Investície do megatrendov - tieto akcie profitujú z akcie „Zmena podnebia - smerom k a
V priebehu našich správ o megatrendoch klasifikovaných spoločnosťou Credit Suisse ako supertrendy sme už poskytli informácie o takzvaných „miléniových hodnotách“. Šiesta a posledná časť tejto série sa zaoberá aspektom, ktorý súvisí s touto témou.
Pretože podľa Credit Suisse sú vekové skupiny mileniálov a najmä generácie Z náročné a presadzujúce udržateľnejší spôsob správy a riadenia spoločností. Zachádza to až tak ďaleko, že podľa názoru Credit Suisse sa teraz dosiahol zlom, pokiaľ ide o reakciu širšej spoločnosti vrátane politiky, spotrebiteľov a spoločností na zmenu podnebia. Z tohto dôvodu bol spustený nový, šiesty supertrend: „Zmena podnebia - smerom k ekonomike bez skleníkových plynov“.
Všeobecne sa tiež na úvod hovorí, že globálne otepľovanie viedlo k významným výkyvom počasia a zdá sa, že extrémne poveternostné podmienky sú na dobrej ceste stať sa novým normálom. Podľa odhadov Svetovej meteorologickej organizácie OSN sa globálna priemerná teplota do konca roku 2100 zvýši o 3 - 5 ° C, ak nezmeníme spôsob našej spotreby a výroby. Vzhľadom na túto prognózu by vlády na celom svete zintenzívnili svoje úsilie v boji proti zmene podnebia a vypracovali stratégie prechodu na energiu s cieľom dosiahnuť ciele stanovené v Parížskej dohode z roku 2015, tvrdí Daniel Rupli, vedúci výskumu jednotnej bezpečnosti, spravodlivosti a spravodlivosti Kredit vysvetľuje.
Krajiny na celom svete chcú znížiť emisie
Antropogénne (človekom vyrobené) emisie skleníkových plynov, t. J. Oxid uhličitý (CO2) a metán, významne prispievajú k globálnemu otepľovaniu, sao Rupli. Odborníci predpokladali, že s rastúcim otepľovaním došlo k výraznému zvýšeniu frekvencie prudkých povodní, sucha, požiarov a búrok. Pri globálnom otepľovaní o 2,0 ° C v porovnaní s predindustriálnou úrovňou by asi 37% svetovej populácie mohlo byť postihnutých najmenej jednou prudkou vlnou horúčav každých päť rokov. Podľa britského webu Carbon Brief je možné túto hodnotu znížiť na 14%, ak je možné obmedziť zvýšenie priemernej teploty na 1,5 ° C.
V rámci Parížskej dohody z roku 2015 sa mnohé krajiny dohodli, že emisie „musia čo najrýchlejšie prekročiť svoj vrchol“, a sľúbili, že prijmú opatrenia na zníženie s cieľom dosiahnuť klimatickú neutralitu (pomer medzi emisiami a znížením ) dosiahnuť. Na dosiahnutie tohto cieľa odhaduje Medzinárodná energetická agentúra (IEA), že globálne emisie CO2 sa budú musieť do roku 2040 znížiť takmer o polovicu z 39 gigatónov (Gt) v roku 2017 na približne 21 Gt. Najväčší príspevok k zníženiu emisií bude mať prechod z fosílnych palív na obnoviteľné zdroje energie na výrobu energie, priemyselnú výrobu a dopravu a/alebo technológie menej náročné na uhlík a menej náročné na skleníkové plyny poľnohospodárstvo a výroba potravín. Emisie metánu z poľnohospodárstva, napríklad z hovädzieho dobytka alebo hydiny, ako aj z ropných a plynových vrtov sú pre podnebie ešte škodlivejšie ako CO2. Avšak ich koncentrácia a to, ako zostávajú vo vzduchu, sú výrazne nižšie ako pri CO2. Vyplýva to z vedeckej štúdie IPCC.
Podľa Rupliho 135 krajín prijalo zákony na reguláciu elektroenergetického sektoru, 70 krajín prijalo zákony na reguláciu dopravy, 44 krajín prijalo zákony o cenách CO2 a 20 krajín prijalo zákony na vykurovanie a chladenie, tvrdí Rupli. Najmä priemyselné krajiny si stanovili ambiciózne ciele v oblasti znižovania CO2. Napríklad Európska únia (EÚ) ohlásila v decembri minulého roku Zelenú novú dohodu pre Európu, ktorej cieľom je stať sa do roku 2050 prvou klimaticky neutrálnou ekonomikou. Implementácia dohody prinesie zúčastneným krajinám značné výzvy. Jej základnými kameňmi sú dodávky čistej, cenovo dostupnej a bezpečnej energie, mobilizácia priemyslu s cieľom čistého obehového hospodárstva bez znečistenia, rýchly prechod na udržateľnú, inteligentnú mobilitu a spravodlivý, zdravý a ekologický systém stravovania.
