený v druhej publikácii a objednávky od nemeckého stavebného priemyslu v júni. Schválenie hypotéky na júl, index služieb Spojeného kráľovstva za jún, HDP Spojeného kráľovstva za druhý štvrťrok v druhej publikácii a štatistika podnikových investícií za druhý štvrťrok sú zverejnené v obvyklom čase výstupu dát pre Spojené kráľovstvo o 10:30. Týždenné splátky LTRO do ECB prichádzajú o 12.00 hod. Popoludní, o 14:30, obchodníci na júl dosiahli kanadské spotrebiteľské ceny. O 16:00 sa v júli stále zvyšuje predaj nových domov pre USA a dôvera spotrebiteľov v eurozónu. Krátko pred koncom týždňa bude zverejnená aktuálna správa COT (Commitment of Traders) komisie CFTC (Commodity Futures Trading Commission).
Nestlé - globálny hráč v potravinárskom a nápojovom priemysle
Nestlé (symbol tickeru: NESR) je globálna spoločnosť a najväčší svetový producent spotrebného tovaru z hľadiska predaja. Ak sa pozriete na všetky rozvetvené obchodné oblasti skupiny, nie je úplne ľahké získať prehľad o celom spektre produktov a služieb. Len v Nemecku má Nestlé širokú základňu. Do skupiny patria známe značky ako Maggi, Nespresso Germany, Herta, Powerbar, Wagner Frozen Products, Erlenbacher a Nestlé Schöller. Nestlé Waters má tiež dobrú pozíciu v sektore balenej vody. Alois Dallmayr Kaffee je ďalším hlavným akcionárom spoločnosti Nestlé Germany. Len v Nemecku sa v roku 2012 dosiahli tržby 3,432 miliárd EUR a v priemere 12 735 zamestnancov. Najväčší podiel na predaji v Nemecku majú hotové jedlá a iné kuchynské výrobky s 38,4 percentami, nápoje s 26,2 percentami a výrobky z mlieka, stravy a zmrzliny s 18,1 percentami.
Globálne je spoločnosť umiestnená v mnohých oblastiach so známymi produktmi. V segmente „balenej vody“ sú to značky ako Perrier, Poland Spring, San Pellegrino a Nestlé Pure Life. V oblasti „Čokolády a cukrovinky“ sú Wonka, Aero, Butterfinger, KitKat, Smarties, Crunch a ďalšie. V segmente „Káva“ sa koncernové značky vo všetkých variantoch výrobkov nazývajú Nescafé a Nespresso. Nasledujú ďalšie obchodné oblasti, ako napríklad „Mliečne výrobky“, „Nápoje“, „Kuchárske, chladené a mrazené potraviny“, „Starostlivosť o domáce zvieratá“, „Zmrzlina“, „Stravovacie služby“, „Zdravotná výživa“, „Športová výživa“ a „Správanie hmotnosti“ . Okrem toho Nestlé kúpilo Kraft Foods v roku 2010 a drží podiely v globálnej spoločnosti L´Oréal (29,58%) a Givaudan (10,03%).
Spoločnosť Nestlé sídli vo Vevey pri Ženevskom jazere vo frankofónnom Švajčiarsku, je zastúpená vo viac ako 150 krajinách po celom svete a vyrába vo viac ako 80 krajinách.
V piatok 16. augusta 2013, na konci obchodovania v Zürichu, sa hodnota spoločnosti Nestlé na trhoch s akciami zmenila na 202,84 miliárd švajčiarskych frankov (CHF). 69,40 percent akcií je vo voľnom obehu. Najväčšími inštitucionálnymi investormi sú spoločnosť Chase Nominees Ltd. s 11,50 percentami, Citibank N.A. so 7,60 percentami, BlackRock, Inc. s 3,70 percentami, Nortrust Nominees Ltd. s 3,40 percentami a Mellon Bank N.A. s 3,30 percentami. Spoločnosť vlastní 1,10 percenta svojich akcií.V ročnej súvahe skupiny za rok 2012 sa uvádzali celkové tržby podľa IFRS vo výške 92,2 miliárd CHF. Bol dosiahnutý ročný prebytok 10,6 miliárd CHF. 6,6 miliárd CHF bolo rozdelených akcionárom. Dividenda bola 2,05 CHF na akciu. Ak sa pozriete na históriu dividend skupiny, dividendová politika skupiny vyzerá udržateľne.
