Ceny ropy Saxo Bank zostávajú pod tlakom kvôli obavám z ekonomiky
Bloomberg Commodity Index, ktorý sleduje kôš dôležitých energetických, kovových a poľnohospodárskych komodít, sa obchodoval druhý týždeň po sebe nižšie.
Saxo Bank: Ceny ropy zostávajú pod tlakom kvôli obavám z ekonomiky
Ochota podstupovať riziko, ktorá sa prejavila na správaní sa akcií megakapu v USA, zaznamenala pokles po vlne aktivity v júli a auguste.
Tento vývoj, spolu s klesajúcim dolárom, narastajúcimi prípadmi koronavírusu a obavami z načasovania uvedenia vakcíny na trh, podľa analýzy Saxo Bank zohral v celom príbehu rolu.
Najsilnejším hitom za posledný týždeň bol energetický sektor, ktorý uprostred známok spomalenia dopytu po palive začal vidieť ceny ropy a palív upravené smerom nadol, aby lepšie odrážali súčasné ekonomické základy, ktoré vykazujú známky oslabenie.
POSLEDNÁ SPRÁVA
Elon Musk hovorí, že za jeden deň urobil štyri testy COVID-19: dva boli pozitívne a dva negatívne. „Deje sa niečo mimoriadne klamlivé“
Bol zahájený zrýchlený postup schvaľovania vakcín Pfizer/BioNTech
Výsledky prezidentských volieb v USA sú správne, oznamujú federálne orgány. Čo hovorí Obama na obvinenia z podvodu
Iohannis, o pandémii a hospodárstve. Ako chce vláda oživiť ekonomiku krajiny a koľko peňazí je potrebných
Obilný sektor si udržal silnú dynamiku pred piatkovou správou vlády USA, ktorá mala potvrdiť nižšiu produkciu v dôsledku nepriaznivých poveternostných podmienok a nižšie konečné zásoby kvôli veľmi silnému dopytu z Číny.
Analýza Saxo Bank ukazuje, že drahé kovy sa naďalej konsolidovali v pomerne širokom rozmedzí, pričom počas týždňa sa obchodovanie so zlatom a striebrom obchodovalo vyššie.
„Známky zhoršujúcich sa vzťahov medzi USA a Čínou spolu s pretrvávajúcim dopytom po inflácii, ktoré sa prejavujú v silnom dopyte po zlate prostredníctvom fondov obchodovaných na burze, pomohli vyrovnať dynamiku generovanú všeobecným znížením chuti do jedla,“ uvádza sa v analýze.
Platina funguje normálne, keď zlato „spieva“. Svetová platinová investičná rada (WPIC) vo svojej poslednej štvrťročnej aktualizácii revidovala svoj výhľad na rok 2020 z prebytku na deficit. Zmeny spôsobené pandémiou znížili prístup k recyklovanému materiálu a tiež dodávky do Juhoafrickej republiky, ktorá je najväčším producentom na svete - a zvyšujú tak zvýšené globálne riziko, pri ktorom sa očakáva, že oni a Saxo Bank budú pokračovať v riadení. dopyt investorov po tvrdých aktívach.
„Platina zaznamenala, od naftového škandálu pred niekoľkými rokmi, sa šírenie jej zlata posunulo z prémiovej na súčasnú zľavu viac ako 1 000 dolárov za uncu. Zatiaľ čo zlato dosiahlo rekordné maximum, platina aj striebro (ďalší polotvrdý kov) zostávajú hlboko pod svojimi rekordmi. Platina kulminovala začiatkom roku 2008 na hodnote 2 300 dolárov/uncu, neskôr počas toho istého roku počas globálnej finančnej krízy skolabovala o 68 percent. Z hľadiska investícií zostáva najväčšou výzvou pre platinu nedostatok likvidity, keďže ide o oveľa menší trh ako zlato. To je jeden z pravdepodobných dôvodov, prečo napriek zlepšeným vyhliadkam došlo k zníženému dopytu od správcov aktív pôsobiacich vo veľkostiach, ktoré by bolo ťažké zvládnuť platinou, “píše Saxo-Bank.
Kľúčová oblasť odporu sa podľa nich v súčasnosti pohybuje medzi 1 000 USD/uncu a 1 040 USD/uncu, kde bola za posledné tri roky niekoľkokrát odmietnutá.
V poľnohospodárstve zaznamenal sektor obilnín za posledných päť týždňov silné zisky v dôsledku starostí s počasím, slabšieho dolára a silného čínskeho dopytu, čo všetko prispieva k býčemu prostrediu.
Ropa však zostáva pod tlakom slabších fundamentov, pretože oživenie svetového dopytu po energii naďalej vykazuje známky stagnácie. Mnoho krajín po celom svete, najmä v Európe a Ázii, je teraz uprostred druhej vlny koronavírusu.
„Výsledkom je, že rastúci dopyt po palive sa zastavil pri domácich prácach a nedostatku voľného času a služobných ciest - čo naznačuje, že návrat na predchádzajúcu úroveň energetického dopytu po vírusu bude trvať dlhšie, ako sa očakávalo.“, je uvedený v analýze.
Počas obchodného obdobia v júni začali údaje o fyzickom trhu vysielať signály, že súčasná cena a základné zásady nie sú synchronizované. Rastie contango, pri ktorom sa spotové ceny obchodujú s klesajúcou mierou až do nasledujúcich mesiacov, keď sa skladovacie nádrže plnia v reakcii na slabé marže v rafinériách, hlavne kvôli prebytku nafty a paliva lietadlo.
„To, čo sa pri korekcii muselo stať, bolo zhoršenie všeobecnej chuti k riziku, čo sa prejavilo pri korekcii (technologických) amerických akcií a dolára. V prípade ropy Brent bol technickým spúšťačom júnový uptrend, ktorý nakoniec začal v snahe zosúladiť ceny a základné ukazovatele. Nemyslíme si, že sa dočkáme dramatického nového výpredaja ropy, ale musíme pripustiť, že pandémia a pochybnosti o tom, kedy by sa mohla vakcína objaviť, by mohli budúci rok naďalej brzdiť zotavenie späť na 50 dolárov za barel ropy Brent. Pomalé znižovanie dopytu sa stretne s odporom skupiny OPEC +, ktorá spätne zvýšila produkciu predtým, ako sa dopyt zotavil natoľko, aby absorboval ďalšie barely, “uvádza citovaný zdroj.