Nové pravidlá týkajúce sa priamych zahraničných investícií

Autor: Corina Chiriac/Dátum uverejnenia: 14-10-2020 12:10

S účinnosťou od 11. októbra 2020 sa v členských štátoch stalo priamo uplatniteľným nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2019/452, ktorým sa ustanovuje rámec pre preskúmanie priamych zahraničných investícií v Únii, prijaté 19. marca 2019.

Nariadenie o priamych zahraničných investíciách počíta s vytvorením mechanizmu pre spoluprácu medzi členskými štátmi, ako aj medzi členskými štátmi a Európskou komisiou, v oblasti priamych zahraničných investícií, ktorý pravdepodobne ovplyvní bezpečnosť alebo verejný poriadok.

PZI sú jedným z hlavných zdrojov rozvoja ekonomiky, a preto je dôležité, aký vzťah k nim majú štáty. V kontexte krízy sa schopnosť ekonomiky prilákať zdravé zahraničné investície stáva ešte dôležitejšou.

Na národnej úrovni je v legislatívnom procese návrh mimoriadnej vyhlášky o opatreniach na implementáciu nariadenia o PZI, ako aj o zmene a doplnení zákona o hospodárskej súťaži č. 21/1996, ktorý má vstúpiť do platnosti do konca tohto roka.

Čo je to priama zahraničná investícia podľa nariadenia o PZI a ako zistiť, či je takáto investícia predmetom preskúmania

Podľa nariadenia o PZI sú priamymi zahraničnými investíciami všetky investície, ktoré spĺňajú tieto podmienky:

sú vykonávané alebo sú určené na vykonávanie a zahraničný investor, tj fyzická alebo právnická osoba z tretej krajiny;
zahŕňajú výkon hospodárskej činnosti v členskom štáte vrátane investícií, ktoré umožňujú efektívnu účasť na riadení alebo kontrole podniku vykonávajúceho hospodársku činnosť (napr. nadobudnutie akcií alebo akcií spoločnosti v členskom štáte) v EÚ); a
sú vytvárané za účelom nadviazania alebo udržania trvalých a priamych väzieb medzi zahraničným investorom a podnikateľom alebo podnikom, pre ktorý sú tieto prostriedky určené.

Podľa nariadenia o PZI je základným kritériom na určenie toho, či sú PZI predmetom preskúmania, pravdepodobnosť ovplyvnenia bezpečnosti alebo verejného poriadku.

Toto kritérium je lepšie definované mnohými náznakmi ustanovenými v nariadení o priamych zahraničných investíciách, napríklad tým, že priame zahraničné investície môžu mať vplyv okrem iného na i) kritickú infraštruktúru vrátane energetickej, dopravnej a vodnej infraštruktúry. alebo zdravie; ii) dodávky v súvislosti s kritickými výrobnými faktormi vrátane energie alebo surovín alebo iii) prístup k citlivým informáciám. Skutočnosť, že zahraničný investor je priamo alebo nepriamo kontrolovaný vládou tretej krajiny, alebo ak existuje vážne riziko, že sa zahraničný investor zapojí do nezákonných alebo trestných činov, môže naznačovať, že priama zahraničná investícia pravdepodobne ovplyvní bezpečnosť alebo verejný poriadok.

Kto skúma PZI?

Každý členský štát je oprávnený skúmať PZI. Nariadenie o priamych zahraničných investíciách však vytvára základy mechanizmu spolupráce medzi členskými štátmi, respektíve medzi členskými štátmi a Komisiou, prostredníctvom ktorého majú ostatné členské štáty a/alebo Komisia prístup k prehodnocovaným priamym zahraničným investíciám a môžu zasiahnuť, ak dôjde k bezpečnosti. verejného poriadku v týchto ostatných členských štátoch.

Členské štáty teda budú musieť zaslať Komisii a ostatným členským štátom oznámenie o akýchkoľvek PZI na ich skúmanom území, ako aj zoznam členských štátov, ktorých bezpečnosť alebo verejný poriadok sa pravdepodobne považujú za ovplyvniť.

Ostatné členské štáty budú môcť požiadať o informácie o tejto investícii a predložiť pripomienky. Komisia bude tiež môcť požiadať o informácie a/alebo vydať stanovisko členskému štátu, ktorý vykonáva preskúmanie, ak sa domnieva, že priame zahraničné investície môžu ovplyvniť bezpečnosť alebo zákon a poriadok vo viacerých členských štátoch alebo ak majú príslušné informácie k dispozícii. súvislosti s týmito PZI.

Tieto práva ostatných členských štátov a/alebo Komisie môžu byť ďalej vykonávané vo vzťahu k PZI v členskom štáte, ktoré nepodliehajú preskúmaniu týmto členským štátom.

Ako Rumunsko v súčasnosti rieši PZI?

Rumunsku nie je koncepcia overovania PZI cudzia a v súčasnosti sa skúška vykonáva podľa postupov stanovených v zákone o hospodárskej súťaži č. 21/1996. Na základe informácií od rady pre hospodársku súťaž je príslušným subjektom na analýzu operácií, ktoré môžu ovplyvniť národnú bezpečnosť, Najvyššia rada národnej obrany.

V situáciách, keď operácia na získanie kontroly nad podnikmi alebo majetkom predstavuje riziko pre národnú bezpečnosť, vláda na návrh Najvyššej rady národnej obrany vydá rozhodnutie, ktoré ju zakáže.

