Žiadna investícia nie je len o peniazoch
Na otváracom podujatí súťaže EY Podnikateľ roka pre národnú scénu boli štyria členovia poroty pozvaní do poroty, ktorá bude hovoriť o podnikaní, inováciách a výzvach podnikateľov. Traja z nich vyjadrili trendy v oblasti finančných potrieb podnikateľov v Rumunsku a hlavné obchodné príležitosti transakcií a investícií.
Trendy týkajúce sa finančných potrieb podnikateľov v Rumunsku
Doina Popescu, Managing Partner ForVest Capital Partners, je tým, kto začína diskusiu na túto tému a hovorí, že v Rumunsku v oblasti financovania chýba niekoľko vecí.
Po prvé, nemáme dostatok súkromného kapitálu a trhu investičných fondov. "Myslím percento HDP je v porovnaní s ostatnými štátmi veľmi malé. U nás, ako percento HDP, tento segment predstavuje 0,08%, zatiaľ čo Poľsko má 0,17%, Francúzsko má 0,5% a európsky priemer je okolo 0,3%. Z tohto pohľadu sú zdroje financovania obmedzenejšie, a to nielen v absolútnej hodnote, ale aj v percentách, “vysvetľuje Doina Popescu.
Po druhé, upozorňuje na skutočnosť, že existuje veľmi veľký rozdiel v pomere medzi súkromným kapitálom, hrubým kapitálom, všeobecnými fondmi a podielom magický kapitál. Ten druhý takmer neexistuje alebo je to veľmi malé z hľadiska hodnoty a spoločností, ktoré takéto financovanie poskytujú. Možno by sa táto otázka zaoberala viac technologickou oblasťou, nielenže, hovorí Popescu.
Sme v počiatočnej fáze, zatiaľ nemáme kapitálový trh, čo sa dotýka rumunských podnikateľov a investičných fondov, ktoré tento zdroj nemôžu využiť ako možnosť odchodu.
To spomína aj Doina Popescu V Rumunsku neexistuje makro stratégia. Popescu si pamätá, že pri prvých rokovaniach s Andrzejom Olechowským [poľským politikom, spoluzakladateľom konzervatívnej liberálnej občianskej platformy Občianska strana a bývalým ministrom financií] mali bezprostredne po demokratizácii veľmi jasnú stratégiu pre Poľsko.
„Po roku 89 malo Poľsko za cieľ stať sa dôležitým kapitálovým trhom v tomto regióne a uspeli. Varšavská burza je veľmi dôležitá. Presadzovali to bez ohľadu na politickú farbu vlád alebo vládnych strán a dokázali v tejto stratégii pokračovať. ““.
Na rozdiel od nich, hovorí, my sme v počiatočnej fáze, ešte nemáme kapitálový trh, a to má vplyv na rumunských podnikateľov a investičné fondy, ktoré nemôžu použiť tento zdroj ako možnosť úniku. „Chýba nám makroekonomická stratégia. Máme veľmi nestabilné fiškálne prostredie, nedá sa predvídať a podnikatelia nevedia, čo môžu čakať, “dodáva.
Hlavné obchodné príležitosti transakcií
Nedávno spoločnosť Autonom oznámila, že preberá spoločnosť BT Operational Leasing, a spoločnosť UiPath získala finančné prostriedky vo výške 153 miliónov dolárov, ktoré viedol investičný fond Accel a podporoval ich Capital G, čím sa stal prvým rumunským jednorožcom v technickej oblasti.
V tejto súvislosti Marius Ștefan, generálny riaditeľ spoločnosti Autonom, uviedol, že na jednej strane to bol čisto finančný prínos, pretože na tejto transakcii zarobili veľa peňazí a môžu pokračovať vo svojom vývoji, pretože keby takto pokračovali ako očakávali, len za 3 roky by dosiahli to, čo dosiahnu tento rok.
Ak som sa dozvedel jednu vec a rád by som ju odovzdal ďalej, je to, že nejde len o peniaze pri akejkoľvek transakcii.
Ďalším aspektom je učenie. S transakciami prichádzajú aj starosti, ako je zvýšenie počtu firiem a zamestnancov, veci, ktoré sa stávajú zložitejšími, ale na ktoré by ste sa nemali pozerať ako na problémy, pretože to sú skôr príležitosti.
„Ak som sa dozvedel jednu vec a chcel by som ju odovzdať ďalej, je to, že žiadna transakcia nie je iba o peniazoch. S pomocou konzultantov a právnikov prídete na správnu sumu, ale dôležitejšie než to je to, ako veľmi rozumiete motivácii toho, kto je pred vami - osoby, nie spoločnosti - a ako dobre si myslíte, že budete schopní s touto osobou spolupracovať, ak ide o partnerstvo, “dodal.
