Akcie zlata by mali byť ako Warren Buffett a nakupovať
Nasledovníci Warrena Buffetta dostali 14. augusta mierny šok, keď sa stala jeho investičnou spoločnosťou Berkshire Hathaway predložili svoj najnovší formulár 13F. Odhalil nákup takmer 21 miliónov akcií výrobcu zlata v druhom štvrťroku Barrickové zlato v hodnote 564 miliónov dolárov.
Pozorovatelia Buffetta boli prekvapení, pretože predtým o zlate nehovoril dobre. Existujú však dôležité rozdiely medzi investíciami do zlata a investíciami do zlatej bane. Tu sa budem venovať týmto rozdielom a mojej kľúčovej otázke: Mali by ste nasledovať Warrena Buffetta a nakupovať akcie zlata?
Buffett raz povedal: „[Zlato] sa ťaží v Afrike alebo niekde inde. Potom ju roztopíme, vykopáme ďalšiu dieru, opäť ju zakopeme a zaplatíme ľuďom, ktorí ju budú strážiť.
Jeho averzia voči žltému kovu pochádza zo skutočnosti, že je „zbytočný“. Je to majetok, ktorý neprodukuje nič, vrátane príjmu vo forme úrokov alebo dividend.
Zásoby zlata sú rôzne
Ťažba zlata je iná vec. Ak ho spoločnosť dokáže vykopať a predať za cenu vyššiu ako náklady na ťažbu, dosahuje zisk. A pretože prináša zisk, majitelia zlatých baní môžu vidieť hmatateľnú odmenu v podobe hotovostných dividend.
Spoločnosti ťažiace zlato využívajú cenu zlata. Je to spôsobené ich fixnými nákladmi.
Napríklad povedzme zlatá baňa produkuje a predáva „X“ množstvo zlata za rok za cenu 1 500 dolárov za uncu. V nasledujúcom roku vyrába a predáva presne rovnaké množstvo (pri rovnakých výrobných nákladoch), ale cena zlata je o 20% vyššia pri cene 1 800 dolárov za uncu. V nasledujúcej tabuľke je uvedený potenciálny vplyv na zisky.
| Zlato za 1 500 dolárov za uncu | Zlato na úrovni 1 800 dolárov za uncu | zvýšiť | |
| Výnosy (v miliónoch USD) | 100 | 120 | 20% |
| Cena (v miliónoch USD) | (70) | (70) | 0% |
| Hrubý zisk (milióny USD) | 30 | 50 | 67% |
| Správa, prieskum a ďalšie prevádzkové náklady (v miliónoch USD) | (20) | (20) | 0% |
| Prevádzkový zisk (v miliónoch USD) | 10 | 30 | 200% |
Kvôli veľkému nárastu ziskov môžu majitelia akcií zlata využívať vysoké dividendy alebo špeciálne dividendy, keď sú ceny zlata vysoké.
Mali by ste sledovať Warrena Buffetta a nakupovať akcie zlata ešte dnes?
Cena zlata začiatkom tohto mesiaca dosiahla nové historické maximum na úrovni viac ako 2 000 dolárov za uncu. Mnoho analytikov sa však domnieva, že by to mohlo ísť oveľa vyššie. Je to preto, lebo makroekonomické prostredie - vrátane znehodnocovania mien z dôvodu bezprecedentnej tlačenia peňazí vládou - veľmi podporuje cenu zlata.
Pokiaľ ide o zásoby zlata, zostávam optimistický. Z dôvodu politického rizika (mnoho ťažiarov zlata má svoje zariadenia na odľahlých miestach) a operačného rizika (napr. Baňa, ktorá je dočasne odstavená kvôli prepuknutiu nákazy Covid-19), by som svoje investície rozdelil medzi niekoľko ťažiarov.
Tri zlaté akcie, ktoré by som dnes rád kúpil, sú gigant FTSE 100 Polymetal International a spoločnosti uvedené na FTSE 250 Centamín a Hochschild.
