Nariadenie 114 koľko bánk stráca, koľko stráca ekonomika spoločnosti RFI Mobile
Vyhláška 114: o koľko banky prichádzajú, o koľko prichádza ekonomika
calculator.jpg
Národná banka analyzovala účinky vyhlášky 114 na bankový systém a na makroekonomický vývoj. Po celú dobu sú správy zlé. Ak sa ustanovenia vyhlášky o dani z bankových aktív nezmenia, banky prechádzajú zo zisku do straty a ekonomika sa o dva roky zmenší asi o dva percentuálne body. Nebude ovplyvnená iba inflácia, nezabúdajme však, že analýza NBR zohľadňuje iba vplyv platných ustanovení na bankový systém. Napríklad v telekomunikačnom priemysle spoločnosť už ohlásila zvýšenie taríf.
Synteticky teda bude mať tento rok dopad na bankový systém nasledovne: strata 1,2 miliárd lei na úrovni celého sektoru; pokles miery solventnosti o dva percentuálne body; sedem bánk, z ktorých dve majú systémový význam, bude potrebovať zvýšenie kapitálu v celkovej výške 600 miliónov lei, čo by mali byť peniaze, ktoré by mali priniesť akcionári banky; poskytovanie pôžičiek sa zníži o približne šesť miliárd lei a hospodársky rast sa zníži o 0,64 percentuálneho bodu. Toto sú iba efekty pre rok 2019. Budúci rok sa situácia bude opakovať s približne rovnakými číslami.
Existujú aj nepriame účinky. Odvolávajú sa na skutočnosť, že spojenie dane s ROBORom znižuje účinnosť a flexibilitu menovej politiky. A úroková miera menovej politiky je hlavným mechanizmom v boji proti inflácii. Z tohto dôvodu Národnej banke bráni v plnení jej zákonného mandátu, ktorým je cenová stabilita.
V súčasnosti je daň z bankových aktív 1,2% a priemerná návratnosť aktív za posledných sedem rokov bola 0,48%. Čo znamená, že daň je takmer trikrát vyššia ako zisk z bankových aktív. Daň je tiež oveľa vyššia ako v Poľsku, kde dosahuje 0,44%, alebo v Rakúsku, kde sa uplatňuje na 0,055% bankových záväzkov, tj vkladov.
Je tiež potrebné poznamenať, že iba Rumunsko uplatňuje daň na všetky aktíva, ostatné európske štáty vylučujú zo zdaňovania niektoré triedy aktív alebo pasív. V Rumunsku sa spoplatňujú pôžičky, akvizície štátnych cenných papierov alebo bežné účty komerčných bánk od centrálnej banky.
Analýza NBR prináša argumenty, pri ktorých je potrebné odpočítať daň od spoločnosti ROBOR. Nielen preto, že táto metodika sa neuplatňuje v žiadnej európskej krajine, ale aj preto, že v prípade opätovného výskytu inflačných tlakov alebo volatility na devízovom trhu nebude mať NBR všetky prostriedky na zvýšenie úrokových sadzieb alebo na intervencie na trhoch. Čo dáva investorom výhodu na finančných trhoch.
Dopad uplatňovania ustanovení vyhlášky na bankový systém je vysoký a dosahuje približne 5,4 miliárd lei. Analýza NBR však ukazuje, že účinky sa budú líšiť v závislosti od banky. 90% zisku odvetvia teda tvorí šesť veľkých bánk. Budú schopní prekonať dopady dane. Malé banky však budú čeliť veľkým problémom, ako je pokles dôveryhodnosti a rastúce straty.
Ďalšia citlivá otázka sa týka tried zdaniteľných aktív. Ponechanie dane zo štátnych cenných papierov odradí od nákupu týchto aktív bankami so zahraničným kapitálom, ktoré už majú v portfóliu cenné papiere vo výške 27,7 miliárd lei. Ďalej NBR navrhuje odstrániť zo zdaňovania aj pôžičky pre prvý dom, pôžičky pre MSP poskytnuté so štátnou zárukou a pôžičky poskytnuté miestnym orgánom. Celkovo je to asi 30% aktív.
Na záver treba urobiť niečo s nariadením 114. To znamená, že by sa to malo zmeniť. Zatiaľ existujú diskusie, sľuby, ale nič konkrétne. Uvidíme tento týždeň.