USA jednostranne vypovedali Parížsku dohodu. Mnoho štátov USA napriek tomu preberá priekopnícku úlohu v oblasti využívania obnoviteľných energií. Napríklad Kalifornia sa zameriava na výrobu energie úplne bez uhlíka do roku 2045. Za týmto účelom je potrebné neustále rozširovať obnoviteľné energie z vody, slnka, biomasy a vetra, ktoré by mali do roku 2030 prispieť 60% k celkovej výrobe elektriny. Okrem toho existujúce jadrové elektrárne a elektrárne prevádzkované na zemný plyn vybavené zachytávaním a skladovaním uhlíka budú naďalej vyrábať elektrinu, ako vysvetľuje Rupli.
Pre rozvíjajúce sa ekonomiky zostáva vyváženie ekonomického rastu a dekarbonizácie výzvou. Podľa klimatických expertov z Globálneho uhlíkového projektu rýchly čínsky ekonomický rast za posledných niekoľko desaťročí spôsobil, že krajina je najväčším producentom CO2 na svete. Uhlie zostane v dohľadnej budúcnosti dôležitou súčasťou výroby energie v Číne. Napriek tomu je krajina na dobrej ceste k dosiahnutiu cieľov pre obnoviteľné energie stanovených v 13. päťročnom pláne (2016 - 2020). Počíta sa so zvýšením podielu nefosílnej energie na celkovej spotrebe primárnej energie v Číne na 15% do roku 2020 (2018: 14,3%) a na 20% do roku 2030 (podľa IEA).
Podobná situácia je v Indii, ktorá podľa IEA stále vyrába viac ako 70% elektriny z uhlia. Napriek tomu sa krajina čoraz viac spolieha na obnoviteľné energie, najmä na solárnu energiu. V roku 2015 vláda oznámila, že 175 gigawattov (GW) by malo pochádzať z obnoviteľných zdrojov energie do roku 2022, z toho 100 GW bude pochádzať iba zo slnečnej energie. Vláda medzitým oznámila, že tento cieľ bude prekročený a že do roku 2022 bude možné dosiahnuť 225 GW. India má dnes kapacitu na generovanie 80 GW z obnoviteľných zdrojov energie (okrem veľkých vodných elektrární). Vo svojom novom supertrende sa preto Credit Suisse zameriava na bezuhlíkovú výrobu energie, udržateľnú dopravu, energetický prechod a udržateľné poľnohospodárstvo a potraviny.
Zdroje: Náš svet v dátach, Credit Suisse
Bezuhlíková výroba energie - zadný vietor pre obnoviteľné energie
Podľa prognóz IEA bude svetový dopyt po energii naďalej prudko stúpať z 25 500 terawatthodín (TWh) v roku 2017 na 40 000 TWh v roku 2040 s ročnou mierou rastu (CAGR) 2,0%. Za najväčší podiel sú zodpovedné rozvíjajúce sa krajiny, zatiaľ čo rast dopytu v priemyselných krajinách sa dá spomaliť efektívnejším využívaním energie. Podľa scenára udržateľného rozvoja považuje IEA zvýšenie účinnosti za nevyhnutné, aby sa ročný nárast globálneho dopytu po elektrine obmedzil na 1,6%. Okrem toho sa musí výrazne zmeniť palivová zmes na výrobu elektriny. Podľa IEA bude veterná a solárna energia pravdepodobne v mnohých krajinách najlacnejším zdrojom elektrickej energie, pretože náklady s nimi spojené budú pravdepodobne v nasledujúcich 20 rokoch naďalej klesať. Podľa výpočtov IEA bude veterná a solárna energia v roku 2040 predstavovať približne 40% celkovej výroby elektriny v porovnaní so 6% v roku 2017.
IEA zároveň vo svojom Svetovom energetickom výhľade 2019 predpovedá, že podiel uhlia na globálnej výrobe elektriny sa zníži z 39% v roku 2017 na 5,5% do roku 2040. Spoločnosti, ktoré sú lídrami v oblasti výroby elektriny z obnoviteľných zdrojov energie, ako aj poskytovatelia systémov na uskladnenie elektriny by z tejto zásadnej zmeny pravdepodobne mali úžitok. Okrem obnoviteľných energií odhaduje IEA, že význam nadobudne aj výroba elektriny z jadrovej energie. Najmä rozvíjajúce sa krajiny by ich považovali za spoľahlivý a lacný zdroj elektriny a za náhradu energie základného zaťaženia z tvrdých a lignitových elektrární.
