Finančný vezír stratégie zdieľania činiek Nassima Taleba
Čitateľ J. to chce vedieť
Je kombinácia MSCI World/EM vystavená pozitívnej udalosti Black Swan dostatočná? Taleb vo svojej knihe „Čierna labuť“ * navrhuje investovať (približne) 90% do nízkorizikovej časti a 10% do rizikovej časti. Zatiaľ je to v súlade s vašimi tipmi.
Ale teraz k časti, ktorá ma miatla. Taleb píše, že riziková časť by mala byť čo najagresívnejšia a páková, aby bola čo najviac vystavená pozitívnej labute. Takže tu je moja otázka: Vyhovuje kombinácia MSCI World/EM tomuto popisu? Celkovo mi tieto príspevky pripadajú stále akosi mierne - ale aspoň nie „maximálne agresívne“.
Ale nemám alternatívny, agresívnejší návrh. Možno niečo viac high-tech?
Pre tých, ktorí Taleb nie sú až tak oboznámení, je tu zodpovedajúci výňatok z filmu „The Black Swan“ od Nassima Nicholasa Taleba
Finančný vezír odpovedá
Čo nám chce pán povedať a čo je stratégia činky? Je činka vhodná pre maloletých?
Nový výskum územia nás vedie k Wikipédii a iba k obrázkom zadarmo pre mládež.
"Činka je špeciálna forma piercingových šperkov. Často sa nosí cez piercing v jazyku, ale dá sa použiť aj na mnoho iných piercingov." (Ak nie jazyk, tak podmienene vhodný pre maloletých, poznámka Finanzwesir)
zdroj
Rieši sa Taleb plný kovu a potom obchoduje? Leo.org dáva všetko jasné: činka = činka. „Stratégia činky“ je stratégia činky.
Čo tým myslí Taleb?
Poďme sa pozrieť na štruktúru činky: závažia visia vľavo a vpravo, spojené tenkou tyčou. Ak prenesieme túto štruktúru do jednotlivých rizikových tried, potom váha vľavo predstavuje zložku RK1, správna váha je zložkou RK3 a nič medzi tým nie je.
Teraz k čitateľovi J.
"Preto moja otázka: Vyhovuje kombinácia MSCI World/EM tomuto popisu? Celkovo mi tieto polohy pripadajú stále trochu mierne - ale aspoň nie" maximálne agresívne ".
Ani v najmenšom. Stratégie uvádzané v tomto blogu sú pre hlupákov a slabíkov. Pasívny koncept (sedieť a diverzifikovane čakať na návrat na trh) je úplnou negáciou Talebovej činky. Nič nie je také agresívne, ako je to možné. Preto je táto stratégia vhodná aj pre normálnych smrteľníkov.
Čo robí Taleb?
Vie to presne: 90%, 95% alebo dokonca 99% jeho stávok nebude fungovať, ale pri fungujúcej stávke zarobí 5 000 alebo 10 000 percent.
Stratégia kamikadze. Vyslať 100 lietadiel. 99 zostreľuje protilietadlové delo, ale jeden zasiahne muničný sklad lietadlovej lode. Potom zostrelenie 99 už nebolo dôležité. Je to mimoriadne agresívne.
Taleb má v zásade pravdu o svojej stratégii. Nemci sú ale tlačení do stredu. Rád si od Bulharov vezme o 1% viac za denné peniaze a nepoužíva výnos, ale záručný pult na akcie.
Talebova stratégia bezpečného uloženia levího podielu, ale so zvyškom uzatváranie skutočne do očí bijúcich stávok, nefunguje pre obyčajných smrteľníkov z nasledujúcich dôvodov:
Psychické dôvody
Pravdepodobnosť musíte byť naozaj dobrý a musíte mať dobrú náladu, aby ste dôverovali stratégii, ktorá vás takmer vždy stratí. Ale ak vyhráte, rozbijete banku.
Väčšina ľudí sa cíti duševne vyrovnaná, iba ak je jedna strata vyrovnaná dvoma ziskami.