Majetok spoločnosti Polymetal sa nachádza v Rusku a Kazachstane. Prognózy analytikov naznačujú, že kupujúci akcie sa pri súčasnej cene môžu tešiť na dividendový výnos vo výške 4,4%. Výrobné závody spoločnosti Centamin sa nachádzajú v Egypte. Plánovaná návratnosť tejto spoločnosti je 5,2%.
Nakoniec sa rastliny Hochschildovcov nachádzajú v Peru a Argentíne. Covid-19 ovplyvnil podnikanie a v súčasnosti nevypláca dividendy. Prognózy na budúci rok predpokladajú návratnosť 1,1%.
Ak ste správne pripravení, nestálosť a zlyhania sú veľké príležitosti. Je treba mať na pamäti iba niekoľko jednoduchých základných informácií.
Čítaj viac
Spoločnosť G A Chester vlastní akcie v angličtine a zverejnila ju na Fool.co.uk dňa 25/08/2020. Bol preložený, aby sa diskusie mohli zúčastniť naši nemeckí čitatelia.
Spoločnosť Motley Fool UK vlastní akcie spoločnosti Berkshire Hathaway (akcie B), odporúča spoločnosť Berkshire Hathaway (akcie B) a odporúča tieto možnosti: dlhý január 2021 výzvy na akciu Berkshire Hathaway (akcie B) za 200 dolárov, krátke január 2021 za 200 dolárov Berkshire Hathaway (akcie B) a krátke september 2020, 200 dolárov žiada Berkshire Hathaway (akcie B).
Motley Fool Germany 2020
Tento článok bol pôvodne publikovaný na fool.de.
The Motley Fool GmbH - Zrieknutie sa zodpovednosti za investičné odporúčania
Zrieknutie sa zodpovednosti za publikácie spoločnosti Motley Fool GmbH Research Poznámka: Na týchto stránkach nájdete právne oznámenia a publikácie v súlade s oddielom 34b ods. 1 WpHG a MAR (nariadenie o zneužívaní trhu (EÚ) č. 596/2014) pre všetky analýzy cenných papierov a odporúčania spoločnosti The Motley Fool GmbH ( „Blázon“ po) vo vzťahu ku všetkým spoločnostiam, ktoré v súčasnosti sleduje.
Tieto stránky boli naposledy aktualizované 18. apríla 2017.
Ďalšie informácie pre klientov v USA Investičné odporúčania sú produktom spoločnosti The Fool. Blázon je zamestnávateľ alebo klient výskumného analytika, ktorý správu vytvoril. Výskumný analytik nie je prepojený s nijakým regulovaným sprostredkovateľom v USA, a preto nepodlieha dohľadu regulovaného sprostredkovateľa v USA.
Vyhlásenie v súlade s oddielom 34b ods. 1 WpHG a MAR, ako aj v súlade s delegovaným nariadením (EÚ) č. 2016/958 („DelVO“) Hodnotenie Hodnotenie, na ktorom je založené investičné odporúčanie pre tu analyzovanú spoločnosť, je založené na všeobecne uznávaných a široko používaných metódach základná analýza, ako je model diskontovaných peňažných tokov (DCF), viacnásobné ocenenie terminálu, porovnanie skupín podobných spoločností, model „súčtu častí“ alebo podobná, častá a rozšírená metóda základného ocenenia.
Výsledok tohto základného posúdenia sa používa ako základ odporúčania, hoci ho upravuje aj hodnotenie analytika týkajúce sa možných priemyselných zmien, alternatívnych možných futures, výsledkov podnikovej stratégie, konkurenčných tlakov atď. Konečný názor analytika by sa nemal považovať za jediný bod modelu, ale skôr za najpravdepodobnejší výsledok mnohých možných budúcich efektov.
