PDF Swisscanto Collective Foundation FLEX 20 - PDF na stiahnutie zadarmo
Stručný opis
Stiahnite si Swisscanto Collective Foundation FLEX 20.
Popis
Kolektívna nadácia Swisscanto FLEX 20 Zmiešané portfólio Štvrťročné výkazníctvo 1. štvrťrok 2015
Kolektívna nadácia Swisscanto FLEX 20, investičný komentár
Hlásenie k 31. marcu 2015, strana 1
portfólio kleslo o 0,4% z dôvodu prevažnej väčšiny finančných spoločností
Rastúci trend na akciových trhoch pokračoval aj napriek politickej neistote-
horšie. MSCI World AC v CHF stratil tesne pod -0,1%. Portfólio
jednotiek (Grécko, Ukrajina) aj v 1. štvrťroku 2015. Americký trh
stráca -0,7%. Podvážená hodnota ázijských akcií a mínus-
ťažilo z opatrnejšieho hodnotenia budúcnosti
použitého fondu JPM EM Opportunities Fund, ktorý je založený na-
Menová politika Fedu. Oživenie v eurozóne
kvôli nadváhe čínskych a brazílskych spotrebiteľov-
Zdá sa, že naberá na obrátkach. Nízke ceny energie
je za to zodpovedných desať. Vyhráva index HFRX
slabé euro a expanzívna menová politika centrálnej banky mali vplyv
1,7%, dosahuje fond hedžových fondov vďaka svojej dobrej výkonnosti
Najnovšie ekonomické údaje a ceny akcií nikdy nevyzerajú pozitívne-
„smerových“ stratégií 3,5%. GSCI Commodity Index bol okolo -
the. Z pohľadu CHF však bola návratnosť zahraničných akcií
8,5% po. Fond použil zníženie vďaka umiestneniu krivky
zožratý vývojom mien. Po zrušení
asi o 2% lepšie. Čo sa týka nehnuteľností, hviezda-
minimálneho kurzu EUR Švajčiarskou národnou bankou (SNB)
ken expanzie agios na zisku fondu mierne a zaostal
všetky zahraničné meny výrazne stratili voči CHF
Hodnota. Švajčiarsky akciový trh dokázal po Be klesnúť-
oznámenia SNB do konca štvrťroka viac ako vynahradiť. Úrokové sadzby naďalej klesali; návratnosť desaťročnej Švajčiarskej konfederácie bola na konci marca záporná.
V súčasnosti existuje len málo náznakov, že sa uvoľnená menová politika centrálnych bánk ukončí. Nejasnosti panujú nanajvýš v otázke, či Fed v tomto období zvýši úrokové sadzby v USA
Rok sa zvýši. Aj keby v roku 2015 existoval počiatočný úrokový signál z USA
Mandát dosiahol v 1. štvrťroku výkon 2,34%, čo
by malo prísť, budeme naďalej fungovať pri historicky nízkych úrokových sadzbách-
0,24% nad referenčnou hodnotou. Z nadmerných váh akcií a
prostredie. Na tomto pozadí sa akcie javia ako stále atraktívne v roku 2006
Pozitívne prispeli nehnuteľnosti oproti hotovosti a dlhopisy-
V porovnaní s dlhopismi. Výhoda európskych akcií zameraných na vývoz
Tragická úroková sadzba pre desaťročné dlhopisy Konfederácie dosiahla
zo slabých EUR. Očakávaný rastúci zisk eú-
Mínusové hodnoty. Uvedené dlhopisy švajčiarskych frankov boli merané
Európske spoločnosti sa tvoria spolu s atraktívnym ocenením-
benchmark štvrťročný výkon takmer 1,8%, Barclays
a lepšie ekonomické vyhliadky v Európe sú základom
Global Agg. zaistený index zisky takmer 1,4%. Nadváha
veľkú prevahu nad európskymi akciami. Okrem toho
Korporátne dlhopisy boli mierne pozitívne, avšak s kratšou duráciou
Akciové trhy stimulované aktivitou fúzií a akvizícií sa opäť zvyšujú.
mierne negatívny. Švajčiarsky výkonnostný index sa v tomto štvrťroku zvýšil o 3,2%,
Kolektívna nadácia Swisscanto FLEX 20 Konsolidované portfólio
Zmiešaná výkonnosť portfólia (čistá)
2. štvrťrok 2014 3. štvrťrok 2014 4. štvrťrok 2014 1. štvrťrok 2015
Od začiatku predstavenia p.a.
