Intenzita majetku: definícia, vzorec a výpočet
Stroje a systémy, výrobné haly, vozidlá, moderné IT systémy a kancelárske vybavenie - spoločnosti získavajú tieto aktíva s cieľom zefektívniť prevádzkové procesy. V spoločnosti zostávajú dlhodobo a ich obstarávacie náklady sa im splatia až po niekoľkých rokoch. Týmto spôsobom tieto ekonomické statky počas tejto doby tiež viažu kapitál. Pomer tohto kapitálu k celkovému kapitálu spoločnosti je vyjadrený ekonomickou kľúčovou hodnotou investičnej intenzity.
Intenzita majetku - definícia
Investičná intenzita meria podiel fixných aktív na celkovom kapitále. Patria sem všetky aktíva, ktoré sa účtujú k príslušnému súvahovému dňu a slúžia na trvalé poskytovanie obchodných operácií spoločnosti. Medzi dlhodobý majetok patria nehmotné predmety, hmotný majetok (tiež známy ako hmotný majetok) a finančný majetok. Intenzita systému sa určuje ako súčasť analýzy súvahy. Niekedy pre ňu nájdete aj pojem investičná kvóta. Často sa uvádza v percentách. Podnikoví ekonómovia rozlišujú medzi
- - intenzita aktív I, ktorá zohľadňuje celkový investičný majetok a
- intenzity aktív II, ktorá zohľadňuje iba nehnuteľnosti, stroje a zariadenia.
Tieto vzorce vypočítajú intenzitu systému
Intenzitu aktív je možné najlepšie vypočítať na základe ročnej účtovnej závierky. Môžete na to použiť tieto vzorce:
Intenzita investície I = investičný majetok * 100/celkový kapitál
Intenzita majetku II = dlhodobý hmotný majetok * 100/celkový kapitál
Príklad na určenie intenzity systému
Hodnoty dlhodobého majetku sú uvedené na strane aktív súvahy. Ak chcete vypočítať investičnú intenzitu, stačí sa pozrieť na túto stránku - investičná kvóta je súčasťou analýzy vertikálnej štruktúry aktív.
Tu je (jednoduchý) príklad súvahy výrobcu stroja:
A Fixné aktíva 6 500 000 €
I Nehmotný majetok 300 000 €
II Nehnuteľnosti, stroje a zariadenia 6 000 000 EUR
III Finančný majetok 200 000 €
B Krátkodobý majetok 3 200 000 €
...
C Odložené položky 300 000 €
———-
Celkový kapitál 10 000 000 €
Vložené do vzorcov na výpočet intenzity systému sú získané nasledujúce výsledky:
Intenzita systému I = 6 500 000 € * 100/10 000 000 € = 65%
Intenzita systému II = 6 000 000 € * 100/10 000 000 € = 60%
Čísla by vyzerali inak pre obchodnú spoločnosť, ktorá na generovanie predaja vyžaduje menej investičného majetku. Za predpokladu, že budova nie je vo vlastníctve spoločnosti, vykazuje v súvahe iba pomerne malú sumu za jej prevádzkové a kancelárske vybavenie. Avšak jeho tovar, ktorý musí skladovať, zvyšuje svoje obežné aktíva:
A Fixné aktíva 1 300 000 €
I Nehmotný majetok 100 000 €
II Dlhodobý hmotný majetok 1 000 000 EUR
III Finančný majetok 200 000 €
B Krátkodobý majetok 8 600 000 €
...