Žiadna investícia nie je len o peniazoch
Daniel Dines, generálny riaditeľ spoločnosti UiPath, tvrdí, že má veľké skúsenosti so získavaním peňazí z trhu. Prvýkrát hovoril s fondom Early Bird Fund v Spojených štátoch. Myslí si, že bolo dôležité, aby mali celkom dobrú chémiu, ale aby dostali 1,5 milióna dolárov, viedli diskusie a rokovania 14 mesiacov. Vymysleli podmienky, ktoré nemohol akceptovať. Medzitým ich podnikanie rástlo a fond v určitom okamihu zmenil názor.
Nikdy by som sa nevzdal kontroly nad radou investorov, aj keby to bola nezávislá rada.
„Toto je prvá lekcia. Do dobrého podnikania budú ľudia investovať peniaze bez akejkoľvek kontroly. Nikdy by som sa nevzdal kontroly nad radou investorov, aj keby to bola nezávislá rada. UiPath nemá nezávislú radu, ktorú ovládam so všetkými hromadami veľkých investorov. A tak vzniká mimoriadne efektívna rada, v ktorej môžeme veľmi otvorene diskutovať o tom, aké problémy má spoločnosť, “hovorí Dines.
Do dobrého podnikania budú ľudia investovať peniaze bez akejkoľvek kontroly.
Považuje za nevyhnutné „dať do mysle niektorých veľmi šikovných ľudí a povedať, ako sa zlepšiť“. Priznáva, že to nie je ľahká vec, ale je presvedčený, že na dobrom podnikaní sa oplatí trvať. „Vždy som v týchto investičných kolách vyjednával o kontrole hodnotenia a snažil som sa získať o 10–20% viac“.
Investičný fond im dal 1,1 miliardy, ale išli s tými, ktorí im dali 1 miliardu práve preto, že išlo o chemický problém. „Veci sú oveľa jednoduchšie, ak máte na trhu trakciu. Pri druhom financovaní, keď sme získali 30 miliónov, sme rokovali 3 mesiace “.
Investovanie znamená prístup ku kvalitným ľuďom
V okamihu, keď získate expanzný kapitál, zmení sa miesto pri stole - už sa nehráte. „Investori prídu, prídu dopredu a nadhodia: prečo by sme ich mali prijímať v tomto kole. A hovoríme tu o veľkých investoroch. To je kúzlo podniku, ktorý stále rastie a je stále jednoduchšie a ľahšie “, hovorí zakladateľ spoločnosti UiPath.
Poznamenáva ďalšiu zaujímavú vec pre podnikateľov - čím viac podnik rastie, tým viac máte prístup ku kvalitným ľuďom. „Najťažšie je, keď ste na prízemí a rozprávate sa s ľuďmi, ktorí nie sú legálni, a myslíte si, že tak vyzerá svet. Myslím si, že v Rumunsku je táto vec viditeľná čoraz viac, ale svet vyzerá z môjho pohľadu oveľa lepšie, ako bol v rokoch 2014 - 2015. Svet vyzerá po určitej úrovni oveľa lepšie“, Vysvetľuje svoj názor.
Daniel Dines hovorí, že 153 miliónov investícií, ktoré dostali, nie sú len peniaze. „Prinieslo nám to dôveryhodnosť na trhu a posunulo nás to na prvé miesto v kategórii softvéru, ktorá sa stáva pomerne veľkou. Pomáha nám prijímať ľudí na svetovej úrovni - máme prístup ku každému na tomto svete, môžeme vziať kohokoľvek na palubu. Poskytuje vám veľkú dôveryhodnosť, pokiaľ ide o uvedenie na trh. Títo ľudia majú veľký vplyv. ““.
Uvádza tiež príklad toho, aké dôležité je, aby vám niekto v triede skvelých hráčov zaručil. „Chceme uzavrieť partnerstvo s trhom PMP a zavolali sme Johnovi Doylovi, ktorý je v predstavenstve spoločnosti Google už 15 rokov. Zavolal generálnemu riaditeľovi spoločnosti a povedal: „Veríme v UiPath.“ Pre niekoho, kto robí tento druh úvodu, to znamená veľa. ““.
Ako som už povedal, investičný fond, ktorý má obchodnú značku, prináša viac ako peniaze. Dodáva sa s poradenským faktorom, predstavenstvom, ktoré vám efektívne pomáha pri rozvoji podnikania a externom rozvoji pri udalostiach veľkých spoločností z celého sveta. Prístup je úplne odlišný. „Google nám poskytuje nový prístup k technológiám, ktoré naši konkurenti nemajú. Máme prístup k inžinierom spoločnosti Google a ku všetkému, čo vyvíjajú na umelej inteligencii, “hovorí Dines.
Okrem toho UiPath mieni financovať svoj program obstarávania, pretože prostredníctvom nich získava čas. „Ak dokážeme pomocou technológie zarobiť 6 mesiacov, stojí za to minúť 10 miliónov, pretože je to nevyhnutné. Za 6 mesiacov dokážeme dobyť trh, ktorý nám prináša výnosy 100 miliónov, “vysvetľuje stratégiu.
Počas toho istého podujatia Daniel Dines hovoril o obchodnej stratégii, na ktorej bol založený UiPath, vývoji obratu za posledné roky a plánoch rozvoja spoločnosti.