APAPR Vzdanie sa piliera II. Dôchodku by bolo najhorším scenárom - finančným spravodajstvom
Pilier II je trh s veľmi dobrou návratnosťou investícií, ukazuje APAPR
Druhý pilier dôchodkov v Rumunsku je mimoriadne konkurenčný a konkurenčný trh s veľmi dobrými výnosmi z investícií, s veľmi nízkymi administratívnymi nákladmi a províziami a prípadné opustenie tohto spôsobu sporenia je veľmi zlým scenárom, varuje Asociácia pre súkromne spravované dôchodky. z Rumunska (APAPR), v tlačovej správe.
Združenie cituje sériu výpočtov poradenskej spoločnosti KPMG, podľa ktorých, ak všetko zostane tak, ako je dnes, v súlade s dôchodkovým zákonom a percentom, ktoré je v súčasnosti pridelené do druhého piliera, tj 3,75%, Rumun, ktorý poberá priemerný plat na hospodárstva počas celej svojej kariéry bude môcť dostávať súkromný dôchodok z druhého piliera vo výške 667 lei, tj. to, čo odborníci nazývajú „náhradná miera“ vo výške 15% z poslednej čistej mzdy.
Rovnaké výpočty ukazujú, že „priemerný Rumun“ dosiahne po úplnej kariére (platobné obdobie 35 rokov) čistú mzdu odhadovanú na 4 448 lei a dôchodok, ktorý dostane z verejného systému, bude 1 647 lei, čo predstavuje mieru náhrady 37%. Inými slovami, štátny dôchodok bude schopný zabezpečiť nahradenie iba jednej tretiny predchádzajúcej životnej úrovne. Našťastie bude môcť pilier II túto úroveň doplniť o ďalších 15%, takže celková miera náhrady platu dôchodkom bude niečo vyše 50% “, uvádza citovaný zdroj.
V tejto súvislosti bude dôchodok poskytovaný v rámci piliera II schopný doplniť príjem zo štátneho dôchodku približne o 40% (667 lei oproti 1 647 lei) alebo o 64% v scenári návratu k príspevkom vo výške 6% (979 lei oproti 1 512 lei).
„(...) V nešťastnom prípade úplného opustenia piliera II a presunu všetkých príspevkov späť iba do verejného systému by priniesol dôchodok vo výške 1 913 lei (iba v I. pilieri), nižší ako dôchodok 2 314 lei, ktorý by sa získal v súčasnom scenári ( Stĺp I + stĺp II). Inými slovami, zo všetkých troch možných scenárov bude najlepším do budúcnosti ten, v ktorom sa zvýši príspevok pridelený do II. Piliera, a najhoršie by bolo opustenie II. Piliera. Aktuálny scenár, v ktorom oba systémy koexistujú a príspevok do II. Piliera predstavuje iba 3,75%, je v strede. Analýza odborníkov z KPMG obsahuje okrem rumunčiny s priemernou mzdou aj výpočty pre prípad s minimálnym platom a pre prípad s dvojnásobne vyššou mzdou ako je priemer v ekonomike, “uvádza sa v komuniké APAPR.
Členovia asociácie tvrdia, že súkromné dôchodkové fondy v Rumunsku hrali rozhodujúcu úlohu pri úspechu verejných ponúk uskutočňovaných štátom a v poslednej dobe aj pri ponukách uskutočňovaných súkromnými spoločnosťami v lekárskom alebo telekomunikačnom sektore a podieľali sa na financovaní súkromného prostredia prostredníctvom podnikových dlhopisov.
Analýzy vykonané APAPR ukazujú, že v súčasnosti majú súkromné dôchodkové fondy na bukureštskej burze cenných papierov investície vo výške asi 1,9 miliárd eur, tj asi 20% hodnoty voľne obchodovaných akcií na burze cenných papierov (voľný obchod). Rovnaké fondy tiež generujú približne 15% hodnoty burzových transakcií v Bukurešti.
„Súkromné dôchodkové fondy vo všeobecnosti - a konkrétne v rámci II. Piliera - sú veľkými inštitucionálnymi investormi, ktorí sa zvyčajne usilujú o dlhodobé investičné stratégie, napríklad„ kúpiť a držať “. Dôchodkové fondy sú teda investormi s veľmi malým alebo dokonca nulovým špekulatívnym správaním, s extrémne nízkou volatilitou podielov a nízkym rizikovým profilom v dôsledku spravovaných portfólií založených hlavne na finančných nástrojoch s pevným výnosom a dobrým ratingom. Je tiež veľmi dôležité spomenúť úlohu dôchodkových fondov ako etických inštitucionálnych investorov s vysokými štandardmi správy a riadenia spoločností, ktorá konsoliduje miestnu kapitálovú základňu tak potrebnú na prilákanie zahraničných investorov v Rumunsku, “tvrdia zástupcovia súkromne spravovaných dôchodkových fondov. z Rumunska.
