Distribúcia fondov v Hongkongu a Číne
tentoraz: Môže spojenie s Hongkongom otvoriť dvere do Číny?
Hospodárske väzby medzi Európou a Áziou sú čoraz intenzívnejšie. Nezostáva to len pri finančnom sektore. Koncom októbra 2016 sa delegácia luxemburských iniciátorov fondov stretla s vysokými predstaviteľmi bánk a správcami aktív v Hongkongu a Šanghaji.
Hovoríme s pánom Stefanom Schneiderom, generálnym riaditeľom spoločnosti Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft S.A., ktorý stretnutie zorganizoval spolu s novým majiteľom Fosun International Ltd. organizoval.
Trendy fondu: Luxembursko je z pohľadu Ázie tiež jedným z najdôležitejších finančných centier v Európe. Toto sa dá okrem iného spoznať podľa skutočnosti, že popredné čínske banky ako Bank of China - najstaršia finančná inštitúcia v Číne - alebo Industrial and Commercial Bank of China (najväčšia čínska banka) založili svoje európske ústredie vo Veľkovojvodstve. Pán Schneider, nedávno ste sprevádzali delegáciu luxemburských iniciátorov fondov na ich návšteve v Hongkongu a Šanghaji. Aký je váš cieľ s cestou?
Stefan Schneider: Pre nás bolo v prvom rade dôležité prehĺbiť naše existujúce know-how o možnostiach predaja luxemburských fondov v Hongkongu a Číne a hovoriť s odborníkmi „v popredí“. Naším cieľom bolo navyše určiť konkrétne potreby investorov na mieste, aby boli schopní splniť budúce očakávania Luxemburska ako partnera pre predaj fondov.
Trendy fondu: Stretli ste sa so zástupcami z rôznych oblastí: banky, správcovia aktív a inštitucionálni investori. Ale aj zástupcovia z priemyslu a tlače. Ako ste vnímali tieto stretnutia?
Stefan Schneider: Pozornosť sa jednoznačne sústredila na viditeľný vzájomný záujem. Počas našich diskusií nám bolo jasne signalizované, že sú potrebné produkty európskych fondov. Štítok UCITS je symbolom bezpečnej konštrukcie, ktorá sa vyrába pod primeraným dohľadom profesionálnych poskytovateľov. Existuje vôľa použiť tieto prostriedky na diverzifikáciu regionálnych investícií. Luxemburské investičné fondy (PKIPCP) sú dominantnou súčasťou všetkých zahraničných investičných fondov povolených v Hongkongu s podielom okolo 75%. Orgány dohľadu oboch krajín vždy úzko spolupracovali na regulačnom vývoji.
Trendy fondov: Z vonkajšej perspektívy podliehajú ázijské trhy (najmä Čína) prísnym predpisom, ktoré bránia čínskym investorom investovať kapitál mimo Číny a európskym investorom (napr. Luxemburské investičné fondy) investovať v rámci Číny. Mali ste na mieste pocit, že tieto predpisy bránia možným obchodným vzťahom?
Stefan Schneider: Tok kapitálu v zásade stále prísne kontroluje čínska vláda. To však neznamená, že na tomto trhu nie sú príležitosti zúčastniť sa. Existujúce, už internacionalizované a tiež nové finančné prostriedky, ktoré má vláda uvoľniť, vytvárajú dopyt. Najväčšou prekážkou je však dôvera investorov. Mnoho investorov sa rozhoduje na základe zrozumiteľných odporúčaní. Pre európskych poskytovateľov fondov však nie sú vždy k dispozícii. Investičná požiadavka teda stále presahuje produktovú škálu. To je miesto, kde by sme chceli začať pomocou skupinovej siete Fosun, ktorá sa rozvíjala mnoho rokov. Prvé diskusie nás motivovali k prehĺbeniu kontaktov, ktoré sme už mali. Ukázal sa veľký význam neustále sa rozvíjajúcej siete.
Trendy fondov: Hongkong má v Číne určité zvláštne postavenie. Do 1. júla 1997 bol Hongkong súčasťou Veľkej Británie a vždy dôležitou súčasťou finančného sveta. Hongkong má stále štatút osobitného administratívneho regiónu - s hongkonským dolárom majú dokonca svoju vlastnú menu. Myslíte si, že to môže pôsobiť ako predmostie pre luxemburské odvetvie investičných fondov a získať tak prístup na čínsky trh?
Stefan Schneider: Hongkongský trh sa absolútne zameriava na pevninskú Čínu a Európu. Medzi Čínou a Hongkongom a nakoniec s Luxemburskom už existujú obchodné vzťahy a siete. Luxemburské fondové združenie ALFI za posledných niekoľko rokov nepretržite podporovalo a podporovalo ďalší rozvoj umiestnenia luxemburských fondov. Luxembursko je „Renmimbi-Hub“ a do Luxemburska prichádzajú ďalšie dve čínske banky.
Spoločnosť Hauck & Aufhäuser, ktorá je súčasťou skupiny Fosun International Ltd, najväčšej čínskej investičnej spoločnosti, sa už môže opierať o dobre rozvinutú a silnú sieť v rámci čínskej ekonomiky. Chceme, aby z tejto siete profitovali aj naši klienti fondov, čo im umožní prístup do Hongkongu a prostredníctvom nich aj na čínsky trh.
V nasledujúcich mesiacoch ponúkneme niektorým iniciátorom fondov možnosť zaregistrovať svoje fondy v Hongkongu na predaj súkromným investorom a získať tak prístup k radu produktov ponúkaných tamojšími obchodnými partnermi.
Ďakujeme za vaše hodnotenie!
V tomto vydaní sme si vybrali tému „Predaj fondov v Hongkongu a Číne“ z dôvodu aktuálnych udalostí. V našom ďalšom čísle by sme sa chceli venovať ohlásenej téme „FinTechs - kliatba alebo požehnanie pre odvetvie fondov?“.