C Odložené položky 100 000 €
———-
Celkový kapitál 10 000 000 €
Spoločnosť určuje investičnú kvótu:
Intenzita systému I = 1 300 000 € * 100/10 000 000 € = 13%
Intenzita systému II = 1 000 000 € * 100/10 000 000 € = 10%
Orientačné hodnoty pre intenzitu systému kľúčového čísla
Ako je zrejmé z dvoch príkladov, investičná kvóta veľmi závisí od odvetvia. Spracovateľský priemysel, ale aj sektor dopravy alebo telekomunikačné spoločnosti si vyžadujú veľké množstvo aktív, ktoré z dlhodobého hľadiska slúžia firemným účelom. Ak sa získajú, spájajú veľký kapitál. Pre spoločnosti náročné na aktíva sa referenčná hodnota pre intenzitu aktív medzi 60 a 70 percentami považuje za prijateľnú.
Všetky odvetvia, v ktorých hrá väčšiu úlohu faktor pracovného výkonu, majú nižšiu systémovú intenzitu. Patrí sem obchod, ale aj stavebný priemysel alebo sektor služieb. Vaša smerná hodnota pre intenzitu systému je medzi 10 a 20 percentami.
Pomer intenzity aktív je možné znížiť pomocou leasingových zmlúv, pretože príslušné aktíva nie sú kapitalizované v súvahe. Avšak z dlhodobého hľadiska majú vplyv na finančnú situáciu nájomcu. Tieto zmluvy neviažu žiadny kapitál, ale splátky sa musia splácať z aktuálneho príjmu.
Interpretácia intenzity systému kľúčových postáv
Ak spoločnosť predstavuje vysokú úroveň hmotného majetku, je tam spojená veľká časť celkového kapitálu, pretože aktíva sa zvyčajne nedajú predať znova v krátkom čase. Pri analýze súvahy sa preto berie do úvahy aj pomer vlastného imania - finančne silné spoločnosti financujú celý svoj fixný majetok vlastným imaním. Zlaté pravidlo súvahy v užšom zmysle dáva do súvislosti kapitál s fixným majetkom, v ekonomicky úspešných spoločnostiach by mal byť výsledok z výpočtu kapitál/fixný majetok väčší ako jeden. Banky a úverové inštitúcie tiež vidia vysokú investičnú náročnosť ako prejav ekonomickej sily.
Investičná intenzita je dôležitým ukazovateľom pre veriteľov, pretože je to tiež ukazovateľ vyššieho rizika pre spoločnosť flexibilne reagovať na meniace sa trhové podmienky. Pri prijímaní investičných rozhodnutí sa nehnuteľnosti, stroje a zariadenia vyberajú cielene s cieľom generovať tržby. Berie do úvahy potreby zákazníkov aj požiadavky trhu - mimoriadne udalosti, ako napríklad kolaps trhu alebo cenový tlak v dôsledku objavenia sa nových účastníkov trhu, sa neskôr nedajú tak rýchlo kompenzovať. Avšak nižšia úroveň využívania nehnuteľností, strojov a zariadení spôsobuje spoločnosti problémy. Drahý strojový park spôsobuje vysoké odpisové sadzby a ak sú systémy financované z vonkajšieho kapitálu, tiež úrokové náklady. Tie je potrebné opäť získať prostredníctvom predajných cien. To už nie je možné, ak je využitie kapacity nedostatočné.
Ak je však investičná kvóta príliš nízka, znamená to, že aktíva sú príliš staré. V prevádzkach náročných na prevádzku sa potom aktíva väčšinou odpíšu. Pokiaľ sa neuskutočnia žiadne nové investície, je ohrozené efektívne riadenie a tým aj ďalší obchodný úspech spoločnosti.
Intenzitu systému s kľúčovými číselnými údajmi v ekonomike možno ľahko určiť v ročnej účtovnej závierke. Zmysluplným sa to však stane, iba ak to porovnáte s hodnotami typickými pre dané odvetvie. Tieto hodnoty dostanete od svojej financujúcej banky alebo od daňového poradcu. Môže sa tiež vyplatiť sledovať vývoj investičnej kvóty počas niekoľkých období. Zvýšenie intenzity naznačuje obnovu a modernizáciu investičného majetku, zníženie naznačuje väčšie opotrebenie a nedostatok investícií do prevádzkových zdrojov.