Kríza v stavebníctve V Indii hrozí realitná kríza v hodnote miliárd dolárov -
Došlo k bankrotu. Spoločnosť stratila súhlas. Byty, na ktoré kupci ako Ojha čakali roky, sú stále nedokončené. Ojha má teraz 61 rokov. Veľkú časť svojho dôchodkového zabezpečenia investoval do kúpy domu a vzal si pôžičku. „Hnevám sa hlavne na seba,“ hovorí.
Státisíce ľudí sú v indických metropolách na tom podobne. Snívali o novom domove pre svoje rodiny. Teraz sa musia báť úplnej straty svojho kapitálu.
V tretej najväčšej ázijskej ekonomike hrozí kríza nehnuteľností v hodnote miliárd dolárov. Subkontinent sužujú obrovské ekonomické problémy. Na trhu nehnuteľností je nadmerná ponuka. Stavebníctvo trpí nedostatkom likvidity, čo pripomína následky krachu investičnej banky Lehman Brothers. Vláda predsedu vlády Narendra Modiho chce teraz podniknúť protiopatrenia s balíkom miliárd eur. Odborníci však pochybujú, že to stačí.
Výzva je obrovská: Podľa údajov prieskumníka trhu Anarock nie je možné 575 000 bytových jednotiek odovzdať kupujúcim podľa plánu, a to z dôvodu meškania v niektorých prípadoch. Pre porovnanie: celkový počet nových bytových jednotiek, ktoré prišli na trh za posledné tri roky, je 460 000. Medzi oneskorené projekty patrí aj okolo 175 000 bytov, ktorých staveniská sa úplne zastavili. Celková hodnota stavebných projektov, s ktorými sú problémy, sa rovná takmer 60 miliardám eur.
Indický minister financií Nirmala Sitharaman vidí potrebu konať. Začiatkom novembra ohlásil plány na fond v objeme viac ako 3,1 miliardy eur, aby sa spomalené stavebné projekty mohli opäť rozbehnúť. O prostriedky môžu požiadať spoločnosti. O niečo viac ako tretina peňazí pochádza priamo z rozpočtu ústrednej vlády. Zvyškom by mala prispieť štátna banka SBI a štátna poisťovňa. Fond by mal byť hotový do šiestich mesiacov a potom by mal poskytnúť financovanie na projekty, ktorým sa uprostred výstavby minuli peniaze.
Na rozdiel od predchádzajúcich plánov je potrebné výslovne podporiť stavebné projekty, ktoré banky už dlho odpísali alebo ktoré sú v konkurznom konaní. Podľa ministra by z toho mohlo mať prospech 1 600 realitných projektov ponúkajúcich byty v segmente nižšej a strednej ceny. „Toto zmierni finančný stres veľkého počtu kupujúcich domov, ktorí investovali svoje ťažko zarobené peniaze,“ sľúbila vláda.
Finančné tieňové banky
Ťažký prístup k finančným zdrojom už roky zaťažuje indický realitný priemysel. Po veľkej hospodárskej kríze v roku 2008 sa indické banky, ktoré vo svojich knihách dlho trpeli veľkým počtom zlých pôžičiek, správali pri poskytovaní úverov opatrne. Takzvané tieňové banky, finančníci presahujúci rámec tradičných úverových inštitúcií, vstúpili do hry ako alternatíva a stali sa najdôležitejšími finančníkmi pre mnohých developerov nehnuteľností.
Pred rokom sa však symbióza náhle skončila, keď sa IL&FS, jedna z najväčších tieňových bánk v Indii, zrútila pod dlh takmer 13 miliárd dolárov. Podobne ako po páde banky Lehman Brothers v roku 2008 nasledovala kríza dôvery. Likvidita v ostatných tieňových bankách vyschla a úverové transakcie s developermi sa zrútili. Podľa poradenskej spoločnosti JLL sa pôžičky v priebehu jedného roka takmer znížili na polovicu, aby dosiahli 4,5 miliardy dolárov.
Realitný priemysel v celej krajine pociťuje dôsledky finančných otrasov. Počet developerov v insolvenčných konaniach sa od minulého roka zdvojnásobil na viac ako 420.
Zasiahnuté sú aj prestížne projekty. Mrakodrap Palais Royale v Bombaji mal byť s výškou okolo 300 metrov najväčším indickým mrakodrapom. Aj keď sa stavebné práce začali pred desiatimi rokmi, stále tu nie je nič iné ako škrupina superlatívnej budovy, ktorá sa týči nad jednou z najdrahších obytných štvrtí v metropole v okrese Worli.