Povinný súkromný dôchodkový systém (II. Pilier) bol zavedený v rokoch 2006 - 2007 s cieľom posilniť udržateľnosť a primeranosť verejného dôchodkového systému voči súčasnej realite.
V polovici roka 2018 mali dôchodkové fondy na bukureštskej burze cenných papierov v držbe zhruba 1,9 miliardy eur, tj 20% voľne obchodovaných akcií, čo zabezpečilo 15% likvidity. V súčasnosti viac ako 30 rumunských spoločností ťaží z financovania vďaka zapojeniu sa do piliera II. A trhové inštitúcie museli za celú túto dobu získať spolu so zvýšením kvality správy a riadenia spoločností.
Posledná správa Európskej komisie (EK), ktorá analyzovala situáciu dôchodkového piliera II., Ukazuje, že zníženie príspevku prevedeného z 5,1% na 3,75%, ktoré sa uskutočnilo koncom roka 2017, „bolo motivované problémami krátkodobé zníženie daní, ktoré nesúvisí s dobrým výkonom súkromných dôchodkových fondov “a že„ je pravdepodobné, že to ovplyvní dôchodkový systém všeobecne a kapitálový trh v Rumunsku “.
Povinné súkromné dôchodkové fondy (II. Pilier) dosiahli v prvom polroku celkový počet účastníkov viac ako 7,1 milióna Rumunov, zatiaľ čo čisté spravované aktíva dosiahli 43,7 miliárd lei. (asi 9,5 miliárd eur). Čisté aktíva pozostávajú z prevedených hrubých príspevkov vo výške 37 miliárd lei, ale tiež z čistého investičného zisku 6,7 miliardy lei (takmer 1,5 miliardy eur). Počet dôchodkových fondov sa znížil z 18 na začiatku systému na sedem dnes.
Pokiaľ ide o príklady z iných krajín, kde sa uplatňovali opatrenia podobné tým, ktoré sa pripravovali v Rumunsku, APAPR pripomína Poľsko, kde po znížení príspevkov zo 7,3% na 2% v roku 2014, keď bol poľský verejný dlh prekročila 55% HDP, vláda sa rozhodla zrušiť štátne cenné papiere v držbe dôchodkových fondov, tj viac ako 30 miliárd eur, čím sa znížil jej verejný dlh o 5 percent. “Fiškálne účinky protireformy už boli absorbované vládnymi výdavkami, bez dlhodobých ziskov a v roku 2016 sa poľský verejný dlh vrátil na 54,4% HDP s perspektívou opätovného prekročenia tejto hranice v roku 2017 “, uvádza APAPR.
Zároveň v Maďarsku znárodnenie druhého piliera súkromných dôchodkov nedokázalo zlepšiť ani hospodársku situáciu, ani situáciu verejných financií. To znamená, že rating štátnych dlhopisov v Maďarsku znížil Standard & Poor's z investičného stupňa na junk v roku 2012, bezprostredne po ukončení procesu znárodnenia týchto fondov. Z fiškálneho hľadiska: napriek mierne krátkodobému pozitívnemu efektu (rozpočtový prebytok 4,3% HDP v roku 2011) Maďarsko tieto rezervy rýchlo vyčerpalo a opäť sa dostalo do fiškálneho deficitu (2% HDP v roku 2012, 2,7% v roku 2013), zatiaľ čo verejný dlh naďalej rástol - z 80% HDP na konci roka 2010 na 82% HDP v polovici roku 2013 “, vysvetľuje citovaný zdroj.
APAPR uvádza, že v európskom kontexte obsahuje polovica členských štátov EÚ dôchodkové systémy súkromnú zložku (typ II. Piliera, ako v Rumunsku) povinnú alebo kvázi povinnú v závislosti od právnych predpisov každej krajiny.
Minister financií Eugen Teodorovici predstavil 18. decembra 2018 vo Victoria Palace sériu fiškálnych - rozpočtových opatrení, ktoré sa majú prijať na piatkovom rokovaní vlády, medzi nimi aj opatrenie týkajúce sa administratívnej komisie pre stĺp II dôchodkov, ktoré by sa znížili z 2,5% na 1%. Normatívny akt navyše stanovuje, že osoba bude môcť vystúpiť z dôchodkového fondu najmenej po piatich rokoch účasti.