Dividenda sa od roku 2008 neustále zvyšuje (1,40 CHF). Spoločnosť Nestlé zamestnávala k dátumu zostavenia správy 339 000 ľudí na celom svete. Spoločnosť má hotovosť a peňažné ekvivalenty 9,4 miliárd CHF, ekonomický kapitál 54,3 miliárd CHF a pomer vlastného imania 49,5956 percenta. Celková súvaha vo výške 126,2 miliárd CHF je obrovská, ale v porovnaní s Deutsche Bank (1,9 bilióna EUR) vyzerá ako „arašidový“. Analýzy z júla a augusta poskytujú dosť zmiešaný obraz akcií Nestlé. 5. júla Credit Suisse 11. júla videla svoj cenový cieľ na hodnote 76,00 CHF. Spoločnosť Barclays vydala 12. júla cieľovú cenu 75,00 CHF. odporučil spoločnosti Nomura, aby ju znížila a stanovila cenový cieľ na 62,00 CHF. Spoločnosť Exane BNP videla spoločnosť Nestlé 16. júla. o 72,00 CHF, Jefferies dal dňa 19.7. cenový cieľ 74,00 CHF, oznámil Bernstein 08.08. stanovil cenový cieľ 67,50 CHF.
Analytici nezávislého výskumu videli cieľovú cenu 9. augusta. o 66,00 CHF. V rovnaký deň stanovili analýzy Citigroup, Deutsche Bank a JPMorgan cieľové ceny akcií vo výške 71,00 CHF, 60,00 respektíve 72,00. Dňa 08/12 Spoločnosť Goldman Sachs znížila svoju cieľovú cenu na 63,80 CHF. Zabezpečenie bolo v piatok zatvorené v Zürichu za cenu 62,10 CHF. Investori a obchodníci by pri tom mali venovať pozornosť aj cenovým ponukám vo švajčiarskych frankoch (CHF). Okrem známeho kurzového rizika môžu existovať aj menové riziká (možno aj menové zisky). Spoločnosť Nestlé má domácu burzu vo Švajčiarsku vo finančnom centre v Zürichu, a preto má tam najvyššiu likviditu prostredníctvom švajčiarskej burzy SIX. Dňa 08.08. Nestlé sklamal investorov nižším rastom.
Tržby skupiny vzrástli iba o 4,1 percenta na 45,17 miliárd CHF. Podľa analytickej komunity to bol najslabší rast za posledné štyri roky. V Európe túto skupinu sužoval skromný dopyt z dôvodu vysokej nezamestnanosti v krajinách južnej Európy a vyššej cenovej citlivosti v strednej Európe, čo počul a čítal finančný riaditeľ Wan Ling Martello. 17. októbra Spoločnosť Nestlé oznámi deväťmesačné čísla 13. februára. Ročný výsledok za rok 2013 bude potom k dispozícii na vyhodnotenie na trhoch a 10. apríla. Valné zhromaždenie spoločnosti sa koná v Lausanne. Podľa prognózy súvahy na rok 2014 by tržby mali prekročiť hranicu 100 miliárd CHF, konkrétne na úrovni 100,09 miliardy CHF. Očakáva sa, že EBIT stúpne na 15,59 miliardy CHF (v roku 2012 to bolo 14,01 miliardy CHF). Očakáva sa, že dividenda za rok 2014 bude 2,30 CHF. Svetová populácia rastie, jedlo a nápoje sa neustále konzumujú. Výsledkom je, že pozícia spoločnosti Nestlé na trhu a jej globálne vedenie v tomto sektore mu dáva primeranú šancu na ďalšiu obranu a prípadné rozšírenie svojej pozície.