Bez ohľadu na použitú metódu oceňovania existuje riziko, že sa nedosiahne investičný výsledok, napríklad z dôvodu nepredvídaných zmien v dopyte po produktoch spoločnosti, zmien v riadení, technológiách, ekonomickom vývoji, úrokových mierach, prevádzkových a/alebo materiálových nákladoch, Konkurenčný tlak, regulačné zákony, výmenný kurz, dane atď. S investíciami na zahraničných trhoch a nástrojoch sú spojené ďalšie riziká, napríklad v dôsledku zmien výmenných kurzov alebo zmien politických a sociálnych podmienok.
Táto analýza odráža názor príslušného autora v čase jej prípravy. Zmena základných faktorov, na ktorých je založené ocenenie, môže následne viesť k tomu, že ocenenie už nebude použiteľné. Nie je vopred určené, či a v akom časovom intervale bude toto spracovanie aktualizované.
Na prevenciu alebo riešenie konfliktov záujmov boli prijaté ďalšie interné a organizačné opatrenia.
Výsledky analýz, ako aj názory analytikov nie sú analyzovaným spoločnostiam zverejnené pred zverejnením.
Všetky ceny finančných nástrojov, ktoré sú uvedené v tejto finančnej analýze, sú uzatváracie ceny v burzový obchodný deň predchádzajúci príslušnému zverejnenému dátumu zverejnenia, pokiaľ nie je výslovne uvedený iný časový okamih.
Dôležitosť predložených investičných odporúčaní Investičné odporúčanie: Očakávaný vývoj ceny finančného nástroja až po danú cieľovú cenu, podľa názoru analytika vykonávajúceho dohľad nad týmto finančným nástrojom.
Kúpiť: Očakáva sa, že cena akcií v nasledujúcich 3 až 5 rokoch stúpne viac ako zodpovedajúci index. Pozdržanie: Očakáva sa, že cena akcie bude rásť buď menej ako zodpovedajúci index, alebo zostane stabilná počas nasledujúcich 3 až 5 rokov. Predať: Cena akcií sa očakáva v priebehu nasledujúcich 3 až 5 rokov.
Pravidlá obchodovania a zverejňovanie informácií analytikmi a tretími stranami v súvislosti so spoločnosťou Motley Fool GmbH. Keď analytik spoločnosti Motley Fool píše o akciách, ktoré vlastní, alebo z ktorých má iné výhody, bude táto skutočnosť uvedená na konci článku alebo správy.
V platených bulletinoch máme odporúčania týkajúce sa akcií a tieto odporúčania zverejňujeme, keď o nich píšeme na našom bezplatnom webe (Fool.de). Aby sme boli spravodliví k našim platiacim členom, nezverejňujeme tieto odporúčania v našom bezplatnom obsahu najmenej 30 dní od prvého zverejnenia odporúčania. Po uplynutí tejto lehoty 30 dní tiež zverejníme tieto odporúčania.
Americká materská spoločnosť The Motley Fool, LLC (v skratke „Fool US“) môže mať tiež pozície v cenných papieroch uvedených v našich článkoch. Pretože nemáme nijaké verejné informácie o pozíciách našej materskej spoločnosti, pozície Fool US nie sú zverejnené ani v našom bezplatnom alebo prémiovom obsahu. Fool USA má svoju vlastnú politiku zverejňovania informácií.
Okrem vyššie uvedených požiadaviek podliehame ďalším obchodným obmedzeniam a pokynom. Tieto obmedzenia vyžadujú, aby zamestnanci spoločnosti Motley Fool:
- každá akcia, ktorú vlastníte, musí mať najmenej 10 celých obchodných dní. (Denné obchodovanie nie je povolené - akoby sme to aj chceli!) - O tejto akcii nemôžete písať do 2 celých obchodných dní pred a po zakúpení alebo predaji akcie. - Je potrebné informovať naše oddelenie pre súlad, keď kupujete alebo predávate akcie, bez ohľadu na to, či ste o nich písali alebo nie.
Pracujeme tiež s nezávislými autormi, ktorí:
- musí držať najmenej 10 celých obchodných dní z každej akcie, ktorú vlastní, a písať o nej na Motleyho blázna. - nemôžu písať o tejto akcii v období 2 celých obchodných dní pred a po kúpe alebo predaji akcie.