Zlyhanie alebo korekcia akcií Wiki na predaj - TradingFreaks
Robíte týchto 7 závažných obchodných chýb?
Využite školenie voľného obchodníka s Timom Gruegerom. Je to 20-minútové video zadarmo s hodnotnými tipmi a trikmi na úspešné obchodovanie.
Tu sa dozviete najdôležitejšie pojmy a tipy týkajúce sa korekcií trhu a možného krachu akcií.
Wiki je akousi brožúrkou slovnej zásoby, ktorá vysvetľuje technické pojmy zo sveta akciového trhu a tiež pomáha správne klasifikovať jednotlivé fázy trhu. Vďaka tomu (dúfajme) v budúcnosti urobíte lepšie rozhodnutia.
V posledných niekoľkých týždňoch došlo na burze k drobným turbulenciám.
Médiá rýchlo videli niečo ako „krach akcií“. Nie sme ešte tak ďaleko, samozrejme, a bolo pravdepodobnejšie, že sa zameriame na získanie čitateľov. „Crash“ znie vzrušujúcejšie ako „sale“ alebo „oprava“.
Tiež však predpokladám, že trhy budú v nasledujúcich týždňoch a mesiacoch trochu nepríjemnejšie.
Samozrejme, musíte ihneď povedať, že sme boli v posledných rokoch veľmi rozmaznaní. Až na niekoľko výnimiek, ako je brexit alebo Trumpove voľby, v posledných rokoch pretrvával vzostupný trend s veľmi nízkou volatilitou.
Trhy poznali iba jeden smer a nálada obchodníkov, investorov a investorov bola takmer neustále pozitívna.
V prípade, že trhy budú čoskoro opäť o niečo drsnejšie, zaoberal som sa najbežnejšími pojmami, ktoré sa budú na trhoch a v médiách objavovať znova a znova.
Predaj nevyhnutné zlo?
Výpredaje na trhoch s akciami, ako sme videli opakovane v minulosti, sú ťažké pre takmer každého investora a jeho vlastnú psychiku.
Bolo to už vtedy? Môžem si už vybudovať prvé pozície alebo som ešte príliš skoro a bol to len prvý malý šok?
Ale sú nevyhnutným a prirodzeným prvkom fungujúceho trhu. Zákony ponuky a dopytu a apetít investorov po návratoch poháňajú rovnako nahor aj nadol trendy.
Tieto zákony musíme poznať ako obchodníci a investori, aby sme mohli zodpovedajúcim spôsobom plánovať.
Výpredaje vždy zahŕňajú osobitný slovník z finančného sveta. Ľudia rýchlo hovoria o volatilite, krátkych predajoch a zlyhaniach.
A prečo sa finančný svet vždy pozerá na to, ako sa dlhopisy (výnosy) správajú v takýchto fázach?
A presne na to je článok ako stvorený.
Toto je malý podvádzací list s niektorými z týchto výrazov.
Takže nabudúce, keď budú trhy trochu hektickejšie a všetky pojmy sa objavia na finančných stránkach a vo zvyšných médiách, viete a môžete interpretovať vyhlásenia za vás.
Ďalšia oprava alebo dokonca pád?
Jednoducho povedané, jedná sa o 10% pokles ceny cenného papiera, trhu alebo indexu z jeho predchádzajúceho maxima. Nemýľte si to s krachom alebo zlým dňom na trhu.
Opravy sú úplne bežné a môžu trvať od niekoľkých dní do niekoľkých mesiacov. Médiá bohužiaľ vždy veľa opráv premenia na „zlyhanie“.
Samozrejme, ani tu by ste nemali byť príliš malicherní.
Dow Jones klesol na konci februára/začiatku marca z približne 26 700 bodov na približne 23 140 bodov. To dáva percento asi -13,33%. Samozrejme, nedá sa to nazvať haváriou ani ničím iným. Stále to bola rozumná korekcia! Takže nie každá hodnota vyššia ako 10,1% je zlyhaním.
Zdroj: CMC Markets
Ale čo je to potom havária a kedy by bolo „správne“ hovoriť o nej?
Existuje veľa príkladov havárie:
Čierny pondelok: 19. októbra 1987 Dow Jones prepadol za jeden deň takmer 23%. Dôsledky bankrotu spoločnosti Lehman Brothers v roku 2008 alebo zrútenia „nového trhu“ začiatkom roku 2000.
