REUTERS AAOIFI chce revidovať štandardy islamského financovania -
Vlad F. Dumea
Medzinárodná/30. apríla 2012
Islamské financovanie by mohlo prejsť najväčšou rekonštrukciou za posledné roky, keď sa normotvorný orgán snaží reformovať spôsob, akým priemysel funguje, vrátane vysoko platenej úlohy pedagógov pri presadzovaní náboženských princípov. podľa agentúry Reuters.
Khaled Al Fakih, nový generálny tajomník bahrajnskej účtovníckej a audítorskej organizácie pre islamské finančné inštitúcie (AAOIFI), načrtol v rozhovore pre agentúru Reuters plány na úplnú revíziu svojich predpisov.
Niektoré reformy AAOIFI by mohli byť kontroverzné vyvolaním hlbokých záujmov o rýchlo rastúce podnikanie. Islamské finančné aktíva dosiahli v minulom roku 1,3 bilióna dolárov, čo predstavuje 150% rast za posledných 5 rokov, pričom odvetvie expandovalo nad rámec tradičných trhov na Blízkom východe a v Malajzii, odhadovala skupina finančných lobby. TheCityUk.
„Chceme vidieť diskusiu, ktorá by mohla prispieť k rozvoju štandardov v prospech tohto odvetvia,“ uviedol Fakih pred výročným stretnutím AAOIFI 7. - 8. mája.
Jeho organizácia plánuje začať rokovania o reforme činnosti rád šaría, islamských vzdelávacích skupín, ktoré rozhodnú, či sú produkty a finančné aktivity inštitúcie v polovici roka nábožensky prijateľné. Konečný návrh reforiem sa neočakáva skôr ako koncom budúceho roka.
AAOIFI bude tiež pracovať na novom rámci pre zverejňovanie finančných údajov a bude sa usilovať o revíziu štandardov pre takaful (n.r., islamské poistenie), investičné účty a ďalšie produkty.
Fakih, libanonský komerčný bankár, ktorý sa vo februári ujal vedenia AAOIFI, tiež poznamenal, že základom islamského financovania vrátane murabahy, mudaraba a ijary sú štruktúry, ktoré umožňujú investície v súlade s týmto zákonom. o platbách úrokov a čisto peňažných špekuláciách by sa v roku 2013 revidovali.
• Reformy vytvárajú kontroverzie
Pre mnohých v odbore je preskúmanie AAOIFI veľmi očakávané. Aj keď sú islamské financie oveľa menšie ako bežný bankový sektor, ktorý má aktíva v hodnote desiatok biliónov dolárov, za posledných pár rokov rástli oveľa rýchlejšie, takže jeho nedostatky začali slabnúť. ovplyvňujú bankové systémy a ekonomiky.
Väčšina jeho rastu bola spôsobená skutočnosťou, že sa môže spoľahnúť na obrovské fondy rešpektujúce šaríu z rozmachu v Perzskom zálive a juhovýchodnej Ázii, ktoré neustúpili s globálnou finančnou krízou, ako napríklad západné fondy.
Minuloročné nepokoje Arabskej jari na Blízkom východe sľubujú novú vlnu rastu; nové vlády vedené islamistami chcú podporovať priemysel po tom, čo ho autoritárski predchodcovia odradili z ideologických dôvodov.
Rast však odhalil slabiny islamských financií. Jedným z nich je nedostatok konsenzu o tom, ktoré výrobky a postupy sú prípustné; Rady šaríe jednotlivých bánk a investičných spoločností môžu vydávať protichodné pravidlá.
To však môže vytvárať veľké kontroverzie. Keď spoločnosť Goldman Sachs v októbri minulého roka oznámila, že plánuje emisiu sukuk v hodnote 2 miliárd dolárov (nie približne, islamské dlhopisy), stala by sa z nej jedna z najlepších bánk. na západe, aby takýmto spôsobom získavali peniaze, ich plán schválili ich vlastní poradcovia šaría. Ale iní ho kritizovali; O šesť mesiacov neskôr nebol sukuk vydaný a nie je jasné, či sa to bude opakovať.
Systém rady šaría je otvorený obvineniam z konfliktu záujmov, pretože jeho členovia sú veľmi dobre platení - v niektorých prípadoch účtovaním sadzieb 1 000 dolárov za hodinu alebo viac - samotnými spoločnosťami, ktorých správanie by malo byť dohliadam.
Regulačná nejednoznačnosť viedla niektoré islamské finančné inštitúcie, napríklad kuvajtský Investment Dar, k tomu, aby na súde tvrdili, že určité zmluvy, ktoré uzavreli, nie sú platné, pretože sa na ne v prvom rade nevzťahovali pravidlá šaría.
AAOIFI chce zlepšiť operácie rady šaría posilnením procesu certifikácie študentov, uviedol Fakih. Organizácia v súčasnosti ponúka dva profesionálne certifikáty, ktoré však boli kritizované ako nedostatočné a dostatočne ľahké na získanie.