Január 2015 február 2015 marec 2015
Fáza nastavenia: 1. 4. 2010 - 29. 1. 2010
Relatívny výkon mesačne
Relatívny výkon ročne
Kolektívna nadácia Swisscanto FLEX 20 Konsolidované portfólio
Zmiešané portfólio Alokácia aktív Kategória aktív
Cititgroup 1M Eurodeposit CHF
Rating indexu švajčiarskych dlhopisov AAA-BBB tuzemský
Rating indexu švajčiarskych dlhopisov AAA-BBB Zahraničné
Globálny agregát Barclays/USD zabezpečený v CHF
MSCI World All Country ex CH
Globálny hedžový fond HFRX zaistený v CHF
GSCI nadmerný výnos v CHF + 3-mesačný CHF Libor
* Real estate CH: 50% KGAST Immo-Index (Švajčiarsko), 50% SXI Real Estate Funds Index (celková návratnosť)
Členenie mien v% CHF
Kolektívna nadácia Swisscanto FLEX 20 Konsolidované portfólio
Kombinovaná atribúcia výkonnosti portfólia 1. štvrťrok 2015 Portfólio benchmark nadmerný výnos
Portfólio atribúcie výkonu v%
- Výdavky na marketing a reklamu
Príspevok na pridelenie majetku v%
Príspevok na výber zabezpečenia v%
Dlhopisy Akcie CHF CH
Výber pridelenia zabezpečenia majetku
Kolektívna nadácia Swisscanto FLEX 20 Konsolidované portfólio
Zmiešané priradenie výkonnosti portfólia v aktuálnom roku 2015 Portfólio porovnáva nadmerný výnos
Portfólio atribúcie výkonu v%
- Výdavky na marketing a reklamu
Príspevok na pridelenie majetku v%
Príspevok na výber zabezpečenia v%
Výber pridelenia zabezpečenia majetku
Kolektívna nadácia Swisscanto FLEX 20 Konsolidované portfólio
Zmiešané portfólio Atribúcia výkonu Vývoj Atribúcie výkonu mesačne v%
Kumulatívny nadmerný výnos v%
Príspevok na pridelenie majetku akumulovaný v%
Príspevok na výber zabezpečenia sa akumuloval v% 0,30
Kolektívna nadácia Swisscanto FLEX 20 dlhopisov CHF
2. štvrťrok 2014 3. štvrťrok 2014 4. štvrťrok 2014 1. štvrťrok 2015
Január 2015 február 2015 marec 2015
Vážená celková odchýlka od trvania
Supras, agentúry, provincie
Relatívny výkon mesačne
10 12 14 16 18 20 referenčná hodnota
Kolektívna nadácia Swisscanto FLEX 20 dlhopisov FW Barclays Global Aggregate/USD zabezpečených v 51,4 mil. CHF.
2. štvrťrok 2014 3. štvrťrok 2014 4. štvrťrok 2014 1. štvrťrok 2015
Január 2015 február 2015 marec 2015
Relatívny výkon mesačne
0,8 0,0 0,4 0,0 0,3 0,0 0,3 0,0 0,3 0,0 0,2 0,0 0,2 0,0 0,2 0,0
AUD CAD CHF CLP CZK DKK EUR GBP HKD ILS JPY KRW MXN MYR NOK NZD PLN RUB SEK SGD THB VYSKUSAŤ USD ZAR
6,08 8,00 0,00 0,00 9,60 6,15 10,63 0,00 0,00 4,80 0,00 0,00 0,00 0,00 4,88 0,00 0,00 6,98 0,00 0,00 0,00 5,48 0,00
5,10 7,97 0,00 3,91 6,19 8,89 6,61 10,24 3,26 5,53 8,37 5,79 5,81 5,19 4,84 4,36 4,31 3,67 4,35 6,08 6,95 4,00 5,40 6,91
0,97 0,03 0,00 -3,91 -6,19 0,71 -0,46 0,39 -3,26 -5,53 -3,57 -5,79 -5,81 -5,19 -4,84 0,52 -4,31 -3,67 2,63 -6,08 -6,95 -4,00 0,08 -6,91
Kolektívna nadácia Swisscanto FLEX 20 akcií CH
Zmiešané portfólio Swiss Performance Index 75,3 milióna.