Haváriu môže spôsobiť veľa udalostí.
Katastrofa ako útoky z 11. septembra 2001, ekonomické krízy ako 2008 (Lehman Brothers) alebo 2011 (Euro/Grécko) alebo zrútenie špekulatívnej bubliny (Tulpen 1637, podiel Telekomu 2000).
Navyše existuje panika mnohých investorov, ktorí chcú svoje peniaze vybrať a priniesť ich „do bezpečia“.
Krach má tiež dopad na príslušné hospodárstvo a môže zhoršiť jeho situáciu. Oprava to neplatí ani rudimentárne.
Zdroj: dpa
Prchavosť:
Z technického hľadiska ide o štatistické meranie, a to štandardnú odchýlku zmien (vrátane výnosov) určitého podkladového aktíva. Volatilita slúži ako miera rizika pre investorov.
Volatilita je mierou zmeny cenného papiera alebo indexu oproti ich bežným vzorcom alebo referenčným hodnotám.
Existuje spôsob, ako túto volatilitu zmerať na akciovom trhu.
Na tento účel sa používa VIX (Chicago Board of Options Volatility Index). Na volatilitu nazeráme ako na mieru rýchlosti zmeny, ktorá odráža neistotu alebo riziko.
Nasledujúca grafika ukazuje nárast VIX v tomto roku, najmä vo februári/marci, veľmi zreteľne.
Implikovaná volatilita:
Týka sa to odhadovanej volatility ceny cenného papiera a zvyčajne sa používa pri oceňovaní opcií. Všeobecne sa implikovaná volatilita zvyšuje, keď je trh na vzostupe, t. J. Keď investori veria, že cena podkladového aktíva sa časom zníži. Naopak, keď je trh optimistický, keď je trh optimistický, keď sú investori presvedčení, že cena bude časom stúpať, implikovaná volatilita sa zníži.
CNBC vyvinula vlastný index „Fear and Greed“, v ktorom je volatilita čiastočne vážená. Možno dobrá alternatíva na sledovanie nálady na trhoch: https://tradingfreaks.com/trading-angst-und-gier/
Krátky predaj:
Krátky predaj je v zásade „stávka“, že podkladové aktívum poklesne. Napríklad investor si požičiava akcie, aby ich mohol okamžite predať.
Okamžite zarobil na predaji. Ak tieto zásoby skutočne klesnú, môže ich neskôr kúpiť za lacnejšiu cenu. Tieto podiely vráti osobe, od ktorej si ich vypožičal. Rozdiel medzi pôvodnou predajnou cenou a cenou spätného odkúpenia akcií je jej zisk.
Požičia si akciu, ktorá je momentálne kótovaná na 100 EUR, a okamžite ju predá.
Vďaka tomu si vzal 100 € a je na jeho účte. Teraz táto akcia skutočne klesne o 10% na 90 EUR. Pretože požičaný podiel stále niekomu dlhuje, musí ho samozrejme v určitom okamihu odkúpiť. Rozhodne, že 90 € je spravodlivá cena za akciu, kúpi ju na burze cenných papierov a vráti ju veriteľovi. Aby to mohol urobiť, musí minúť 90 EUR na podiel zo zarobených 100 EUR.
Zarobil teda 100 EUR, potom minul 90 EUR a dosiahol zisk 10 EUR.
Pokiaľ ide o predaj nakrátko, treba okamžite povedať, že to určite nie je stratégia pre začiatočníkov.
Pretože predajca nakrátko vytvára straty, akonáhle je cena akcií kótovaná nad „vypožičanou cenou“ a neexistuje horná hranica cien, straty môžu byť teoreticky neobmedzené.
Istič:
Zjednodušene povedané, ističe (známe tiež ako prerušenia volatility) sa používajú, keď sú veci príliš volatilné a hektické v príliš krátkych časových obdobiach. Účastníkom obchodovania dáte akýsi zlom.
Na Wall Street treba brať do úvahy tri úrovne:
Úroveň 1: Ak S & P500 poklesne o 7% pod svoju včerajšiu zatváraciu cenu, obchodovanie sa na 15 minút preruší.
