Zlato, mýtus a realita
Keby sme hľadali niečo, čo ľudstvo vždy fascinovalo, nepochybne by to bolo zlato. Ak sa náboženstvá, ktoré formovali ľudskú spoločnosť, časom menili, zostal žltý kov na rovnakom hodnotovom štandarde. V skutočnosti je to podstata medzinárodného menového systému už stovky rokov. A v mystických obdobiach bol považovaný za „elixír mladosti“, hlavne kvôli jeho fyzikálno-chemickým vlastnostiam, najmä jeho nemennosti. Dnes síce zlato vo veľkej miere uniklo mystike a legendám, ale jeho hodnota sa vôbec neznížila. Práve naopak.
Pravdepodobne by som sa po tomto materiáli k téme zlata už nevrátil, keby som v knižnici nenašiel dielo „Zlato, mýtus a realita“, ktoré napísal sám guvernér NBR Mugur Isărescu spolu s Nicolae Murgu. Kniha, ktorú v roku 1981 vydalo vydavateľstvo Junimea, obsahuje stručnú históriu žltého kovu. Je vhodná iba na čítanie pre tých, ktorí sa zúfalo snažia odložiť nejaké úspory drahých kovov. Aj keď sa to v roku 1978 zastaví s údajmi o svetovom zlate, príspevok tiež ukazuje, že situácia sa dodnes podstatne nezmenila bez ohľadu na veľkosť krízy, ktorou ľudstvo prešlo. Je zrejmé, že až na cenu, ktorá neustále rastie.
Ak pominieme mystiku, história nám ukazuje, že zlato bolo základom prvého medzinárodného menového systému. Po niekoľkých stovkách rokov, v ktorých univerzálne peniaze boli a podporovali hľadanie nových území, sa štandard pre zlatú menu stal prvým moderným menovým systémom, ktorý bol ako taký regulovaný. Okrem hlavných vlastností (nemennosť, ľahké spracovanie a krása lesku) je zlato tiež vzácne, čo ho robí ešte cennejším. Bolo nevyhnutné ju použiť ako devízovú menu, ktorá sa tiež ľahko prepravuje a má stabilnú hodnotu.
Nevyhlo sa to však devalvácii, najmä ako mene. Po tom, čo veľké európske mocnosti začali raziť zlaté mince so svojimi vlastnými insígniami, objavilo sa „seniorstvo“. Každý nový panovník vydal novú mincu, ktorá mala teoreticky rovnakú hodnotu ako predchádzajúca, ale „riedila“ hustotu zlata alebo váhu mince (devalvácia), čím mala možnosť poraziť väčšie množstvo (infláciu). Znie povedome?
Zlato, dôvod na špekulácie
Prvou krajinou, ktorá zastavila vládu, bolo v roku 1666 prostredníctvom kráľovnej Alžbety Anglicko (kde Viliam Dobyvateľ vyrazil prvú mincu v 11. storočí). Systém však bol bimetalový, respektíve zlatý a strieborný, s potrebnými deleniami. Ale rozdiel v parite medzi štátmi (pomer zlata a striebra sa pohyboval medzi 1:15 a 1:17) umožňoval špekulácie s týmito dvoma menami (na začiatku 18. storočia bol pomer v USA 1:15 a vo Francúzsku 1:15. „5 - Americké zlaté mince prenikli do Európy.) Štandard pre zlaté mince, ktorý vylučoval striebro z mincovne, sa prvýkrát objavil v Anglicku v roku 1821. Bez toho, aby normu priamo upravilo, Anglicko sa vzdalo. vyrazil viac strieborných mincí, výsledkom čoho bol prvý monokovový systém.
Bimetalizmus vo svete pretrval až takmer do minulého storočia (Rumunsko sa systému vzdalo až v roku 1890). Striebro bolo po stovky rokov náhradným kovom, ktorý bolo v prípade potreby potrebné vymeniť za zlato. Mimochodom, Rusko sa pokúsilo raziť niektoré platinové mince, ale kov (pre svoju extrémnu vzácnosť vzácnejší ako zlato) nebol úspešný. O použití zlata a striebra sa vážne špekulovalo aj v 18. storočí, keď sa európske striebro dostalo do Indie, aby sa z nej stali rupie, pričom platby sa uskutočňovali v zlate. Striebro trvalo stratilo svoju hodnotu po objavení ložísk v americkej Nevade v roku 1870, keď sa stalo veľmi hojným. Parita v dnešnej dobe dosiahla viac ako 1:30.