Udržateľná doprava - elektrifikácia v predstihu
Asi 23% globálnych energetických emisií skleníkových plynov pochádza z dopravy, ktorá zahŕňa nielen automobilovú a železničnú dopravu, ale aj leteckú a lodnú dopravu. Jedným z hlavných spôsobov zníženia emisií uhlíka v sektore dopravy je prechod na elektronickú mobilitu. Ďalším je použitie udržateľnejších palív a zdrojov energie, ako je zemný plyn, biopalivá a vodík. V nedávnej správe IEA zdôraznila „bezprecedentnú dynamiku“ vodíka. Z pohľadu odborníkov IEA môže táto technológia pomôcť výrazne znížiť emisie CO2 z diaľkovej dopravy, chemickej výroby a výroby železa a ocele, a tým aj globálne emisie skleníkových plynov. K tomu by však najskôr bolo treba investovať do infraštruktúry a zmeniť zákony, aby sa pripravila pôda pre rozšírenie týchto oblastí.
Zdroje: Medzinárodná energetická agentúra, World Energy Outlook 2019, Credit Suisse
Nejde len o elektrické vozidlá, ale aj o elektrifikáciu leteckej dopravy a čistejšiu prepravu. Spoločnosti, ktoré ponúkajú odvetviu lodnej dopravy riešenia využívania nízkoemisných a obnoviteľných energií, by mali mať z tohto vývoja úžitok. Podľa článku spoločnosti PBS zaoberajúcej sa prieskumom trhu by sa pomocou solárnych systémov na palube mohli znížiť emisie lode až o 10%. Spoločnosti, ktoré umožňujú svojim výrobkom prechod z fosílnych palív na biopalivá v leteckej a lodnej doprave, by podľa GoodFuels mohli prispieť k zníženiu emisií CO2 až o 90%. Bezpečnostné požiadavky v leteckom priemysle by zatiaľ mohli predstavovať prekážku vstupu. Riešenia pre lodnú dopravu sú však už pripravené na použitie. Železnica zatiaľ zostáva najekologickejším dopravným prostriedkom, najmä na dlhšie vzdialenosti.
Priekopníci zmien v ropnom a plynárenskom priemysle - plán B pre fosílne palivá
Napriek tlaku na energetický sektor všeobecne a najmä na uhlie bude pravdepodobne dopyt po fosílnych palivách počas nasledujúcich niekoľkých desaťročí počas prechodu na energiu pretrvávať vysoký. Globálny dopyt po rope bude závisieť od toho, ako rýchlo vlády implementujú environmentálne opatrenia na zníženie emisií CO2. Rôzne cesty prechodu na energiu by vyústili do rôznych scenárov dopytu a predpovedí „ropnej špičky“. V prostredí, kde je dopyt po rope obmedzený z dôvodu klimatických obmedzení, by sa za uspokojenie dopytu považovali iba nákladovo najefektívnejšie možnosti dodávok ropy.
V reakcii na rastúci tlak investorov a verejnosti sa integrované ropné spoločnosti zaviazali znížiť svoje emisie skleníkových plynov. Na tento účel majú k dispozícii rôzne možnosti. Okrem svojho tradičného podnikania v oblasti prieskumu a rafinácie ropy mohli investovať do výroby obnoviteľnej elektriny, čistejšej výroby paliva a zachytávania uhlíka. Neutralita CO2 predstavuje nové kritérium pre politických činiteľov na celom svete. Podľa Rupliho koncept čistých nulových emisií stanovuje, že všetky emisie musia byť kompenzované ekvivalentnými opatreniami na zníženie uhlíka, a teda konečným výsledkom je nulová bilancia uhlíka. vyjde.
Z integrovaných ropných spoločností sa iba Repsol snaží dosiahnuť čisté nulové emisie do roku 2050. Najväčšou výzvou pre ropné spoločnosti je prechod na obnoviteľné energie, ktoré generujú nižšie výnosy ako ich tradičné ropné a plynárenské projekty, bez toho, aby boli ohrozené výnosy akcionárov, a zároveň prechod z uhlia na plyn. Podľa Rupliho budú pravdepodobne medzi víťazmi energetickej transformácie integrované ropné spoločnosti, ktoré môžu preniknúť do kruhu znižovaním emisií skleníkových plynov investovaním do menej ziskových projektov v oblasti obnoviteľnej energie a zároveň pokračovaním v ponúkaní svojim akcionárom atraktívnych dividendových výnosov. Poprední poskytovatelia technológií na zachytávanie uhlíka by mali mať prospech z nárastu kapacity pri výrobe energie z fosílnych palív, ktorá je menej náročná na uhlík.