AAOIFI zároveň vyvíja nové usmernenia týkajúce sa vzťahov medzi islamskými finančnými spoločnosťami a ich správnymi radami šaría, „podobné medzinárodným osvedčeným postupom, pokiaľ ide o referenčné rady pre správne rady finančných inštitúcií“.
Jedným zo spôsobov, ako obmedziť konflikt záujmov, by mohlo byť obmedziť dĺžku pobytu študentov na jednotlivé spoločnosti a zabrániť im vo vytváraní príliš úzkych vzťahov so zamestnávateľmi, čo by mohlo ohroziť ich objektivitu. Fakih však túto myšlienku nespomenul. Súčasné štandardy AAOIFI uznávajú, že „dlhodobý záväzok by mohol byť hrozbou pre nezávislosť“, ale neurčujú jasné limity.
AAOIFI tiež bude hľadať spôsoby, ako vychovať nové, mladšie generácie islamských vedcov, ako sú napríklad školiace kurzy, uviedol Fakih. To by mohlo viesť k rozšíreniu štruktúry skleneného krku a k rastu v priemysle oslabením dominancie asi tucta veteránov, ktorí praktizujú už desaťročia a zastávajú viac pozícií na niekoľkých doskách.
• Možný odpor uprednostňuje status quo
Nie je jasné, či reformátori AAOIF budú schopní zaviesť zmeny v potenciálnej opozícii, mnohých vzdelaných veteránoch a finančných ľuďoch, ktorí majú prospech zo súčasného stavu.
Yasser Dalhawi, výkonný riaditeľ kancelárie Syariah Review Bureau, islamskej finančnej poradenskej spoločnosti v Saudskej Arábii, uviedol, že zmena bude ťažká. Dodal však, že mnoho ľudí v širšom priemysle by podporilo zmenu ako spôsob zabezpečenia ďalšieho rastu a priblíženia islamského financovania k jeho náboženským princípom.
Prieskum postojov klientov k službám rady šaría, ktorý sa uskutočnil pred niekoľkými rokmi, odhalil rozsiahlu nespokojnosť vyjadrenú v niektorých prípadoch exluzívmi, uviedla dôležitá štúdia pre agentúru Reuters.
Zdá sa, že s cieľom vyvážiť opozíciu voči zmenám v AAOIFI chce Fakih do diskusie zapojiť čo najviac priemyselných záujmov; vyzval na „dôkladné a zmysluplné diskusie. nielen medzi vedcami, ale aj s účastníkmi islamských financií“.
Jej plány na zverejnenie predbežných návrhov na verejné konzultácie znamenajú zmenu oproti minulému štýlu AAOIFI, ktorý rozhodoval za zatvorenými dverami.
Vo svojom preskúmaní sa očakáva, že AAOIFI prediskutuje posilnenie presadzovania svojich globálnych štandardov. Nevzťahujú sa na ne žiadne právne sankcie, takže národné finančné regulačné orgány rozhodnú, či ich budú alebo nebudú uplatňovať.
V súčasnosti iba malý počet krajín, vrátane Bahrajnu a Kataru, prijalo normy AAOIFI ako celok, ostatné ich používajú iba ako referenčný výraz bez toho, aby boli povinné.
„Ak nemáte globálnu reguláciu, nebude to fungovať, pretože to vytvorí príležitosti na arbitráž,“ uviedol Murat Unal, člen predstavenstva nemeckej poradenskej spoločnosti Funds @ Work. Unal dodal, že v niektorých prípadoch sa študenti vyhýbajú prísnym miestnym predpisom a ponúkajú služby v krajinách s voľnejšími štandardmi.
Počas seminára o islamských financiách v Dubaji vyvinul Muddassir Siddiqui, popredný vedec z Malajzie, tlak na svojich prítomných kolegov, čo by mohlo posilniť globálnu implementáciu. Neexistovala iná konkrétna odpoveď ako nejasná predstava medzinárodného orgánu alebo niečo podobné.
AAOIFI by sa tomu mohlo vyhnúť tým, že bude od všetkých študentov bez ohľadu na krajinu pobytu vyžadovať, aby dodržiavali kódex správania, ktorý by účinne prekračoval právne alebo územné hranice. Ale silní ľudia vo vnútri AAOIFI by mohli byť proti každému opatreniu, ktoré by tak drasticky obmedzilo ich manévrovací priestor.
V každom prípade organizácia založená pred 21 rokmi bude musieť takéto situácie riešiť, pričom sa bude snažiť zachovať si svoje postavenie v tomto odbore. Do islamského financovania teraz uniklo toľko peňazí, že by sa mohli ujať vedenia iné orgány, napríklad národné regulačné orgány, ak AAOIFI problémy nevyrieši.
Niektorí to už robia. Minulý rok katarská centrálna banka zakázala islamské otváranie, ktoré umožňuje konvenčným bankám ponúkať produkty podliehajúce pravidlám šaría. AAOIFI už malo štandardy, ktoré umožňovali činnosť islamských otvorov, ak bolo ich financovanie oddelené od bežných bankových operácií. Katar sa však rozhodol, že tieto štandardy nestačia - budíček pre AAOIFI v snahe prilákať priemyselnú podporu pre svoje navrhované reformy.