Úroveň 2: Ak S & P500 naďalej klesá a je 13% pod svojou uzatváracou cenou, je tu ďalšia 15-minútová prestávka.
Úroveň 3: Ak index S&P 500 klesne ešte viac a bude o 20% nižší ako záverečná cena, obchodovanie sa na zvyšok dňa zastaví.
Výmeny ako NYSE a Nasdaq sú niekedy nútené prepnúť vypínač, keď existuje príliš veľká nerovnováha medzi objednávkami na nákup a predaj. Pretože sa čoraz viac obchoduje pomocou počítačových algoritmov, môže sa táto nerovnováha vyskytovať častejšie (zlyhanie kľúčového slova flash).
Tieto opatrenia vstupujú do hry hneď, ako obchody prestanú fungovať stopercentne efektívne.
Kúpiť Dip:
Po takýchto hektických fázach ľudia rýchlo hovoria o „Buy the Dip“.
Toto je termín obchodníka používaný na označenie nákupu akcií po poklese ceny. Predovšetkým, ak nie je zjavný dôvod na predaj akcie a táto sa predávala „iba“ na všeobecnom trhu. Keby teda neexistovali zásadné dôvody, ale čisto psychologické.
Brexit bol toho dobrým príkladom. Dnes ráno nastalo hektické tempo a panika, pretože výsledok ťažko čakal ktokoľvek. Dôsledkom bolo čiastočne to, že akcie sa otvárali s dvojciferným mínusom.
Prečo by však mal odchod z EÚ zničiť viac ako desatinu hodnoty mnohých spoločností? Niekedy aj so spoločnosťami, ktoré so Spojeným kráľovstvom nemajú absolútne nič spoločné. Stalo sa to, čo takmer muselo prísť, väčšina hodnôt sa počas dňa zotavila, tvorila väčšinu strát a niektoré dokonca uzavreli obchodný deň opäť kladne.
Nie je to skutočný koncept paniky, ale treba to tiež vziať do úvahy.
Posledné tržby sa čiastočne podpísali na obavách z príliš vysokého zvýšenia inflácie v USA.
Zjednodušene povedané, inflácia je miera, pri ktorej sa zvyšuje cenová úroveň tovarov a služieb v ekonomike. To môže znížiť kúpnu silu meny.
Federálny rezervný systém USA venuje zvýšenú infláciu osobitnú pozornosť stanovením sadzieb pre noc alebo sadzby federálnych fondov. Pretože FED v poslednej dobe zvýšil úrokové sadzby a chce tak urobiť ešte aspoň niekoľkokrát, predražuje náklady na pôžičky, čo môže mať vplyv na budúci rast a tým aj na zisky.
Cieľom centrálnej banky je cenová stabilita. To je definované FED a ECB ako nárast jadrovej inflácie (inflácia mínus potraviny a energie) na úroveň iba 2% ročne.
Ak by údaje o inflácii teraz pozitívne prekvapili a boli by sme bližšie k tomuto cieľu, ako sa predpokladalo, ďalšie zvýšenie úrokových sadzieb by mohlo prísť o niečo skôr. V dôsledku rastu úrokových sadzieb sa alternatívne a bezpečnejšie investície stávajú opäť zaujímavejšími a investori vyberajú peniaze z akciových trhov.
Zvyšovanie výnosov dlhopisov sa viní aj z predaja akcií. Pretože Fed zvyšuje úrokové sadzby z noci na noc a zvyšuje tak výnos z amerických štátnych dlhopisov, zvyšuje ich atraktivitu pre veľkých aj malých investorov, ktorí hľadajú bezpečnejšie a menej volatilné miesto na investovanie svojich peňazí.
Výnosy dlhopisov sú už dlho veľmi nízke, ale pomaly sa začínajú zotavovať a priťahujú ďalšie peniaze. Tieto peniaze musia odniekiaľ pochádzať a vy ich presuniete zo špekulatívnejšieho akciového trhu.
Dúfam, že s týmto malým sprievodcom budete dobre pripravení na hektické fázy na trhoch v budúcnosti. Ak sú niektoré termíny stále nejasné alebo viete o nejakom, ktorý by sa tu mal vysvetliť a pridať, jednoducho použite funkciu komentára.
Zdravím a dobrý obchodný týždeň
Andreas