Poľnohospodárstvo a potravinárstvo - inovácie dobývajú poľnohospodárstvo
Podľa IPCC je globálny potravinový systém zodpovedný za 25% - 30% globálnych emisií skleníkových plynov. Dopyt po potravinách bude naďalej rásť, pretože podľa výpočtov OSN bude svet osídľovať 9,8 miliárd ľudí v roku 2050 a 11,2 miliárd v roku 2100.
Nové poľnohospodárske metódy, ktoré čoraz viac využívajú technológie, by v najbližších rokoch zásadne zmenili odvetvie poľnohospodárstva. Vertikálne hospodárenie, často kombinované s hospodárením v kontrolovanom prostredí (CEA), znižuje požadované výmery a zvyšuje úrodu plodín. Na vertikálne poľnohospodárstvo je však potrebné podstatne viac elektriny, aby sa zabezpečili stabilné svetelné a teplotné podmienky, na rozdiel od bežných skleníkov. CEA dokáže optimalizovať využitie vody a energie a znížiť potrebný priestor a mzdové náklady, pretože umožňuje automatizované riadenie procesov od sejby po zber. Technológie úpravy génov by navyše mohli pomôcť produkovať väčšie rastliny a zvýšiť ich odolnosť voči škodcom a suchu. Týmto spôsobom by mohli prispieť k ekonomicky a ekologicky efektívnejšiemu poľnohospodárstvu, pretože na siatie, obrábanie a zber úrody potrebujú menej pôdy a strojov. Vďaka optimalizovanému využívaniu pôdy v poľnohospodárstve môže dôjsť k paralelnému zalesňovaniu.
Čoraz viac ľudí sa snažilo vyhodiť menej jedla a jesť vedome. Rastlinná strava môže mať nielen dlhodobé pozitívne účinky na zdravie, ako zdôrazňuje Rupli, ale môže tiež pomôcť znížiť emisie skleníkových plynov. Podľa Organizácie OSN pre výživu a poľnohospodárstvo (FAO) vedie produkcia 1 kg hovädzieho mäsa k emisiám 46,2 kg ekvivalentov CO 2. Na 1 kg kurčaťa je to 5,4 kg. Spoločnosti, ktoré ponúkajú riešenia pre udržateľnejšie poľnohospodárstvo a výrobu potravín, pravdepodobne budú mať úžitok z rastúceho globálneho dopytu po krmivách pre zvieratá a z nových výživových trendov.
Zdroje: Organizácia OSN pre výživu a poľnohospodárstvo (FAO), Credit Suisse
Zhrnutie základných myšlienok
Z pohľadu Credit Suisse sú hlavnými myšlienkami tohto supertrendu spoločnosti, ktoré sú lídrami v oblasti obnoviteľných energií (veterná, solárna, vodná energia atď.) A ďalších technológií na výrobu elektriny bez CO 2 (t.j. jadrová energia), a Poskytovateľ technológie skladovania elektriny.
Potom existujú aj integrované ropné a plynárenské spoločnosti, ktorým sa podarilo uzavrieť kruh znížením emisií skleníkových plynov investovaním do projektov obnoviteľnej energie a zároveň naďalej ponúkať svojim akcionárom dividendové výnosy. To platí aj pre poskytovateľov technológií na zachytávanie uhlíka, pretože sa zvyšuje kapacita výroby energie z fosílnych palív, ktorá je menej náročná na uhlík.
Medzi príjemcov patria aj výrobcovia elektrických vozidiel a spoločnosti ponúkajúce udržateľné palivá, ako sú biopalivá, vodík a ďalšie technológie. Obľúbené tiež pochádzajú zo skupiny dopravných spoločností, ktoré sa zaviazali k výraznému zníženiu CO 2, ako aj zo železničného priemyslu ako celku.
Credit Suisse tiež zdôrazňuje spoločnosti, ktoré poskytujú vertikálne poľnohospodárstvo, úpravy génov a poľnohospodárstvo v technológiách s riadeným prostredím, ktoré môžu zlepšiť efektívnosť fariem. Okrem toho existujú aj spoločnosti na spracovanie mäsa s nízkymi emisiami skleníkových plynov a dodávatelia rastlinných potravín.
Credit Suisse počíta tieto zásoby medzi príjemcov supertrendu „Zmena podnebia - smerom k ekonomike bez skleníkových plynov“.