Niektoré štáty znižujú veľa, pokiaľ ide o výnosy
Dividendy z mnohých zahraničných akcií sú zdaňované v krajine pôvodu aj v Nemecku. Investori však môžu získať časť zliav späť, ak celková záťaž presiahne miestnu zrážkovú daň.
Autor: Richard Haimann Publikované: 24. mája 2016, 7:01 hod
Napriek dohodám o zamedzení dvojitého zdanenia niektoré krajiny radi čelia veľkému zvýšeniu dividend so silným mínusom zrážkovou daňou.
NOVÝ ISENBURG. V roku 2014 vyzerali akcie talianskej elektrárenskej spoločnosti Enel ako solídna investícia. Skupina so solárnymi, vodnými a veternými elektrárňami v 30 krajinách významne znížila svoje dlhy a zvýšila zisky na tri miliardy eur.
V tom čase bol dividendový výnos 4,1 percenta. Po odpočítaní zrážkovej dane a príplatku za solidaritu v celkovej výške 26 375 percent by nemeckým investorom zostal čistý príjem okolo troch percent.
Zníženie čistého výnosu
Keď však miestni súkromní investori videli v máji minulého roku svoje vyhlásenie o dividendách, došlo k nepríjemnému prekvapeniu: Taliani - ako bolo oznámené - vyplatili 0,14 eura za akciu. Investorom sa však pripísalo iba 0,09 EUR na akciu.
Zľava 0,05 eura zodpovedala 35,7 percentám a jednoznačne tak prekročila konečnú zrážkovú daň. Čistý výnos bol o 13 percent užší, ako sa očakávalo.
Dôvod: Rím vyberá zrážkovú daň vo výške 26 percent z výplat dividend zahraničným akcionárom. Keďže Nemecko iba vyrovnáva zahraničné zrážkové dane voči miestnej zrážkovej dani až do výšky 15 percent, napriek medzinárodným dohodám o zamedzení dvojitého zdanenia museli investori akceptovať výrazne vyššiu zľavu.
S týmto problémom sú každý rok konfrontované státisíce súkromných investorov, ktorí majú vo svojich portfóliách zahraničné dividendové akcie. „V deň výplaty je radosť z výplaty často zamračená zrážkovou daňou,“ hovorí Andreas Görler, investičný expert spoločnosti Wellinvest, berlínska správcovská spoločnosť.
Zahraničné zrážkové dane nie sú problémom, pokiaľ nepresahujú 15 percent. „V tomto prípade bude zahraničná zrážková daň plne započítaná s nemeckou zrážkovou daňou,“ hovorí Görler. Miestni investori potom platia daňovým úradom už splatnú zľavu 26,375 percenta.
To je prípad britských, írskych, luxemburských, holandských, ruských a juhoafrických zásob.
„Dvojité zdanenie“
Ak bude zahraničná zrážková daň vyššia, dividendy pre nemeckých investorov sa okrem rovnej dane znížia o každý percentuálny bod, ktorý presiahne hranicu 15 percent. „To znamená dvojité zdanenie,“ hovorí Frank Krekel zo spoločnosti Koblenz Asset Management Unikat.
Zrážkovú daň vo výške viac ako 15 percent vyberajú Rakúsko (25 percent), Španielsko (21 percent), USA a Švédsko (po 30 percent), Japonsko (20 percent) a Švajčiarsko (35 percent).
Kapitál zadržaný nad rámec zrážkovej dane sa však nestráca. „Vďaka medzinárodnej zmluve o zamedzení dvojitého zdanenia môžu investori požiadať vnútroštátne daňové úrady o vrátenie zrážkovej dane,“ hovorí Krekel.
Federálny centrálny daňový úrad ponúka potrebné tlačivá na www.steuerliches-info-center.de. Švajčiarske a americké úrady prevedú peniaze do niekoľkých týždňov, tvrdí Görler. „V USA môžu akcionári dokonca požiadať o zníženie zrážkovej dane pred dátumom dividendy, takže zrazených je iba 15 percent.“
Je však únavné, ak sa od Talianska a Španielska vyžaduje vrátenie nadmerného množstva daní. „Môže trvať desať rokov, kým Rím zaplatí,“ hovorí Görler.
Fond ako alternatíva
Investori, ktorí nechcú rokovať so zahraničnými daňovými úradmi, sa môžu spoľahnúť na aktívne spravované akciové fondy alebo pasívne spravované indexové fondy, takzvané ETF, ktoré medzinárodne investujú do akcií s vysokými dividendami. „V takom prípade poskytovatelia fondov regulujú vrátenie daní,“ hovorí Görler.
ETF ponúkajú výhodu v tom, že s ich akciami sa obchoduje priamo na burze bez front-end záťaže. Keďže investičné produkty sledujú index iba pasívne, poplatky za správu sú takmer nulové.