Niektorí kupujúci približne 160 bytov zaplatili za luxusné apartmány viac ako šesť miliónov eur, v ktorých si bohatí podnikatelia, bankári a bollywoodski herci mysleli, že nájdu nový domov. Stále sa však musia zaobísť bez svojho jedinečného výhľadu na zavesený most cez mumbijský záliv Mahim.
Po právnych sporoch a finančných problémoch uviazol developer projektu Shree Ram Urban Infrastructure do bankrotu. Tieňovej banke Indiabulls Housing Finance (IHFL) zostali pohľadávky vo výške 125 miliónov eur. Prvý pokus o dražbu mušle, ktorá sa čoraz viac podobá veži duchov, zlyhal v máji. O dva mesiace neskôr sa našiel kupec, ktorý zaplatil rovných takmer 90 miliónov eur.
Pre tieňovú banku je to len malá úľava: IHFL trpí problémami s refinancovaním. Ratingová agentúra Moody’s nedávno znížila svoje hodnotenie a má pre spoločnosť negatívny výhľad. Cena akcií IHFL sa od začiatku roka prepadla o 75 percent.
IHFL nie je jediným poskytovateľom nehnuteľností s problémami. Jeden z najväčších hráčov na trhu, Dewan Housing Finance Corporation (DHFL), ktorý v roku 2010 prevzal indickú dcérsku spoločnosť Postbank pre financovanie domov, hrozí kolapsom pod horou dlhu takmer 14 miliárd dolárov. Po tom, čo spoločnosť v júni nedokázala splniť svoje prvé platobné povinnosti, nedávno rokovala s darcami o záchranných opatreniach - neúspešne.
Minulý týždeň prevzala kontrolu nad DHFL centrálna banka a začala konkurzné konanie. Banky, ktoré požičali peniaze DHFL, čelia miliardovým odpisom. Už teraz sedíte na zlých pôžičkách vo výške 130 miliárd dolárov. Ratingová agentúra S&P minulý mesiac varovala, že kríza tieňového bankovníctva sa môže preniesť na úverové inštitúcie.
Vzhľadom na riziká si vládny balíček pomoci vo výške niekoľkých miliárd dolárov na dokončenie chorých realitných projektov v priemysle poskytuje opatrné úľavy. Opatrenie nemohlo prísť v lepšom čase, komentoval to šéf Anarocku Anuj Puri.
„Na konci tunela uvidí nespočet kupujúcich domov konečne svetlo.“ Iní pozorovatelia poukazujú na to, že vládne prostriedky pokrývajú iba zlomok skutočných finančných potrieb. Honeyy Katiyal, zakladateľka realitného poradcu Investors Clinic, uviedla: „Ohlásený fond nie je dostatočný na splnenie výziev.“ Katiyal vidí pomocný fond iba ako prvý krok.
Obavy zostávajú
Analytici tiež považujú otázny rýchly koniec indickej realitnej krízy, aj keď by vláda mala skutočne uspieť pri opätovnom spustení zastavených projektov. „Keď sa projekty dostanú na trh, nerovnováha medzi ponukou a dopytom sa zhorší,“ uvádza India Ratings and Research, ktorá je súčasťou skupiny Fitch.
Realitní developeri v posledných rokoch hodnotili trh príliš pozitívne. Ponuka prevyšuje dopyt. Podľa poradenskej firmy Knight Frank sa v prvej polovici roka nenašiel žiadny kupec pre takmer pol milióna bytov vo veľkých metropolitných oblastiach. Podľa štúdie realitného portálu PropTiger poklesli tržby v poslednom štvrťroku v porovnaní s predchádzajúcim rokom o 45 percent.
Pri pohľade na indickú ekonomiku sa zdá, že existuje len malý dôvod na to, aby sa nálada čoskoro znova kúpila: tempo rastu nedávno kleslo na päť percent - čo je najnižšia hodnota za posledných šesť rokov. Preto sa považuje za príliš nízke na to, aby sa vytvorilo dostatok pracovných miest pre viac ako dvanásť miliónov Indov, ktorí každoročne prúdia na trh práce. Analytici znížili svoje predpovede na zvyšok finančného roka. Svetová banka hovorí o vážnom spomalení ekonomiky. Hlavným dôvodom je slabý domáci dopyt.
Nákupca bytov Parshuram Ojha, ktorý si chcel vytvoriť nový domov v satelitnom meste neďaleko Dillí, má malú nádej na zotavenie. Podľa medializovaných informácií je pravdepodobné, že projekty jeho developera nesplnia podmienky na poskytnutie štátnej pomoci. Na otázku, či by sa v dohľadnej dobe mohol nasťahovať do svojho bytu, 61-ročný muž odpovedal: „Iba Boh vie.“