Január 2015 február 2015 marec 2015
Rozdelenie štýlov v% portfólia
2. štvrťrok 2014 3. štvrťrok 2014 4. štvrťrok 2014 1. štvrťrok 2015
Relatívny výkon mesačne
Ropa a plyn Ostatné technológie Telekomunikácie
Kolektívna nadácia Swisscanto FLEX 20 akcií v zahraničí MSCI World All Country ex 103,3 milióna CH.
Január 2015 február 2015 marec 2015
2. štvrťrok 2014 3. štvrťrok 2014 4. štvrťrok 2014 1. štvrťrok 2015
Rozdelenie štýlov v% hodnotení
Relatívny výkon mesačne
Zákazník v hotovosti podľa vlastného uváženia
Kolektívna nadácia Swisscanto FLEX 20 Immobilien CH Benchmark: Majetok:
Január 2015 február 2015 marec 2015
2. štvrťrok 2014 3. štvrťrok 2014 4. štvrťrok 2014 1. štvrťrok 2015
145 140 135 130 125 120 115 110
Relatívny výkon mesačne
Geografické rozloženie nehnuteľností (v%)
Štruktúra použitia (v%) Ostatné stavebné projekty
Obchodné nehnuteľnosti 45
Kolektívna nadácia Swisscanto FLEX 20 hedžových fondov Globálny hedžový fond HFRX zaistený v 64,6 mil. CHF.
Výkon k marcu 2015
2. štvrťrok 2014 3. štvrťrok 2014 4. štvrťrok 2014 1. štvrťrok 2015
Relatívny výkon mesačne
Príspevky zaisťovacích fondov 14. decembra - 15. februára
Diverzifikovaná smerová hmotnosť * Príspevok Hmotnosť * Príspevok
Úverový dlhý/krátky príležitostný sekuritizovaný produkt
Diverzifikovaní sledovatelia trendov Krátkodobé
Akciový trh Neutrálne zásadné Dlhodobo zaujaté oportunistické kvantitatívne dlhé/krátke odvetvia
0,00% 36,73% 26,34% 5,39% 0,00% 3,69%
Activist Distressed Merger Arbitrage ED Multi-Strategy ED Špeciálne situácie
Konvertibilná arbitráž Fixný príjem RV Multi-Strategy RV Volatility Arbitrage
* Váha k 28/15/2015, uvedenie zdroja je k dispozícii iba s konečnými NAV.
Príspevky k vystúpeniu 14. decembra - 15. februára HF Pool USD
Portfólio január 2015 február 2015 marec 2015
Referenčná hodnota surovín Swisscanto Collective Foundation FLEX 20: Majetok:
Prebytok GSCI v CHF + 3-mesačný CHF Libor 11,1 milióna.
Január 2015 február 2015 marec 2015
2. štvrťrok 2014 3. štvrťrok 2014 4. štvrťrok 2014 1. štvrťrok 2015
2,66% -12,52% -27,70% -8,53% -33,21% -8,53%
∆ 1,30% -0,74% 1,42% 0,45% 1,00% 4,07% 2,05% 4,37% 2,05%
Relatívny výkon mesačne
Distribúcia podľa surovín v%
Energia hospodárskych zvierat 58,31
Glosár Swisscanto Collective Foundation FLEX 20
Konsolidované aktívum portfólia Hodnota portfólia podľa systému Swisscanto (SimCorp Dimension) Hodnota účtu úschovy Hodnota portfólia podľa depozitnej banky Volatilita Štandardná odchýlka (štatistické meranie rozpätia okolo priemernej hodnoty výnosov dosiahnutých za určité pozorovacie obdobie) hodnôt výkonnosti na základe hodnôt na konci mesiaca Indexovaná výkonnosť portfólia a referenčná hodnota (pre Začiatok výpočtu výkonnosti Index = 100) Relatívna výkonnosť mesačne/ročne Mesačná/ročná odchýlka výkonnosti (portfólio mínus benchmark) Chyba sledovania ex post Štandardná odchýlka rozdielu medzi portfóliom a benchmarkovým výnosom (pa), historicky vypočítaná pomocou realizovaných hodnôt návratnosti Odchýlka výkonu nadmerného výnosu (hrubé mínus portfólia) Benchmark) Náklady fondu Súčet vážených nákladov fondu (% podielu na celkových aktívach). Náklady fondu = paušálny poplatok p.a. fond (PVK) - provízia za distribúciu fondu p.a. fond Pre fondy Lux: + 5 bázických bodov Predplatné dane D'p.a.