Teraz vám nebudem rozprávať celú históriu zlata. Ale zastavíme sa len pri dôvodoch zmiznutia tohto menového systému. Okrem problémov, ktoré majú akékoľvek mince, ktorých hodnota je rovnaká ako kov, z ktorého sú vyrobené, a to strata hmotnosti v dôsledku použitia, štiepkovania atď., Bola obmedzená ponuka peňazí v zlate, ktorá nedokázala pokryť potreby rozvíjajúcej sa ekonomiky. V skutočnosti, keď v roku 1879, keď USA vydali zlatý štandard, americká ekonomika prešla do deflácie (v dôsledku zosúladenia cien s paritou dolára v zlate) a viedla k výraznému nárastu nezamestnanosti a chudoby. V roku 1930, keď sa USA vzdali zlatého menového štandardu, bola celková suma amerických peňazí, ktoré sa dali previesť na zlato, 24,6 miliárd dolárov, zatiaľ čo zásoby menového zlata predstavovali iba 4,3 miliardy dolárov.
Asi už nie je potrebné spomínať, že zlato bolo vtedy výsadou bohatých štátov. Aj dnešné zlaté rezervy drží väčšina rozvinutých krajín. Skladovanie sa vykonáva v ingotoch, ktoré pripomínajú štandard zlata, ktorý sa riadil štandardom zlata a meny, ale zmizol v 30. rokoch 20. storočia, nie je možné zachovať konvertibilitu. Zlato bolo aj po druhej svetovej vojne medzinárodnou referenčnou hodnotou s pevnou cenou v dolároch (1 unca alebo 31,1 gramov = 35 dolárov). Dokonca aj účasti v Medzinárodnom menovom fonde museli byť tvorené v pomere 25% v zlate. Nemožnosť udržať fixnú cenu opäť viedla k upusteniu od parity a v roku 1973 došlo k voľnému pohybovaniu cenovej ponuky. V tom istom roku unca zlata dosiahla 100 dolárov.
Od tejto chvíle začína súčasná zlatá doba, v ktorej sme dnes. Zvýšenie ceny tiež umožnilo zvýšenie výroby, životaschopné boli bane s vysokými nákladmi na ťažbu. Z približne 1 200 ton ročne počas 70. rokov vrcholila produkcia (podľa amerického ministerstva zahraničia) na 2 600 tonách v roku 2001. Cenová ponuka od roku 2001 naďalej stúpala a dnes presahuje 1 000 dolárov/uncu. kríza. Rezervy centrálnych bánk sa v porovnaní s obdobím zlatého štandardu znížili, ale hlavnými držiteľmi sú stále bohaté krajiny. Podľa MMF sú na prvom mieste USA s 8 133 tonami, nasledujú Nemecko s 3 407 tonami a Taliansko s 2 451 tonami. MMF má tiež zlaté rezervy vo výške 3 005 ton. Rumunsko so 103 tonami je na 31. mieste na vrchole, čo zahŕňa 107 štátov.
Mince áno, ingoty vlastne nie
Svetová rada pre zlato ukazuje, že vlaňajší dopyt predstavoval 3 385 ton, čo je pokles z 3 805 ton pred rokom. Produkcia nepokrýva dopyt (v roku 2008 bola produkcia 2 260 ton), rozdiel však pokrýva zlato na sklade alebo v obehu. Väčšina spotreby zlata smeruje do klenotníckeho priemyslu (1 747 ton v minulom roku), zatiaľ čo zlato na investície (zvyčajne prostredníctvom fondov Exchange Trade Funds - ETF) predstavovalo takmer 600 ton. Centrálne banky zároveň každoročne vydávajú emisie mien na účely hromadenia alebo numizmatizmu, čo predstavuje celkovo niekoľko stoviek ton na celom svete. Minulý týždeň NBR práve spustila takúto šou.
Keď sa vrátime k našim ovciam, respektíve k Rumunom, ktorí sa v posledných mesiacoch tlačili k nákupu zlata ponúkaného na predaj bankou Pireus vo forme mincí (British Sovereign) alebo drahých kovov, musíme zopakovať niektoré dôležité tipy. Po prvé, zlato vo forme ingotov má pevnú hodnotu pre samotný kov. Mince majú naopak emisnú prémiu medzi 5 a 15%, tj majú vyššiu hodnotu ako váha kovu (denná ponuka plus prémia). Keď sú cenné papiere vyplatené, ich hodnota nemá rovnakú hodnotu, banky ponúkajú nižšia ponuka ako predaj. Šperky si zachovávajú minimálne súčasnú hodnotu kovu alebo môžu byť drahšie v závislosti od práce alebo veku.
Ak sa chcete pridať k stovkám ľudí, ktorí si kúpili zlato, zvážte náklady na skladovanie a poistenie proti krádeži. Samozrejme, môžete tiež investovať do zlata vo forme ETF alebo futures, kde sú náklady dané poplatkami účtovanými za transakciu. V každom prípade zlato zostane vždy fascinujúce a atraktívne, aj keď už nemá priame spojenie s menovým systémom. Ktorý monetárny systém nemôže existovať a predstavuje základ kapitalistickej ekonomiky (to v odpovedi na otázku čitateľa na blogu Mihai Marcu, ktorému tiež odporúčam knihu, ktorú som spomínal.)