Najprv musíte vydržať túto sériu: -10 000 €, -30 000 €, -12 000 €, -35 000 €, -24 000 €, -5 000 €, -87 000 €, -45 000 €, -83 000 €, + 100 000 000 €.
Ak je to pre vás príliš veľa núl, prečiarknite ich, kým vám to nebude vyhovovať. Nezáleží na tom, či prehráte 10 € a vyhráte 1 000 € alebo stratíte 10 000 € a vyhráte 100 000 €: multiplikátor zostáva.
O tom je Taleb, keď hovorí o „páke“. Nechce strojnásobiť ani päťnásobiť svoj vklad. Jeho multiplikátory sa nazývajú 500, 1 000 alebo 10 000.
Praktické dôvody
Taleb bez vôle nehazarduje, ale dobre si premýšľa, aké stávky uzavrieť. Potrebuje na to štyri G, ktoré potrebuje každý aktívny investor: Gstaršie, GĎakujem, Gtrpezlivosť a Gmedzera. Darujem vám trpezlivosť a šťastie, ale nie peniaze a myšlienky.
Hmm, arogantný finančný vezír, si myslí, že som chudobný a hlúpy.
Vôbec nie, dovoľte mi vysvetliť.
Čo sa myslí myšlienkami?
Myšlienky, ktoré sa objavia pri čítaní Platóna, sledujú hru o tróny, potom sledujú vrany na prechádzke po brehu rieky (pripomína si Konrada Lorenza) a filozofujú o tom, čo majú Platón, Brienne von Tarth a Stormcrows spoločné a ako dá sa z toho destilovať výmenná stratégia.
V žiadnom prípade tým nemyslím dravca finančných pornografov v novinovom stánku.
V zásade vám už verím, že takto myslíte. Sám verím, že proti súperovi konečnej úrovne „Daily Business“ nemáte šancu. Máte toľko neodkladnej práce (smeti sa musia dostať von!), Že sa nedostanete do dôležitého bodu.
Neexistujú brilantné nápady bez toho, aby ste sa dívali do vzduchu a vybrali si nos. To musí byť strata času.
Chýbajú vám správne produkty
Taleb je profesionál na akciových trhoch. Má k dispozícii úplne iné finančné nástroje ako vy. On musí
- nekupuj kecy, ktoré finančný priemysel zamýšľal pre koncového zákazníka. Inými slovami, produkty so zlým dizajnom, ktoré banka systematicky uprednostňuje,
- Nepokláňajte sa k ochrane šteniat regulátora (pán Taleb, táto riziková trieda je nad úrovňou vášho platu), ale môže ísť úplne.
Taleb navyše obchoduje oveľa lacnejšie. Jeho obchodná cena je 0,02-0,05%. Inými slovami: Začína sa to medzi 20 a 50 transakciami, zatiaľ čo my ako maloobchodní predajcovia sú radi, že sme za transakciu zaplatili.
Chýba ti matematika
- dokáže rozlíšiť Fourierovu od Laplaceovej transformácie a
- môže tiež vykonať túto transformáciu
môže zostať sedieť. Zvyšok vidí červenú kartu.
Nemáte peniaze
„... povedzme 85 až 90 percent v mimoriadne bezpečných nástrojoch, ako sú štátne pokladničné poukážky ...“
Žiadny problém, môžeme to urobiť ako súkromní investori. Čo zostane, keď budeme mať 85% nemeckých štátnych dlhopisov?
| 10 000 € | 1 500 € | 8 500 € |
| 20 000 € | 3 000 € | 17 000 € |
| 40 000 € | 6 000 € | 34 000 € |
| 60 000 € | 9 000 € | 51 000 € |
| 100 000 € | 15 000 € | 85 000 € |
| 150 000 € | 22 500 € | 127 500 € |
| 200 000 € | 30 000 € | 170 000 € |
| 250 000 € | 37 500 € | 212 500 € |
Náš cieľ: správne zväčšiť „nestegg“ (podiel RK1) pomocou podielu RK3. Vysielame naše kamikadzecké lietadlá a dúfame v priamy zásah.