Interakcia s trhom Tento efekt vzniká metodicky v dôsledku superpozície alokácie aktív a výberu zabezpečenia (krížový produkt)
R b = referenčná výkonnostná investičná kategória i; RB = benchmark performance total W p = weight of portfolio investment category i; W b = váha referenčnej investičnej kategórie i (metóda: Brinson Fachler, zmiešaná/upravená podľa benchmarku)
Výber zabezpečenia Príspevok k výkonu prostredníctvom výberu a váženia cenných papierov v jednotlivých investičných kategóriách, ktoré sa líšia od referenčnej hodnoty
W p = váha kategórie i; W b = váha referenčnej investičnej kategórie i R p = výkonnostná portfóliová investičná kategória i; Rb = výkonnostná referenčná investičná kategória i (metóda: Brinson-Fachler, zmiešaná/porovnateľná)
Príspevok na alokáciu aktív v% Príspevok na výkonnosť prostredníctvom alokácie aktív na kategóriu aktív (metóda pozri Alokácia aktív) Príspevok na výber zabezpečenia Príspevok v% príspevku na výkonnosť prostredníctvom výberu zabezpečenia na kategóriu aktív (metóda pozri výber zabezpečenia) Dlhopisy CHF Štruktúra/odchýlka trvania (vážené) zobrazené upravené trvanie:
CF t = peňažné toky v čase t; y = výnos do splatnosti; P dlhopis = cena dlhopisu; T = dátum spotreby
Tabuľka: Absolútne upravené trvanie portfólia a referenčná hodnota na segment splatnosti Graf: odchýlka durácie váženej durácie portfólia v porovnaní s referenčnou hodnotou na segment splatnosti: port
w = váha v segmente splatnosti i; D = upravené trvanie = D upravené; port = portfólio; bm = referenčné segmenty splatnosti: 0 - 3 roky, 3 - 5 rokov, 5 - 7 rokov, 7 - 10 rokov, 10 a viac rokov, ZP (rozdiel v trvaní) = celková
Poplatky za správu Poplatok za správu podľa zmluvnej dohody Alokácia majetku Príspevok k výkonu prostredníctvom nadváženia alebo podváženia kategórie aktív
W b = váha referenčnej investičnej kategórie i; R p = výkonnostná portfóliová investičná kategória i R b = výkonnostná referenčná investičná kategória i (metóda: Brinson-Fachler, zmiešaná/porovnávaná)
Alokácia mien v% Percentuálna váha meny portfólia a referenčnej hodnoty, v% subportfólia Štruktúra durácie/odchýlka Absolútne upravené trvanie portfólia a referenčnej hodnoty, celkom a podľa meny. Odchýlka trvania (vážená, okrem zaistenia): prístav
w = váha v mene i; D = upravené trvanie = D upravené; port = portfólio; bm = benchmark
Glosár Swisscanto Collective Foundation FLEX 20
Správy k 31. marcu 2015, strana 15
Akciová expozícia (absolútna) trhová hodnota konvertibilných dlhopisov
Výkon hedžových fondov Toto vyjadrenie je odhad a nie je založené na skutočných oceneniach. Z toho nie je možné robiť nároky, je vylúčená akákoľvek zodpovednosť za správnosť odhadu. Pre správne vyhodnotenie sú rozhodujúce iba informácie dostupné na www.swisscanto.ch v časti „Ceny“ a „Výkon“.
Tento dokument zostavila spoločnosť Swisscanto Asset Management AG s najväčšou opatrnosťou. Informácie pochádzajú zo spoľahlivých zdrojov. Napriek profesionálnemu prístupu nemôže spoločnosť Swisscanto Asset Management AG zaručiť presnosť, úplnosť alebo aktuálnosť informácií. Údaje o výkonnosti sa týkajú minulosti a nemali by sa chápať ako záruka budúceho vývoja. Na základe tohto dokumentu spoločnosť Swisscanto Asset Management AG odmieta všetku zodpovednosť za investície. S výnimkou interných účelov sa tento dokument nemôže reprodukovať ani distribuovať jeho kópie bez súhlasu spoločnosti Swisscanto Asset Management AG.
Kolektívna nadácia Swisscanto FLEX 20 Zmiešané portfólio
Mena portfólia (PC): Výkaz CHF k: 31. marcu 2015