Wall Street - Najtemnejší deň - peniaze

Aktuálne správy v Süddeutsche Zeitung

peniaze

Dashboard

ekonomiky

Mníchov

Kultúra

spoločnosti

Vedomosti

Wall Street: Najtemnejší deň

19. októbra 1987: Prečo ceny akcií klesli, Greenspan zvedavo veril v burzu akcií - a ako americký finančný svet zabránil hospodárskej kríze.

Bolo jasné, že sa v ten pondelok niečo stane. Po rokoch rozmachu sa ceny akcií na celom svete dostali pod tlak. V piatok 16. októbra sa na newyorskej burze cenných papierov obchodovalo s 338 miliónmi akcií, čo bolo viac ako kedykoľvek predtým v histórii.

Otvoriť obrázok na novej stránke (Foto: Foto: AP)

Index Dow Jones stratil 108 bodov, čím sa týždeň obchodovania na newyorskej burze cenných papierov (Nyse) stal najhorším od mája 1940. „Trhy sa snažili dostať von,“ pripomína John Phelan, vtedajší šéf Nyse.

Modré svetlá na Wall Street

19. október 1987 sa začal zlými správami. USA bombardovali iránsku ropnú platformu v Perzskom zálive, čo by viedlo k vyšším cenám ropy.

Americký minister financií James Baker taktiež verejne zaútočil na Deutsche Bundesbank pre jej vysokú úrokovú politiku. Na Wall Street sa to chápalo tak, že Washington neurobí nič, aby zabránil ďalšiemu poklesu dolára - ďalšiemu stresovému faktoru.

Keď sa otvorila Wall Street, predajcovia boli zavalení objednávkami na predaj: 500 miliónov dolárov okamžite, 450 miliónov dolárov o pol hodiny neskôr. A pretože automatizácia burzy sa len začala, boli všetky systémy beznádejne zahltené.

Pretože neexistovali žiadne nákupné objednávky, pôvodne neexistovali otváracie ceny pre 200 akcií. Obchodovanie s Eastmanom Kodakom, ktorý bol vtedajšou ťažkou váhou v Dow Jones, sa mohlo začať až o 10:40, tituly Exxon prišli o sedem minút neskôr. O 11:00 už Dow stratil 200 bodov, ale potom sa príliv spočiatku otočil, ceny opäť vzrástli a index tvoril polovicu jeho strát.

Presne v tom čase sa Alan Greenspan, nový prezident Federálneho rezervného systému od augusta, rozhodol vo Washingtone odletieť do Dallasu podľa plánu, aby predniesol svoj prvý dôležitý prejav pred Americkou bankovou asociáciou. Krátko zvažoval zrušenie cesty a prejavu. Ale to by vyzeralo, akoby centrálna banka prepadala panike, povedal si. Večer ho zamestnanec štátnej štátnej banky v Texase vyzdvihol na letisku v Dallase.

Preťažené systémy

„Aká bola dnešná burza?“ Spýtal sa ho Greenspan. „Stratil päť nula osem.“ - „Úžasné, to bola rally,“ odpovedal šéf Fedu, ktorý veril, že sa hovorí o strate 5,08 bodu.

Až keď sa pozrel do zdesenej tváre bankára, uvedomil si, čo sa stalo: Dow Jones stratil 508 bodov alebo 22,5 percenta, čo je najväčšia strata v histórii, horšia ako v prípade „čierneho štvrtka“ 1929, teda veľkej hospodárskej krízy. spustený.

Čo si Greenspan v lietadle nevšimol: Okolo 14:00 boli ceny pod tlakom, aby sa opäť predali. A teraz to nezastavilo nič. Obchodník s akciami sa zrútil na zem, omdlel. Za poslednú pol hodinu pred koncom obchodovania stratil Dow Jones 200 bodov.

A keď zazvonil posledný zvon o 16.30 hod., Najvýznamnejší akciový barometer na svete klesol z 2247 na 1739 bodov.

Aktíva cenných papierov, ktoré boli v tomto procese zničené, zodpovedali zhruba hrubému domácemu produktu Francúzska. Akcie spoločnosti IBM klesli o 23 percent, Eastman Kodak o 29 percent a Westinghouse o 33 percent.

Najtemnejší deň

V ten večer zvolal šéf burzy cenných papierov John Phelan tlačovú konferenciu. Pri tom neúnavne objasňoval, aká vážna je situácia: Burzové systémy boli preťažené, finančný trh bol niekedy blízko kolapsu a ďalší deň by bol ešte nebezpečnejší. „Keby Dow v utorok stratil ďalších 500 bodov, zrútilo by sa niekoľko veľkých finančných inštitúcií,“ uviedol dnes Phelan.

Otvoriť obrázok na novej stránke

Dow Jones od roku 1901

Po tlačovej konferencii stáli stovky ľudí na Wall Street a Broad Street, akoby čakali na katastrofu. Policajti zadržiavali dav; v blikajúcich svetlách ich automobilov vyzerala ústredňa, akoby išlo o miesto činu.

Bezcenné poistenie

Utorok sa začal opäť zle: ceny naďalej klesali, hoci predseda Fedu Greenspan pred otvorením akciového trhu vyhlásil, že Fed bude k dispozícii „ako zdroj likvidity na podporu ekonomického a finančného systému“. "V to ráno bolo všetko veľmi tiché," pripomína Phelan. "Len som nevedela, či sme uprostred tornáda alebo či tornádo skončilo."

Potom okolo 13:30 sa nálada zmenila a ceny zrazu opäť stúpli. S tým, čo najhoršie skončilo, dosiahol Dow Jones v stredu opäť 2028 bodov.

Teraz začala platiť intervencia centrálnej banky a burzy cenných papierov: Gerry Corrigan, šéf Federálnej rezervnej banky v New Yorku, vyzval veľké banky v nespočetných telefónnych hovoroch, aby si vzali útočné pôžičky. Minimálne rovnako dôležitá bola aj iná, málo známa iniciatíva. Roger Kubarych, vtedajší hlavný ekonóm spoločnosti Nyse a teraz v spoločnosti Unicredit, hovorí: "John Phelan prinútil veľké spoločnosti, aby oznámili programy spätného výkupu akcií. To všetko otočilo a zabránilo kolapsu."

Odborníci sa dodnes hádajú, prečo došlo ku krachu na trhoch s akciami. Prišiel nový obchod s počítačmi, ktorý zvýšil objemy obchodov. Bolo tu poistenie portfólia a nové finančné nástroje, pomocou ktorých sa obchodníci na burze chránili pred cenovými stratami.

To podporilo ich neopatrnosť; nikto si nemyslel, že by sa poistenie stalo bezcenným, keby ho zrazu využili všetci súčasne. Koniec koncov, rozvíjajúci sa trh finančných derivátov hral svoju rolu: „Akciové trhy a trhy s derivátmi sa najskôr museli naučiť navzájom rokovať,“ hovorí Kubarych.