V tomto príklade prejdú dvaja z desiatich. 80% podielu RK3 končí bezcenne, zvyšných 20% prináša návratnosť. Čo sa stane s 20% zvyškom RK3, ak túto sumu vynásobíme 1 000%, 5 000% alebo dokonca 10 000%?
| 300 € | 3 000 € | 15 000 € | 30 000 € |
| 600 € | 6 000 € | 30 000 € | 60 000 € |
| 1 200 € | 12 000 € | 60 000 € | 120 000 € |
| 1 800 € | 18 000 € | 90 000 € | 180 000 € |
| 3 000 € | 30 000 € | 150 000 € | 300 000 € |
| 4 500 € | 45 000 € | 225 000 € | 450 000 € |
| 6 000 € | 60 000 € | 300 000 € | 600 000 € |
| 7 500 € | 75 000 € | 375 000 € | 750 000 € |
Ako to ovplyvňuje naše celkové bohatstvo? Tu sú opäť parametre:
- RK3 = 15%
- Strata RK3 = 80%
| 1 000% | 15% |
| 5 000% | 135% |
| 10 000% | 285% |
Cvičené podrobne raz, so 100 000 €
- RK1 = 85 000 (85% zo 100 000 EUR)
- RK3 = 15 000 €
- Strata 80% RK3: Zostáva 3 000 EUR
- 1 000% zisk: z 3 000 EUR sa stane 30 000 EUR
- Zisk 5 000%: z 3 000 EUR sa stáva 150 000 EUR
- 10 000% zisk: z 3 000 EUR sa stane 300 000 EUR
Nové celkové aktíva pozostávajú z RK1 (85 000 EUR) a nového RK3.
| 1 000% | 115 000 € | 100 000 € | 15% |
| 5 000% | 235 000 € | 100 000 € | 135% |
| 10 000% | 385 000 € | 100 000 € | 285% |
Čo sa z toho dozvedáme?
- Pán Taleb je bohatý človek, pretože túto hru s 15 000 € nemôžete hrať. Chýbajú dve alebo tri nuly. 1,5 až 15 miliónov sa mi zdá realistický údaj. Takže môžem uzatvárať obchody od 100 000 do 500 000 EUR. Za arašidy plus 3 000 € sa všetky prechádzky po rieke neoplatia. Tieto sumy nepotrebujem ako likvidné imanie. Môžem tiež páčiť, ako naznačuje Taleb. Ak ale pôjdu ceny na juh, musím likvidovať alebo strieľať rýchlejšie, inak som okamžite v úpadku. Bez ohľadu na to, ako to skrútite: nemôžem dostať činku za dve značky fuffzich.
- Potrebujem obchody, ktoré majú výnos medzi 5 000 a 10 000 percentami na základe vlastného imania. Toto sú hodnoty, pri ktorých každá spravodlivá stará ľavica iba „obscénne“ koktala. Ale nie je nič obscénne, čo diktuje matematika činky. Ak na jednej strane zaplatím záporný úrok ako poplatok za skladovanie za maximálnu bezpečnosť, potom na druhej strane potrebujem percentá činky, ktorá búra do neba.
Záver
- zamyslel sa,
- má svoju matematiku pod kontrolou,
- má prístup k „skutočným veciam“,
- je veľmi lacný,
- a má peniaze.
Preto hovorím: Nerobte to doma! Vždy zostaňte pasívni!
Objasnenie I.
Skutočnosť, že sedenie na kombíku World/EM sa v Nemecku považuje za agresívne správanie, je spôsobená narušeným vzťahom k podielu a riziku. Svetové portfólio nie je pitbul, ale neškodný a pre rodinu vhodný pudel.
Objasnenie II
Na Talebovej stratégii sa nestalo nič zlé. Nejde o hazard, ale o prácu profesionála, pretože
„Akákoľvek dostatočne pokročilá technológia je na nerozoznanie od mágie.“
Arthur C. Clarke
Peniaze a matematika sú ako nitro a glycerín: niečo funguje!
* Partnerský odkaz: Kniha pre vás nie je nákladnejšia, dostávam malú províziu.