Náš technický výhľad - trhy sa zhlboka nadýchajú
Budúce DAX (zmluva 09-13)
Budúcnosť DAX sa v poslednom týždni obchodovania vyvinula celkom nenápadne. Po krátkom opätovnom testovaní podpory 8 250 bodov sa v priebehu týždňa mierne zvýšila. Uzatváracia cena bola v porovnaní s predchádzajúcim týždňom len okrajovo pozitívna. Je viditeľné, že 8 400 odpor sa posunul mierne nahor. Zo súčasnej perspektívy zostáva graf dlhý a trh by mohol pomerne rýchlo stúpať. Ak to neurobí, ceny sa budú v budúcom týždni pravdepodobne vyvíjať bokom. Ak cena akcií klesne pod hranicu 8 250 bodov, je možné očakávať možnosť pohybu smerom k 8 100 bodom.
EUR USD
Ako sa predpokladalo, EUR/USD nepokračoval v raste, skôr sa vrátil k podpore 13 200, zatiaľ čo bolo možné obnoviť dlhú tendenciu. Piatková záverečná sadzba bola v porovnaní s predchádzajúcim týždňom iba mierne v červených číslach. Z dôvodu vývoja v predchádzajúcom týždni možno teraz z technického grafického hľadiska očakávať rast cien. Ceny vyššie ako 1 3300 by sa dali použiť priamo na dlhé špekulácie. S úvahami o nákupe by sa malo zachádzať opatrne iba za ceny pod hranicou 1,3250.
Budúca bunda (zmluva 09-13)
Napriek očakávaniam sa budúcnosť Bunda v utorok posunula zo svojho pásma veľmi hlasno a zastavila ju až o víkendu podpora 140,00. Na základe analýzy z minulého týždňa nedošlo k žiadnym obchodom. Teraz je potrebné znova zvážiť krátku stránku. Nie je možné vylúčiť nové krátke pohyby. Ideálne by bolo oživenie ceny na hranicu 141,00, odkiaľ bude v prípade potreby nový pokus o obchodovanie v smere na 140,00. Priamy krátky vstup sa nevyhnutne neodporúča z dôvodu technickej a psychologickej podpory značky 140,00. Pre agresívnych obchodníkov by mohla proticyklická kúpa tesne nad 140,00 dostať pár tikotov, hoci trh by si za túto myšlienku nemal vytvárať nové minimum.
Budúcnosť S&P (zmluva 09-13)
S&P tiež musela zaznamenať pokles cien v predchádzajúcom týždni a vo štvrtok poklesla kvôli podpore 1 675 bodov, hoci v pondelok hladinu úspešne obhájila.
Napriek prudkému poklesu môže upútať pozornosť dlhá úvaha v S&P. Trh v súčasnosti testuje staré dočasné maximum 1650 bodov. Takéto testy by sa mohli použiť na nákupy, čo by v tomto prípade mohlo viesť k zisku v oblasti 1 665 bodov. Presne táto oblasť a mierne vyššia by potom bola vstupným scenárom pre možný ďalší pokles ceny na alebo cez hranicu 1 650 bodov.
Zdieľať: Nestlé (CHF)
Akcia Nestlé (symbol tickera: NESR) má v posledných rokoch dlhodobo stúpajúci trend, ktorý sa od apríla tohto roku kolíše. Ceny pod hranicou 63,00 CHF mierne zatienili dlhý obraz, a preto sa nákup nevyhnutne neodporúča. Bude zaujímavé pre ďalší nákup, ak by sa akcia mala pohybovať nad oblasťou odporu 65,70 CHF. Odtiaľ nemožno vylúčiť nový vzostup do výšky nad hranicu 69,50 CHF. Ďalší pokles cien pod hranicu 61,50 CHF by mohol viesť k ďalšiemu poklesu podielu na 59,00 CHF.