Na aplikáciu týchto ustanovení vydala Najvyššia rada národnej obrany rozhodnutie č. 73/27 september 2012, v ktorom sú vymenované oblasti, v ktorých podliehajú kontrole činnosti týkajúce sa prevzatia kontroly nad niektorými podnikmi alebo aktívami hospodárskej koncentrácie, a to:

bezpečnosť občanov a spoločenstiev, bezpečnosť hraníc, energetická bezpečnosť, bezpečnosť dopravy, bezpečnosť životne dôležitých zásobovacích systémov, bezpečnosť kritickej infraštruktúry, bezpečnosť informačných a komunikačných systémov, bezpečnosť finančných, fiškálnych, bankových a poisťovacích, bezpečnosť výroby a pohyb zbraní, streliva, výbušnín, toxických látok, priemyselná bezpečnosť, ochrana pred katastrofami;
ochrana poľnohospodárstva a životného prostredia;
ochrana privatizačných operácií štátnych podnikov alebo ich riadenia

Čo navrhuje GEO?

Návrh GEO stanovuje, že priame zahraničné investície, ktoré spĺňajú nasledujúce podmienky, budú oznámené Rade pre hospodársku súťaž: i) majú hodnotu, ktorá predstavuje minimálne ekvivalent RON 2 milióny eur, a ii) ich predmet činnosti je obmedzený na jednu z oblastí stanovených v Rozhodnutie CSAT .

Okrem toho je možné preskúmať iné priame zahraničné investície, ako sú tie, ktoré sú ustanovené vyššie, ak sa predpokladá, že môžu mať vplyv na národnú bezpečnosť alebo verejný poriadok.

Návrh GEO tiež rozširuje definíciu priamych zahraničných investícií stanovenú v nariadení o priamych zahraničných investíciách a zahŕňa tu investície, ktoré zahraničnému investorovi umožňujú získať prostredníctvom hospodárskeho subjektu, do ktorého investuje, prístup k príslušným informáciám, systémom alebo technológiám, ktoré môžu mať za každých okolností dopad. tvoria bezpečnostný alebo verejný poriadok Rumunska. Portfóliové investície sú však výslovne vylúčené z uplatňovania návrhu GEO.

Pojem zahraničný investor

Návrh GEO tiež rozširuje pôsobnosť zahraničných investorov ustanovenú v nariadení o PZI a zahŕňa tu okrem fyzických alebo právnických osôb z tretej krajiny aj (i) právnické osoby, ktoré majú sídlo v členskom štáte Európskej únie, ale ktoré sú priamo alebo nepriamo kontrolované fyzickou osobou, právnickou osobou alebo subjektom bez právnej subjektivity z tretej krajiny; ale aj ii) správcovia subjektu bez právnej subjektivity alebo osôb v podobnom postavení, ak nie sú fyzickými alebo právnickými osobami Európskej únie.

Kontrola PZI na kontrolnom kritériu nie je prekvapujúca a očakávala ju novšia koncepcia Národnej banky Rumunska pre interpretáciu štatistík PZI z hľadiska konečného cieľa investícií.

Postup vyšetrenia PZI

Zahraničný investor (alebo v prípade fúzie obidve strany zúčastnené na transakcii) zašle oznámenie Rade pre hospodársku súťaž bez ohľadu na to, či príslušná priama zahraničná investícia predstavuje alebo nemá ekonomickú koncentráciu. V prípade hospodárskej koncentrácie sa však podá iba jedno oznámenie.

Rada pre hospodársku súťaž zašle oznámenie Komisii na preskúmanie priamych zahraničných investícií ( CEISD ), ktorá by mala skúšku absolvovať maximálne do 45 dní odo dňa, keď oznámenie nadobudlo účinnosť.

Ak CEISD usúdi, že existujú veľké bezpečnostné riziká, alebo ak hlasy členov CEISD nedosahujú väčšinu potrebnú na vydanie súhlasu, môže si Rada pre hospodársku súťaž vyžiadať stanovisko Najvyššej rady národnej obrany. Toto stanovisko bude vydané najneskôr 90 dní po jeho vyžiadaní.

Po preskúmaní CEISD vydá súhlas s povolením (po ktorom bude nasledovať rozhodnutie predsedu vlády), podmienečným povolením, zákazom alebo zrušením priamych zahraničných investícií.

Dopad nového legislatívneho rámca na zahraničné investície a príslušné sankcie

Návrh GEO mení režim schvaľovania priamych zahraničných investícií v Rumunsku a ich široká definícia spôsobuje, že neistota v oznamovaní sa vznáša nad akýmikoľvek zahraničnými investíciami.

V tejto súvislosti musia zahraniční investori (a nielen) vykonať dôkladnú analýzu všetkých osobitostí investícií, ktoré majú v úmysle, aby zistili, či sa na nich vzťahuje alebo nevzťahuje oznamovacia povinnosť.

Porušenie povinnosti oznámiť implementáciu PZI alebo poskytnutia nepresných, neúplných alebo zavádzajúcich informácií v žiadosti, potvrdení, oznámení alebo dodatku k nej predstavuje porušenie a je sankcionované pokutou Radou pre hospodársku súťaž od 1% do 5% celkového obratu vo finančnom roku pred uplatnením sankcie.